銘柄レポート【4800 オリコン】

銘柄　　　　オリコン
銘柄コード　4800
業種　　　　情報・通信業　新興小型
比較される銘柄
・2432DeNA…交流サイト「モバゲー」運営/収益の柱はゲーム課金
・4829日本エンタープライズ…スマホ向けゲーム/音楽配信等
・6038イード…「レスポンス」等専門性の高い多数のサイト運営

・社名の由来　Orijinal Confidence（絶対的な信頼）

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆☆☆☆ ジャスダック
☆☆★★★ 設立　　1999.10
☆☆★★★ 上場　　2000.11
★★★★★ 本社所在地　東京都港区六本木6-8-10
　　　　　　本社入居ビル名　STEP六本木西３階
☆☆☆☆☆ 時価総額　　148億円
☆☆★★★ 時価総額順位　 50/106社
　　　　　　　　　　　　　　通信サービス
　　　　　　発行済株式数　15,123千株
　　　　　　従業員数　　　連197名　単40名　42.9歳
　　　　　　平均年収　　　608万円
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　3,370百万円
　　　　　　自己資本　　　2,695百万円
☆☆☆☆☆ 自己資本比率　80.0% 財務超優良
　　　　　　資本金　　　　1,092百万円
　　　　　　利益剰余金　　2,232百万円
　　　　　　有利子負債　　150百万円　
　　　　　　現金等　　　　1,913百万円　
　　　　　　配当　　　　　８→10→12→17
　　　　　　配当予定　　　17〜19円　21.3
　　　　　　増配傾向か　　増配傾向
　　　　　　予想配当利回り　1.73%

　　　　　　ROE 24.1%
　　　　　　ROA 16.4%
　　　　　　調整１株益　41.4円

　　　　　　RER 13.4倍
　　　　　　PBR 3.6倍　←
　　　　　　信用倍率　　11.71倍　←

　　　　　　最新の株価　　710円
　　　　　　理論株価　　　1778円
　　　　　　目標上限株価　3400円
　　　　　　割安割高　　　割安
　　　　　　上昇余地　　　＋150.4%
　　　　　　上昇上限　　　＋378.9%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・音楽データベースから出発
　　　　　　・ニュースサイト経営/顧客満足度（CS）調査事業
　　　　　　・各種ランキング情報を提供
　　　　　　・サイト運営/音楽配信等
テーマ　　　・音楽
　　　　　　・インターネット広告関連
　　　　　　・音楽配信
　　　　　　・専門サイト
　　　　　　・モバイルコンテンツ
　　　　　　・スマートフォン
　　　　　　・ＩＴ関連
　　　　　　・Society5.0
　　　　　　・eコマース
　　　　　　・ウェブサービス
　　　　　　・コンテンツ
　　　　　　・ビッグデータ
　　　　　　・マグネシウム電池

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「２本柱」…CS調査/ニュースサイト
・「苦戦続く原因」…雑誌事業撤退/音楽配信
・「増勢」…ニュース広告収入
・「順調維持」…CS調査は好採算商材が軸
　　　　　
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「拡充拡大狙う」…・自社制作＋他メディアとの連携に挑む
　　　　　　　　　　・CS調査ランキング数22年度に200狙う

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位　　31.1% （有）リトルポンド　
３位　　8.7% （株）ブロードピーク
５位　　4.7% 光通信
７位　　1.9% 小池秀効
７位　　1.9% 小池尚子

・リトルポンド…小（リトル）＋池（ポンド）……。
・ブロードピーク…
　・社長菊地央氏＝光通信管理本部法務部次長
・小池秀効…創業者との共著有　詳細不明
・小池尚子…創業一族だとは思うが詳細不明

取締役社長　小池恒　　1965年生　55歳　セイコー　
取締役　　　高橋茂　　1961年生　59歳　Orikon ME 子会社
取締役　　　名畑俊哉　1963年生　57歳　oricon ME
取締役　　　水野誠一　1946年生　74歳　参議院議員
社外取締役　東狐義明　1967年生　53歳　DMS社長現任

【オリコン創業者　小池聦行（こいけ　そうこう）氏】
・1932年　北海道新ひだか町にて誕生
　　　　　・同志社大学文学部社会学科新聞学専攻卒
　　　　　・雪印乳業勤務
　　　　　・某会社経営
・1967年　オリコン設立
・2001年　急逝　満68歳没
　　　　　・長男小池恒がオリコンを17億でM＆A
　　　　　　・おりこんダイレクトデジタル設立者
　　　　　　・オリコン代表取締役就任
・目に見えない人気を数値化、ビジネスにするアイデア
　・いわゆるベンチャーの走り
・自らが広告塔となる
　・当時の若者で、小池とオリコンを知らない人はいなかった
・おりこんダイレクトデジタル
　・当時のオリコンのデータベース事業を分割独立
　・設立後１年半で上場
　　・日本で２番目のスピード上場
・同業他社が次々にランキング参入
　・現在１社も残っていない　
　・参入障壁は低い　しかし…
　・競合には正確性/信頼度/注目度、がなかった

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・新規事業、派生事業を精力的に推進中
　　　　　　　・まだまだ成長出来る企業
　　　　　　・知名度/ブランド力が高い
　　　　　　　・日本一の音楽ヒットチャート
　　　　　　・情報への付加価値を高めた商品サービスを展開
　　　　　　　・初期投資抑えられる事業を展開
　　　　　　　・利益率が高いビジネスモデル
会社の弱み　・知名度/データ/外部ネットワークが消化不良
　　　　　　・新規事業が中々上手くいっていない感じ
　　　　　　・音楽業界/レコード業界の衰退
　　　　　　・オーナーの発想を超える事業展開はない

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　　　　ーーーー
売上／経常利益　見通し　　　　　ーーーー
前期比経常利益率　　　　　　　　ーーーー
経常利益　　　　　３Ｑ　　　　　評価なし
増収率　　　　　　　　　　　　　ーーーー
経常増益率　会社予想　　　　　　ーーーー
経常増益率　コンセンサス　　　　＋32.9%
対通期予想進捗率　３Ｑ　　　　　ーーー%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆★★
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆☆ 絶対的知名度信頼度
競合企業の追随がないか　　　　☆☆☆☆☆
高い市場シェア　　　　　　　　☆★★★★ 業界自体衰退
需要がなくならない　　　　　　☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ　　　　　☆☆☆☆★ 増配中
社長の経営判断が素早い　　　　☆☆☆★★
特定顧客に依存し過ぎない　　　☆☆☆★★
顧客に対する価格交渉力がある　☆☆☆★★
顧客ニーズを察知するのが上手　☆☆☆☆☆
経営陣と社員のモチベが高い　　☆☆☆★★
幹部役員集団が老人クラブか　　若いです
身近なサービス　購入しやすい　ーーーーーー
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆☆☆☆ オリコン独壇場
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆☆
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆★★
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆★★
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆☆☆
本社所在地は家賃が安いか　　　★★★★★六本木一等地
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆★★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆★
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆☆★

・どの位迄株価上がるか・現在710円
　　　　　　　　　　　・2/20現在株価1,108円　-36%
　　　　　　　　　　　・コロナ渦に見事飲み込まれました
　　　　　　　　　　　・2000円到達は難しそう
　　　　　　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在300株保有
　　　　　　　　　　　・PER13.4倍
　　　　　　　　　　　・希少性あるし何てたって認知度有り過ぎ
　　　　　　　　　　　・PER13.4倍だし買っていきます
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・20年以上君臨して来た認知度
　・オバサンオジサン世代でオリコン知らない人はいない
　・もはやコレは偉大なる初代の遺産
　・参入壁は低過ぎる/でもオリコンの敵はいない
　・現在競合が１社も残っていないとかすごすぎ
・コストかからないのが強み
・２代目、創業者親父よりは手腕が劣るか
　・でもそれなりに能力はある
　　・初経営会社が分家であったにせよ設立から１年半で上場
・偉大なる先行者利益＋競合はいない
　・今後に期待してゆっくり買い続けていきます
　・株価が安いので（現在600円台）