銘柄レポート【2483 翻訳センター】
銘柄 翻訳センター
銘柄コード 2483
業種 サービス業
【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆☆☆☆ 市場 ジャスダック 新興小型
★★★★★ 設立 1986.4
☆☆★★★ 上場 2006.4
★★★★★ 本社 大阪市中央区久太郎町
本社入居ビル名 大阪御堂筋ビル
☆☆☆☆☆ 時価総額 56,0億円
☆☆☆★★ 時価総額順位 161/247社 他産業サービス・製品
発行済株式数 3,369株
従業員数 連524名 単348名 40.1歳
平均年収 439万円
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
総資産 6,143百万円
自己資本 4,572百万円
☆☆☆☆★ 自己資本比率 74.4%
資本金 588百万円
利益剰余金 3,604百万円
有利子負債 ０百万円 無 借 金 経 営
現金等 2,352百万円
配当 48→53→55→58→35→42
42〜44円
増配傾向か 増配か
予想配当利回り 2.52%
・時価総額56億円がこの利回り！？ ちょっと感動…
ROE 15.2%
ROA 9.7%
調整１株益 ーー円
【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色 ・大手翻訳会社
・特許/医薬/金融法務/工業等企業向け技術翻訳が軸
・産業通訳最大手
・通訳事業には買収子会社で本格進出
テーマ ・翻訳ビジネス
・特許
・人材派遣
・外国語ビジネス
・自動翻訳
・ウェアラブル端末
・東京オリンピック
・大阪万博
・ＭＩＣＥ
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「小 幅 増 益」
・「翻訳やや鈍足」…・中国経済の伸び鈍化が起因
・新型肺炎の為通訳案件でキャンセル発生
・前号比一転減益に
・「通訳需要の地合い堅調」…・グローバル化に伴う
・「増益」…・人件費増こなす
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「新 型 肺 炎」
・「通訳と会議運営への影響を注視」
・需要増加に拍車か
・「組み合わせ提案営業に力点」
・特許/医薬/特約の専門性を武器に
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位 エムスリー 19.6% ・エムスリーいてレポ決めました
３位 東郁男 4.5% ・会長
６位 淺見和宏 2.6% ・元取締役（2016退任）
９位 自社従業員持株会 1.6%
会長 東郁男 1961年生 59歳 生え抜き（1992〜）
社長 二宮俊一郎 1969年生 51歳 生え抜き（1997〜）
取締役 武山佳憲 1971年生 49歳 生え抜き（2000〜）
取締役 魚谷昌司 1973年生 47歳 生え抜き（2002〜）
・現会長東郁男氏は創業者ではない
・京都産業大学外国学部スペイン語学科卒
・創業者は2001年に全撤退
・残った取締役４人の中で東氏が社長に
・経営に対する考えと会社をパブリック出来なかった
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み ・翻訳業界トップ/翻訳業界ではほぼ唯一の上場企業
・会社としては大変安定している
・新しいことをどんどん取り込む社風
・ＡＩの取り組みもかなり積極的
・機械翻訳の導入
・時代の流れに適宜柔軟に対応
・社内に校正者がいる
・外部に発注する手間省略
・急な依頼や厳しい顧客のダブルチェックに迅速対応
・短縮期での納品可能
・医薬部門に強み
・今後も需要が見込まれる
・だからエムスリーが筆頭大株主に！？
・登録者5,600人からマッチング可能
・SOLA（基幹業務統合システム）で効率良くマッチング
・自社翻訳ツール（HC TraTool）有
会社の弱み ・単価が下がっているので将来的に不安
・業界自体が冷え込んでいる
・営業が弱い
・「ＡＩはライバルでなくて道具」
・ＡＩは99%出来ても残りの１%は必ず人の手が必要
・医薬分野の専門翻訳会社として設立（1986）
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか ⚠️下方修正⚠️
売上／経常利益 見通し 減収/減益
前期比経常利益率 -17.1%
経常利益 ＋70.3% ３Ｑ
増収率 -5.3% 減収
経常増益率 会社予想 -17.1% 減益
経常増益率 コンセンサス ーーー
対通期予想進捗率 ＋70.3% ３Ｑ
【株価トレンド】
・目先５日線……＋8.82%⤴️
・短期25日線……＋10.10⤵️
・中期75日線……-20.33⤵️
・長期200日線……-29.72%⤵️
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
備考
業種職種の希少性 ☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか ☆☆☆☆☆
未来への積極性 ☆☆☆☆☆
同業他社より抜きん出てるか ☆☆☆☆☆ 登録者数5,600人
競合企業の追随がないか ☆☆☆☆☆
高い市場シェア ☆☆☆☆☆
市場の優位性/将来性/規模 ★★★★★ ＡＩ登場でピンチか
市場の規模 ☆☆★★★
需要がなくならない ☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ ☆☆☆☆☆ 泣けるくらい積極的
社長の経営判断が素早い ☆☆☆★★
特定顧客に依存し過ぎない ☆☆☆☆★
顧客に対する価格交渉力がある ★★★★★ 単価減少中
顧客ニーズを察知するのが上手 ☆☆☆★★
経営陣と社員のモチベが高い ☆☆☆★★
幹部役員集団が老人クラブか 若い 50歳前後中心
身近なサービス 購入しやすい ーーーーーー
参入壁は高いか ☆☆☆★★
先行者利益があるか ☆☆☆★★
当該市場への伸び代があるか ★★★★★ 廃れていく
社長のビジョンは明確明瞭か ☆☆☆★★
社長がエンジニア系の人間か いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆☆☆ 無借金経営
本社所在地は家賃が安いか ☆☆★★★
社長のメディア出没度 ☆☆☆☆★ インタビュー記事散見
「自分を持っている」社長か ☆☆★★★
社長の自社愛情度数 ☆☆☆☆★
会社のファンになれるか ☆☆☆☆★
・どの位迄株価上がるか・現在1,335円
・2/20現在株価 1,769円 -25%
・直近最低株価 1,050円
・理論株価 1,515円
・目標上限株価 1,998円
・割安割高 やや割安
・下限余地 -13.4%
・上昇余地 ＋27.2%
・上昇上限 ＋67.8%
・割安性 ☆☆☆★★
・安全性 ☆☆☆☆★
・収益性 ☆★★★★
・将来性 ☆☆☆★★
・企業規模 ☆★★★★
・下方修正したし暫くは2,000円超え難か
・保有継続等 ・現在保有０
・RER 16.4倍
・PBR 0.97倍
・信用倍率 517倍
・天井付けたのだろうか（信用倍率高）
・買い残高膨大
・100株保有してもいいかも/エムスリー大株主だし
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・（＋）
・翻訳業界唯一上場/登録者数圧巻の5,600人
・難解な翻訳必須な専門分野特化
・雇われだが積極的感有る
・やっぱり幹部年齢50前後だと積極感有りますね
・（−）
・時価総額２桁億円で配当利回り３%弱は心配です
・業界市場自体廃れつつある…でも需要はなくならない
・単価が安くなっていってるの不安です
・強気にはいけないのか