銘柄レポート【3854 アイル】
銘柄 アイル
銘柄コード 3854
【株価・配当・PER・PBR】ーーーーーーーーーーーーーーー
基準値（2019/11/01） 1017円
現在の株価（2020/02/28）1515円（-33%）
理論株価 3080円（割安）🌟
目標上限株価 6074円🌟
事業資産価値比率 97.2%（超高収益型）
配当利回り 0.67%
配当歴 18円 16.7
18円 17.7
20円 18.7
６円 19.1
10円 19.7
５円 20.1予定🔻
５〜７円20.7予定
配当の方向性 【不安定】🔻
ＰＥＲ 37.5倍
エニグモＰＥＲ 21.7倍
ＰＢＲ 11.54倍
エニグモＰＢＲ 5.91倍
ＥＰＳ ーーー
エニグモＥＰＳ 279円🌟
ＲＯＥ 23.7%🌟
ＲＯＥ予想 36.8%🌟🌟🌟❗️
ＲＯＡ 9.3%🌟
ＲＯＡ予想 15.8%🌟🌟（ROAで15%！？
【市場・歴史・本店所在地・支店等・従業員】ーーーーーーー
市場 東証１部
資本移動履歴 分１→300 2009.8
分１→２ 2013.8
分１→２ 2018.8
消却 2019.1
分１→２ 2019.11
⚠️【株式分割に積極的】🌟
決算 ７月
設立年 1991.2
上場 2007.6
2020.7.2 東証１部指定銘柄に
本社所在地 大阪市北区大深町
何処からのお引越しか 不明 恐らく大阪市内から
本社の建物名 グランフロント大阪タワーＢ
⚠️Ａ棟にさくらインターネット入居
本社所在地最寄り駅 ＪＲ大阪駅直結
本社所在地竣工年 2013年４月（築７年）
本社は何階建てか 地上38階 地下３階
本社エレベーター基数 31基🔻
本社状況５段階評価 ☆☆★★★
・大阪 キタ...
・最後の一等地「うめきた」エリア
・しかも築浅オフィスタワービル
取引銀行 三井住友銀行 りそな銀行
京都銀行？ 千葉銀行？？
支社・支店等 あり
東京本社
名古屋支店
アイル松江ラボ 島根
アイルキャリアカレッジ 大阪東京
海外展開の有無 なし🌟
今後の海外展開予定 不明
従業員数 連665名 単654名🔻🔻🔻
従業員の平均年齢 32.8歳
従業員の平均年収 532万円
【業種・テーマ・業績】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
業種 情報・通信業
流行りのテーマ性 あり Society5.0 ブロックチェーン
働き方改革
特色 ・中堅中小企業向け販売在庫管理
システムを開発
・実店舗とネットショップの統合管理に
展開
概要 ・独立系システム開発会社
・中小企業向け中心
・ネットショップと在庫の総合管理
システム展開
テーマ ・ソフト・システム販売
・ＥＲＰ
・Ｗｅｂサイト構築
・ｅコマース
・オムニチャンネル
※現実店舗とインターネット通販を
融合させた販売チャンネル
・Society5.0
・営業販売支援
・業務支援
・マーケティング
・デジタルトランスフォーメーション
・ＢtoＢ
・ＡＳＰ
・クラウドコンピューティング
・ビッグデータ
・ブロックチェーン
・求人情報
・働き方改革
・ＩＴ関連
現状の業績 ・【独自増額】🌟
・【順風満帆】🌟
在庫管理システムのパッケージ
ソフト◯
課金型好採算Webソフト◯
（複数ショップの一元管理）
（ポイント顧客管理）
・【消費税関連特需上乗せ】◯
・【利益大幅上振り】🌟
課金型積み上げ
開発効率化
・【配当増額】🌟
⚠️配当性向30%
トピックス ・【連携活発】🌟
PayPayモールと受注在庫で連携🌟
【時価総額・財務状況】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
時価総額 374億円🔻
ＪＴ時価総額 496000億円
時価総額順位 17/66位
ジャンル パッケージソフト
総資産 6646百万円🌟🌟🌟
自己資本 2850百万円🌟🌟🌟
資本金 354百万円
発行済株式枚数（19/10） 12521千株🔻🔻
ＪＴ発行枚数 2000000千株
自己資本比率 42.9%
財務業況 財務普通
利益余剰金 2176百万円
利益余剰金エニグモ 5928百万円
有利子負債 411百万円
有利子負債エニグモ ０百万円
現金等 1356百万円🌟🌟
エニグモ現金等 1587百万円
【最新決算の成績】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか 上方修正❗️🌟🌟🌟
売上／経常利益 見通し 増収増益🌟
過去４期間経常利益成長率 ＋78%🌟
２Ｑ経常利益 ＋55.4%
増収率 ＋17.3%🌟増収
経常増益率 ＋58.0%🌟🌟増益（会社予想）
経常増益率 ＋66.7%🌟（コンセンサス)
対通期予想進捗率 ＋55.4%（１Ｑ）
⚠️上方修正久しぶりに見ました
⚠️数字にも勢いあります
【大株主詳細】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
変動
株主ランキングＴＯＰ３ １位 33.46%
（有）GTホールディング
２位 13.39% 岩本哲夫 ↓
３位 5.11% OLIVE
４位 鈴木太一
社長は大株主か？ はい
オーナー企業か？ はい
創業社長か？ はい
社長の資産管理会社 あり（有）GTホールディング
⚠️（有）GTホールディング...創業社長岩本哲夫氏の親族が
議決権100%を保有する
社長の資産管理会社
本社は滋賀県大津市
【社長について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
社長経歴 岩本哲夫（いわもと てつお）
・1955年 誕生（2020年現在満65歳）
・1979年 日本大学商学部卒業
・ （株）大塚商会入社
中小企業向け販売管理システム営業で
トップセールス達成
・1991年（株）アイル設立 ５人同僚と共に
社長の創業理由 ・実家が元かき氷屋で商売には興味があった
・営業マン時代に顧客から「サラリーマンタ
イプではないし、独立した方がいい」と
勧められた
・周りから独立の方向へどんどん導かれた
・転勤などなく、ずっと同じ仲間と一緒に
やっていきたかった
社長の夢や希望 ・クロスオーバー戦略を浸透させていく
・業界トップになること
・クロスオーバーと言えばアイルと言われる
様になりたい
・個人的にはミュージシャンとして花咲かせ
たい（笑）不定期に昔の仲間とライブ開催
社長メモ ・お昼迄には退社する
・講演実績多数「営業戦略」「企業文化作り」
・「ガラス張りの経営」ーー月１回月次報告
会議を必ず開催
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
経営理念 ・「FREE ,LOVE＆DREAM」。
・企業のポリシーや人間性を大事にしている
会社の強み ・再契約率98%以上（業界高水準）
・「リアル」とWeb両面からのアプローチ
・Webと基幹の両方のシステムを１社で完結
・顧客の業務に合わせた最適なシステムの提案
・月１回の会議で必ず社長自ら、会社のビジョ
ンについて熱く語る様にしている
・ライバル企業は多いが営業力が強い🌟為
同業他社より抜きん出ている感覚が強い
・ストック型ビジネス🌟盤石な体制
・成長性と安定性がリンクしてるビジネス
モデル
・独立系ならではの柔軟性でまだまだ成長の
余地有
・どう言う市場でいついつまでにどう言う
ポジションになっていたいか等、具体的な
目標を常に掲げており、実際に具体的に
そうなっている
会社の弱み ・同業他社が多いこと
その他特記事項 ・自社ＨＰがヴィトンやブルガリみたいで
オシャレでカッコいい スタイリッシュ
（ＨＰにお金かけてる感あり）
・月１回の月例会議で、社長が余りにも内部
事情を社員に話すので、上場の際にIPO
主幹事がインサイダー等の恐れを懸念する
動きがあった→じゃあ上場やめますとの
社長の徹底っぷり
・既存システムの追加機能を随時行なってい
る
主な顧客 ・富士通 ミロク情報 オリックス 楽天
ヤフー Google 富士ゼロックス 等々
導入実績 ・6500社以上の顧客数
商品や事業内容 ・基幹業務システム
・B toB向けWeb発注システム
・複数ネットショップ一元管理ASPシステム
・ネットショップとリアル店舗のポイント
顧客一元管理ソフト
・スタッフ管理クラウドシステム
最低月額コスト ーーー
スポンサー契約 ・なし
【ＩＲ情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
直近四半期のIR情報数 ・22件（多い❗️）🌟🌟
配当方針（あれば） ・なし
ＩＲ情報 ・自己株式立会外買付取引（19.12.10
・通期業績予想の上方修正（19.12.6
・アイルの「アラジンオフィス」と
ラクスの「楽楽明細」が連携
（2019.11.18）
・PayPayモールと連携（19.11.1）
・株式分割１：２（2019.10.7）
・剰余金の配当（2019.9.6）
・立会外分売（2019.6.25）
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
備考
業種職種の希少性 ☆★★★★
メイン事業の比率が大きいか ☆☆☆☆☆
複合業種ではないか ☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか ☆☆☆★★
未来への積極性 ☆☆☆☆☆
同業他社より抜きん出てるか ☆☆☆☆★（卓越した営業
競合企業の追随がないか ☆★★★★（うじゃうじゃ
消費者が購入（利用）し易いか 対企業
身近なサービス（商品）か ★★★★★
参入壁は高いか ☆★★★★
先行者利益があるか ☆☆☆★★
当該市場への伸び代があるか ☆☆☆☆★
コストパフォーマンスが高いか 不明
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か ☆☆☆☆☆（洗練された
社長のビジョンは明確明瞭か ☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か ★★★★★（商学部出身
社長に５年位の修行期間の有無 ☆☆☆☆☆
株主に対して積極性を感じるか ☆☆☆☆☆（株式分割
配当があるか ☆☆☆☆☆
配当は増配傾向か ☆☆☆★★
会社の借金が少ないか ☆☆☆★★
会社が倒産しにくいか ☆☆☆★★
社長と社員の距離が近いか ☆☆☆☆☆
社員数が少ないか（人件費） ★★★★★
社員の平均年収が低いか ☆☆★★★
社員の平均年齢が高いか ☆☆★★★
本社所在地は家賃が安いか ★★★★★（大阪ド中心地
本社がお洒落ではないか ★★★★★（複合施設内
会社に将来性があるか ☆☆☆☆☆（社長の積極性
社長のメディア出没度 ☆☆☆☆☆（講演多数
社長の自社愛情度数 ☆☆☆☆☆
会社のファンになれるか ☆☆☆☆★
幹部ざっくり平均年齢 40代半ば
◯バガーと予想 ☆☆☆★★（但し時間要
★★★★★
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・社長と社員の距離が近く、月１回は社長自ら自らのビジョン
を事細かく全社員の前で話すと言う徹底ぶり
・成績良い社員は社長と高級料亭に行ける
・PayPayモール、SBペイメントサービス、ラクス商品、
Amazon関連と、今をときめく決済等サービスとの連携が
チラホラ見られている
・創業社長が現在65歳、でも幹部の年齢は30代40代。若い
・創業社長はあと10年は現役バリバリでやっていきそう
・まだまだこれからの企業だと思う
・上昇余地有りの株価（6000円オーバー）
・現在100株保有中、MAX300株まで追加決定❗️