銘柄レポート【3565 アセンテック】

銘柄　　　　アセンテック
銘柄コード　3565
業種　　　　卸売業
比較される銘柄
　・8023大興電子通信　富士通特約店/情報通信販売/システム開発
　・3356テリロジー　通信機器/情報セキュリティ品の輸入販売
　・3393スタティアＨ　中小企業向けＩＴ関連機器販売/サーバー提供

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆★★★ 東証１部　小型
☆☆☆★★ 設立　　2009.2
☆☆☆☆☆ 上場　　2017.4
★★★★★ 本社所在地　東京都千代田区神田
　　　　　　本社名称　　大東ビル
☆☆☆☆☆ 時価総額　　204億円
☆☆★★★ 時価総額順位　 69/196位
　　　　　　　　　　　　　SI・ソフトウェア開発
　　　　　　発行済株式数　3,380千株
　　　　　　従業員数　　　68名　39.7歳　
　　　　　　平均年収　　　523万円
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　2,678百万円
　　　　　　自己資本　　　1,633百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率　61.0% 財務優良
　　　　　　資本金　　　　233百万円
　　　　　　利益剰余金　　1,139百万円
　　　　　　有利子負債　　０百万円　無　借　金　経　営
　　　　　　現金等　　　　842百万円　
　　　　　　配当　　　　　０円→10円→14円
　　　　　　配当予定　　　7〜9円　20.1予定
　　　　　　増配傾向か　　8〜10円　21.1予定
　　　　　　予想配当利回り　0.26%

　　　　　　ROE 20.6%
　　　　　　ROA 11.9%
　　　　　　調整１株益　ーー円

　　　　　　RER 55.6倍　←
　　　　　　PBR 11.4倍　←
　　　　　　信用倍率　　915倍　←

　　　　　　最新の株価　　2,876円
　　　　　　理論株価　　　1,216円
　　　　　　目標上限株価　2,255円
　　　　　　割安割高　　　割高
　　　　　　上昇余地　　　-57.8%
　　　　　　上昇上限　　　-21.6%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・仮想デスクトップのソリューション
　　　　　　　・ソフト/端末販売
　　　　　　　・保守/コンサル軸
　　　　　　・クラウドサービスも
　　　　　　・テレワーク/在宅勤務に強み
　　　　　　・インフラ構築も
テーマ　　　・クラウドコンピューティング
　　　　　　・ソフト/システム開発
　　　　　　・サブスクリプション
　　　　　　・システムインテグレーション
　　　　　　・情報セキュリティ
　　　　　　・Society5.0
　　　　　　・テレワーク
　　　　　　・IT関連

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「追い風」…・PC環境更新の大型案件複数
　　　　　　　・東京五輪前のテレワーク対応需要拡大
　　　　　　　・サブスクリプション自社製品積み上がり予算改善
　　　　　　　・仮想インフラ/既存大型案件継続
・「営業増益」
・「増配」
　　　　　
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「サブスクリプション」…・仮想テレワーク環境が半日で構築可能
　　　　　　　　　　　　　・小規模企業向け月額課金サービス開始
・「既存自社製品拡充」

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位　　32.9% 永森信一
２位　　13.4% 佐藤直浩　・社長
５位　　6.4% 松浦崇
８位　　2.2% （株）ネットワールド

・永森信一…・（株）ジャパドラ　の取締役会長
・（株）ネットワールド…
　・日本IBMのバリュー・ディストリビューター
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　出目
取締役社長　佐藤直浩　1958年生　62歳　日本IBM MP technologys
取締役　　　松浦崇　　1968年生　52歳　日本ユニシス
取締役　　　萬歳浩一郎1974年生　46歳　メリルリンチ証券
取締役　　　高谷英一　1948年生　72歳　住友商事

【創業者　佐藤直浩について】
・巣鴨高校出身
・中央大学理工学部卒
・以前から仮想化の技術有
　・いずれは企業のパソコンを置き換える技術だと確信していた
・メガバンクから数億円の資金融資が決まったのが2011/3/11
・アセンテック前身会社の社長に就任、前経営者の後始末に奔走

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・ベンチャーなので１発当てればそのバックは大きい
　　　　　　・意思決定の速さ
　　　　　　・技術/サービスの展開力
　　　　　　・従業員の殆どが技術者
会社の弱み　・牽引する人物が少ない　・リーダー不足
　　　　　　・未来が見えない業務
　　　　　　・従来ビジネスの持続性

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　　　　上方修正
売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益　
前期比経常利益率　　　　　　　　＋12.0%
経常利益　　　　　４Ｑ　　　　　評価なし
増収率　　　　　　　　　　　　　＋4.5%増収
経常増益率　会社予想　　　　　　＋12.0%増益
経常増益率　コンセンサス　　　　ーーーーー
対通期予想進捗率　４Ｑ　　　　　ーーーーー

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　★★★★★
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆★★
同業他社より抜きん出てるか　　☆★★★★
競合企業の追随がないか　　　　☆★★★★
高い市場シェア　　　　　　　　☆☆★★★
需要がなくならない　　　　　　☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ　　　　　☆★★★★
社長の経営判断が素早い　　　　不明
特定顧客に依存し過ぎない　　　不明
顧客に対する価格交渉力がある　不明
顧客ニーズを察知するのが上手　☆☆☆★★
経営陣と社員のモチベが高い　　不明
幹部役員集団が老人クラブか　　若いです
身近なサービス　購入しやすい　ーーーーー
参入壁は高いか　　　　　　　　☆★★★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆★★★
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆★★
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆★★
社長がエンジニア系の人間か　　はい　理工学部卒
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆★★
本社所在地は家賃が安いか　　　★★★★★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆★それなりに苦労してます
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆★★

・どの位迄株価上がるか・現在2,876円
　　　　　　　　　　　・2/20現在株価2,944円　ほぼ水準に戻る
　　　　　　　　　　　・コロナで一躍スター銘柄に
　　　　　　　　　　　・5,000円軽く超えそうな感じ
　　　　　　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有ゼロ
　　　　　　　　　　　・コロナ環境下でテレワーク需要が一気に
　　　　　　　　　　　・保有予定なし、下げたら買うかも
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・コロナ下で一気に注目された銘柄的な印象
　・競合いっぱいそう
　・アセンテックならではのコレと言った強みは見つからず
　・社員が技術者が多いってのも結構アルアルです
・小規模ならではの丁寧さはありそう
　・だからと言ってこの戦場で生き残って行けるほど甘くない
・実際株価上がってるし、既にコロナ基準までほぼほぼ戻している
　・保有は考え中
　・保有すると即決出来なかった時点でダメなんですが…。