銘柄レポート【6564 ミダック】

銘柄　　　　ミダック
銘柄コード　6564
業種　　　　サービス業　１部小型
・社名の由来…「水・大地・空気」の頭文字からミダック
比較される銘柄
・6566 要興業…一般・産業廃棄物の収集運搬/中間管理/リサイクル業
・9793ダイセキ…産業処理大手廃油/汚泥処理主力/土壌汚染調査処理
・2151タケエイ…首都圏で建設関連産廃回収/処理。再資源化事業

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆★★★ 東証１部
★★★★★ 設立　　1964.7 ・1952年創業‼︎ 戦後〜
☆☆☆☆☆ 上場　　2017.12
☆☆☆☆☆ 本社　静岡県浜松市東区有玉南町2163
　　　　　　本社入居ビル名　自社工場内
☆☆☆☆☆ 時価総額　　147億円
☆☆☆★★ 時価総額順位　103/247位
　　　　　　　　　　　　　　他産業サービス
　　　　　　発行済株式数　10,297千株
　　　　　　従業員数　　　連196名　単180名　42.8歳
　　　　　　平均年収　　　490万円
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　11,432百万円
　　　　　　自己資本　　　3,950百万円
☆☆★★★ 自己資本比率　34.6%
　　　　　　・40%切っちゃうとね…。
　　　　　　・業種的に40%ってどうなんだろう
　　　　　　資本金　　　　675百万円
　　　　　　利益剰余金　　2,095百万円
　　　　　　有利子負債　　5,037百万円　
　　　　　　現金等　　　　1,801百万円　
　　　　　　配当　　　　　6000→12→15→５円
　　　　　　配当予定　　　5〜10円　
　　　　　　増配傾向か　　少なくとも減配はない
　　　　　　予想配当利回り　0.45%

　　　　　　ROE 25.6%
　　　　　　ROA 6.2%
　　　　　　調整１株益　ーー円

　　　　　　RER 16.8倍
　　　　　　PBR 3.05倍
　　　　　　信用倍率　　2.81倍　

　　　　　　最新の株価　　914円
　　　　　　理論株価　　　1,184円
　　　　　　目標上限株価　2,202円　
　　　　　　割安割高　　　やや割安
　　　　　　上昇余地　　　＋29.5%
　　　　　　上昇上限　　　＋140.9%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　　　　・東海地盤に産業廃棄物の処理/収集全般
　　　　　　・一連作業を最終処分まで請負
　　　　　　　・自社施設での焼却/脱水等中間処理〜最終処分まで
テーマ　　　・産業廃棄物処理
　　　　　　・ゴミ処理
　　　　　　・リサイクル
　　　　　　・環境問題
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「最高益」…・中国の廃プラ輸入禁止措置追い風に
　　　　　　　・廃棄物処分拡大
・「中間処理も搬入」
・「収集運搬堅調」
・「連続営業増益」
　　　　　
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「積極投資」…・関東圏進出へ/土地取得協議中
　　　　　　　　・取得費用約10億円は新株発行で調達済
　　　　　　　　・2020/10迄に産業・一般収集車両を複数台増車計画
　　
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位　　31.59% フォンスアセットマネジメント
２位　　16.42% 熊谷勝弘
３位　　5.87% 熊谷裕之　・専務
４位　　5.72% 高橋由起子
８位　　2.49% 矢板橋一志　・前社長　・現相談役

取締役社長　加藤恵子　1970年生　50歳　税理士
専務　　　　熊谷裕之　1960年生　60歳　小島清掃時代から
取締役　　　武田康保　1967年生　53歳　大光電機
取締役　　　高田廣明　1968年生　52歳　大光電機

・役員年齢はまぁ若くてイイ傾向
・何せ初の女性社長‼︎ イイですね〜。
・旧社名:小島清掃
・フォンスアセットマネイジメント
　・本社浜松市
　・代表:熊谷裕之氏

【？代目社長　加藤恵子氏】
・1970年　誕生50歳
・1993年　佐藤澄男税理士事務所入所
・2001年　税理士登録
・2002年　祖父江良良雄事務所入所
　　　　　　・公認会計士
　　　　　　・現デトロイト　トーマツ税理士法人名古屋事務所
・2006年　ミダック取締役
・2019年　代表取締役社長就任　現任

・前体制ではNo.4/一気に昇進‼︎

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・若手が活躍出来る会社
　　　　　　・業界50年の経験と実績
　　　　　　・毎年継続して正社員の登用を実施
　　　　　　　・同じ規模の会社と比較したら珍しい
　　　　　　・積極的にM＆A
　　　　　　・全ての処理許可有/営業で困ることはない
　　　　　　・他社に比べて高い価格/利益率が高い
　　　　　　・一連の処理施設を持っているのは他社にはない
　　　　　　・最近上場して継続して利益出ている/成長の兆し有
会社の弱み　・この業界の中で廃棄物処理業に固辞している
　　　　　　・年功序列/官僚的な組織
　　　　　　・価格競争出来ない
　　　　　　・設備が古い
・２大廃品回収社「要興業」と「ミダック」
　・需要は消えてなくならない
　・民間企業は分別が緩くて好意的に見られている

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
前期比経常利益率　　　　　　　　＋23.5%
経常利益　　　　　　　３Ｑ　　　＋74.9%
増収率　　　　　　　　　　　　　＋8.7%増収
経常増益率　会社予想　　　　　　＋23.5%増益
経常増益率　コンセンサス　　　　＋ーー%
対通期予想進捗率　　　３Ｑ　　　＋74.9%
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆★★★★
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆★★
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆★★
競合企業の追随がないか　　　　★★★★★
高い市場シェア　　　　　　　　☆☆☆★★
需要がなくならない　　　　　　☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ　　　　　☆☆☆☆★
社長の経営判断が素早い　　　　☆☆☆★★
特定顧客に依存し過ぎない　　　☆☆☆☆★
顧客に対する価格交渉力がある　☆☆☆☆★
顧客ニーズを察知するのが上手　☆☆☆★★
経営陣と社員のモチベが高い　　☆☆☆★★
幹部役員集団が老人クラブか　　かなり若いです
身近なサービス　購入しやすい　☆☆☆☆☆
参入壁は高いか　　　　　　　　☆★★★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆★創業60年超
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆★★
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆★★
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆★★
本社所在地は家賃が安いか　　　☆☆★★★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆★★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆★★
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆★★

・どの位迄株価上がるか・現在873円
　　　　　　　　　　　　・2/20現在株価1,207円　-28%
　　　　　　　　　　　　・PER16.8倍
　　　　　　　　　　　　・目標株価2,200円超
　　　　　　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有260株
　　　　　　　　　　　・チョコチョコ買って行こうかなと
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・ミダックの同時期に上場した【6566要興業】の方がリードしてる
　・そーゆー記事ありました
　・とりあえず【6566要興業】買い入れました（笑）
　・後々レポートしていきましょうw
・創業者調べたけど出て来なかった（調べ甘い）
　・定期的に役員一掃してる
　・役員年齢若い＋女性社長には好感持てます
　　・しかも泥臭い業種で‼︎
・ジワジワ買い増して行く決定です
　・まずはなくならない業種
　　・民間ゴミ処理企業って増えてくと思うんですよね
　　・そこを全部ミダック内で完結出来るのって強い