銘柄レポート【9698 クレオ】
銘柄 クレオ
銘柄コード 9698
業種 情報・通信業
【市場・設立・本社所在地・時価総額】
☆☆☆☆☆ 市場 ジャスダック 新興小型
☆☆★★★ 設立 1974.3
☆☆★★★ 上場 1990.9
☆★★★★ 本社所在地 東京都品川区東品川
☆★★★★ 本社名称 住友不動産ビル
☆☆☆☆☆ 時価総額 156億円
☆☆☆★★ 時価総額順位 82/194位
ＳＩ・ソフトウェア開発
☆☆☆★★ 発行済株式数 8650千株
☆☆★★★ 従業員数 連1143名 単450名 40.6歳
☆☆☆★★ 平均年収 548万円
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
総資産 8336百万円
自己資本 5919百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率 71.0%健全
資本金 3149百万円
利益剰余金 2357百万円
☆☆☆☆☆ 有利子負債 ０百万円健全
現金等 4012百万円
★★★★★ 配当はあるか ５円→15円→13円→15円→25円
→34円（20.3予定）
34〜35円（21.3予定）
☆★★★★ 増配傾向か イイ感じで増配傾向
予想配当利回り 1.88%
配当性向有ればーーーー
☆☆★★★ ROE 12.0%
☆☆☆★★ ROA 7.9%
ーーーーー 調整１株益 ーーー
☆☆☆★★ RER 13.9倍
☆☆☆☆★ PBR 1.64倍
最新の株価 1188円
理論株価 1589円
目標上限株価 2635円
割安割高 やや割安
上昇余地 ＋33.8%
上昇上限 ＋121.8%
【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色 概要 ・アマノ、ＺＨＤ系、ソフト開発
・受託開発とＥＲＰ販売が柱
・法人向けＲＰＡサービスに注力
・「筆まめ」売却して法人向けに特化
テーマ ・ソフトシステム販売
・ＥＲＰ
・会計ソフト システム
・Ｗｅｂサイト構築
・ＲＰＡ
・人工知能
・ＳａａＳ
・マイナンバー
・日本版ＳＯＸ法
・ＩＴ関連
・Society5.0
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「堅調」...ソリューションで新規受注順調増
西日本も伸長
・「調査案件も拡大」
・「稼働率向上」
・「採算改善」...外注費抑制効く
・「労務管理システムの需要拡大」...働き方改革追い風に
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「オフシェア活用拡大」...ベトナム協力３社による
ソフト開発
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
30.58% １位 アマノ
12.72% ２位 ヤフー
6.14% ３位 ゴールドマンサックスインターナショナル
4.77% ４位 日本トラスティサービス信託銀行（信託口
4.77% ５位 自社（自社株口）
No.１ 取締役会長 阿南祐治 65歳
No.２ 取締役社長 柿崎淳一 56歳
No.３ 専務取締役 寺崎功 66歳
No.４ 取締役 雨田高志 60歳
・2013年〜アマノ（株）の関連会社になる
・日本版ＥＲＰの確立
・2011.4にＨＤ化 色んな会社と業務提携をしている
・現在社長は柿崎淳一氏
・社長は世襲制ではない
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み ・パッケージ製品とＳＩの両立
・製品の持つ歴史的信頼度
・製品ユーザーが多い
・安定していて、今のところは暫く傾く心配無し
・大株主のヤフー、アマノとのコラボ
・流通でのＳＰ領域に強み
・利益の出る体制が出来ている
・過去最高益 営業利益8.8億円の更新
・安定的な利益創出による増配、自己株式取得
会社の弱み ・人材不足
・独自事業がない
・製品・サービスの販売ストラテジーが脆弱
・成長戦略が見出せない
・他社と差別化がなく優位性を見出せない
・かつては年賀状ソフト「筆まめ」で知られていた
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか ❤️上方修正❤️
売上／経常利益 見通し 増収増益
☆☆★★★ 前期比経常利益率 ＋50.8%
ーーーーー 経常利益 ３Ｑ ＋74.8%
☆★★★★ 増収率 ＋7.9%増収
☆☆☆★★ 経常増益率 会社予想 ＋50.8%増益
ーーーーー 経常増益率 コンセンサス ーーーー
☆☆☆★★ 対通期予想進捗率 ３Ｑ ＋74.8%
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
備考
業種職種の希少性 ☆★★★★
メイン事業の比率が大きいか ☆☆☆☆☆
複合業種ではないか ☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか ☆☆☆☆☆
未来への積極性 ☆★★★★
同業他社より抜きん出てるか ★★★★★
競合企業の追随がないか ★★★★★
消費者が購入（利用）し易いか ーーーーー
身近なサービス（商品）か ーーーーー
参入壁は高いか ★★★★★
先行者利益があるか ☆★★★★
当該市場への伸び代があるか ★★★★★
コストパフォーマンスが高いか ーーーーー
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か ☆☆☆★★
社長のビジョンは明確明瞭か 不明
社長がエンジニア系の人間か いいえ
社長に５年位の修行期間の有無 不明
株主に対して積極性を感じるか ☆☆☆☆☆
配当があるか あり
配当は増配傾向か 増配中
会社の借金が少ないか ☆☆☆☆★
会社が倒産しにくいか ☆☆☆☆★
社長と社員の距離が近いか ☆☆☆☆☆社内家族催事有
社員数が少ないか（人件費） ☆★★★★
社員の平均年収が低いか ☆☆☆★★ 年収548万円
社員の平均年齢が高いか 38.2歳
本社所在地は家賃が安いか ☆☆★★★
本社がお洒落ではないか ☆☆★★★
会社に将来性があるか ☆★★★★
社長のメディア出没度 ☆☆★★★
社長の自社愛情度数 ☆★★★★
会社のファンになれるか ☆★★★★
・どの位迄株価上がるか ・２倍行くか行かないか
・成長「し続けていく」コマが
少なすぎます
・保有継続等プラン ・現在保有100
・機会見て処分します
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・我々投資家目線からして、成長株と言う存在は言わば
「ダイヤの原石を探す」作業そのものである
・言い換えればアイドルの卵を探し出す様なモノ。
・いくら業績が良くても、それは「現在」の話で。
・当然未来を保証するモノではない
・現在株価が右肩上がりなのは既定路線だし大前提中の大前提
・これからも成長し続けていく為には「コレ」と言った切り札
がないといずれ成長路線から外れていってしまう
・つまり、何が言いたいと言うと。仮にアイドル発掘オーディ
ションにクレオ嬢が参加したとして、最終審査にすら残れな
い銘柄ってこと（最終審査で落選しても拾われる可能性有る
ので）
・これと言った輝きがない銘柄。アバント系です。