銘柄レポート【7325 アイリックコーポレーション】

銘柄　　　　アイリックコーポレーション
銘柄コード　7325
業種　　　　保険業

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆☆☆☆ 市場　　マザーズ
☆☆★★★ 設立　　1995.7
☆☆☆☆☆ 上場　　2018.9
☆☆★★★ 本社　　東京都文京区本郷
　　　　　　本社入居ビル名　本郷センタービル
☆☆☆☆☆ 時価総額　　107億円
☆☆★★★ 時価総額順位　26/45社　金融サービス
　　　　　　発行済株式数　8,538千株
　　　　　　従業員数　　　連282名　単254名　40.6歳
　　　　　　平均年収　　　486万円　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　5,499百万円
　　　　　　自己資本　　　3,330百万円
☆☆☆☆☆ 自己資本比率　87.7% 財　務　超　健　全
　　　　　　資本金　　　　1,319百万円
　　　　　　利益剰余金　　749百万円　
　　　　　　有利子負債　　０百万円
　　　　　　現金等　　　　2,675百万円　無　借　金　経　営
　　　　　　配当　　　　　０→20円
　　　　　　　　　　　　　10円　20.6予定　21.6予定
　　　　　　増配傾向か　　減配か
　　　　　　予想配当利回り　0.79%

　　　　　　ROE 12.9%
　　　　　　ROA 8.1%
　　　　　　調整１株益　39.8円

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　　　　・来店型保険ショップ経営「保険クリニック」
　　　　　　・独自の保険分析/検索システムが特徴
　　　　　　・エージェントソリューション事業
テーマ　　　・生命保険
　　　　　　・損害保険
　　　　　　・ソフト/システム開発
　　　　　　・サブスクリプション
　　　　　　・人工知能
　　　　　　・ＲＰＡ
　　　　　　・企業研修
　　　　　　・教育
　　　　　　・フランチャイズチェーン
　　　　　　・働き方改革
　　　　　　・保険
　　　　　　・2018年のＩＰＯ

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「続　伸」
　　・直営店新店舗５（前期６）
　　　・法人向け減少（保険販売）
・「金融機関向けコンサル増加」
・「ＯＣＲ導入順調」…・システム
・「好採算ソリューション牽引」
　　　　　
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「進　化」
　・「ロボアドバイザー導入検討」
　・「保険会社とのＡＰＩ連携目指す協議会発足」
　　・ＩＴ企業との共同

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位　日本・IFA・partners 35.4% ・ベンチャーキャピタル
２位　勝本竜二　　　　　　　17.8% ・創業社長弟
４位　住友生命保険　　　　　5.4% ・連携先
６位　FWD富士生命保険　　 2.5% ・連携先
７位　勝本伸弘　　　　　　　1.2% ・創業社長の実兄
８位　半澤勝広　　　　　　　2.3%

社長　　勝本竜二　1964年生　56歳　弟　メットライフ生命保険
副社長　半澤勝広　1964年生　56歳　AIG損害保険
取締役　大森学　　1970年生　50歳　アクサ生命保険
取締役　勝本伸弘　1962年生　58歳　兄　インフォディオ創業社長

・創業社長　勝本竜二氏
　・高卒後地元の信用金庫に就職、退屈な日々を送る
　・生命保険会社勤務の知人が楽しそうに仕事を話すのを見て転職
　　・サラリーマン時代はそこそこの営業マンだった
　　　・自分の力を試してみたくて独立起業
　・実兄勝本伸弘氏はシステム会社創業社長
　　・伸弘氏の協力で独自の保険分析検索システム完成
　　　・＝「保険ＩＱシステム」
　　　・その後ＡＩを駆使したシステムに進化

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・ネット社会に迎合していく姿勢は素晴らしい
　　　　　　・優良システム
　　　　　　　・保険を検索/比較するシステム
　　　　　　　・取り扱い商品、教育システム、営業ツール等勢揃い
　　　　　　　・株式上場の際に高く評価される
　　　　　　　・大手生損保がシステム採用
　　　　　　・三者（顧客、保険会社、ディーラー）共存を大事に
　　　　　　・証券分析システムは高評価
　　　　　　・保険ネットショップの先駆け（1999〜）
会社の弱み　・出店ペースに採用、育成、定着が追いついていない　

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
前期比経常利益率　　　　　　　　＋16.3%
経常利益　　　　　　　　　　　　＋40.0% ２Ｑ
増収率　　　　　　　　　　　　　＋8.3%増収
経常増益率　会社予想　　　　　　＋16.3%
経常増益率　コンセンサス　　　　ーーー
対通期予想進捗率　　　　　　　　＋40.0% ２Ｑ

【株価トレンド】
・目先５日線…-0.45%⤴️
・短期25日線……＋12.01%⤴️
・中期75日線……-9.64%⤵️
・長期200日線……-16.78%⤵️

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆★★★
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆☆☆
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆★
競合企業の追随がないか　　　　★★★★★保険会社沢山有り〼
高い市場シェア　　　　　　　　☆☆★★★
市場の優位性/将来性/規模　　　 ☆☆☆★★
市場の規模　　　　　　　　　　☆☆★★★
需要がなくならない　　　　　　☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ　　　　　☆☆☆★★ 減配傾向
社長の経営判断が素早い　　　　☆☆☆☆☆
特定顧客に依存し過ぎない　　　☆☆☆☆☆
顧客に対する価格交渉力がある　☆☆☆☆☆
顧客ニーズを察知するのが上手　☆☆☆☆☆
経営陣と社員のモチベが高い　　☆☆☆☆☆
幹部役員集団が老人クラブか　　若い　
身近なサービス　購入しやすい　☆☆☆☆★
参入壁は高いか　　　　　　　　★★★★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆★ 来店型ショップなら
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆★★
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆☆☆若い会社なのに無借金経営
本社所在地は家賃が安いか　　　☆☆☆☆★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆☆ 漫画まであります（初）
「自分を持っている」社長か　　☆☆☆☆☆
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆☆ 満ち溢れています
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆☆☆

・どの位迄株価上がるか・現在株価1,099円
　　　　　　　　　　　・2/20現在株価　1,314円
　　　　　　　　　　　・直近最低株価　805円（3/23）-17%
　　　　　　　　　　　・理論株価　　　1,013円
　　　　　　　　　　　・目標上限株価　1,713円
　　　　　　　　　　　・割安割高　　　適正
　　　　　　　　　　　・下限余地　　　-71.7%
　　　　　　　　　　　・上昇余地　　　-7.9%
　　　　　　　　　　　・上昇上限　　　＋55.9%
　　　　　　　　　　　・割安性　　　　☆★★★★
　　　　　　　　　　　・安全性　　　　☆☆☆☆☆
　　　　　　　　　　　・収益性　　　　☆☆☆☆☆
　　　　　　　　　　　・将来性　　　　☆☆☆☆☆
　　　　　　　　　　　・企業規模　　　☆★★★★
　　　　　　　　　　　　・将来性☆５個でびっくりです
　　　　　　　　　　　　・まだ新しい銘柄だし想定内の数字
　　　　　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有０
　　　　　　　　　　　　・RER 23.5倍
　　　　　　　　　　　　・PBR 2.82倍
　　　　　　　　　　　　・信用倍率　　ーー倍
　　　　　　　　　　　　・将来性感じる
　　　　　　　　　　　　　・100株持ってもいいかと思います
　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・（＋）
　・兄弟による強力タッグ
　　・力を合わせて頑張る姿が良いです
　　・今後も時代の最先端を行くシステムを開発していきそう
　　・次々改良していく超前向きな姿勢がイイ
　　・大手も採用してる優秀さ
・（−）
　・どこまで大手に通用するかが課題
　　・やっぱり大手と言ったら天下の日本生命等々…
　・無秩序に増えていくＦＣ化が崩壊しないかが不安
　　・ＦＣ化するなら何処でもあるあるだが
　　　・そうでないＦＣ化してる企業もあるので見習って欲しいトコロ