銘柄レポート【4427 EduLab】
銘柄 Edu lab
銘柄コード 4427
業種 通信・情報業
【市場・設立・本社所在地・時価総額】
☆☆☆☆☆ 市場 東証マザーズ 新興中型
☆☆☆☆☆ 設立 2015.3
☆☆☆☆☆ 上場 2018.12
☆★★★★ 本社所在地 東京都渋谷区道玄坂
☆★★★★ 本社名称 渋谷ソラスタ
☆☆★★★ 時価総額 462億円
☆★★★★ 時価総額順位 32/194位 SIソフトウェア開発
☆☆☆☆★ 発行済株式数 8817千株
☆☆☆☆★ 従業員数 連136名 単19名 855万円
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
総資産 12753百万円
自己資本 6731百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率 52.4%
資本金 2337百万円
利益剰余金 2152百万円
☆☆★★★ 有利子負債 4886百万円
☆☆★★★ 現金等 6179百万円
★★★★★ 配当はあるか０円→23円（19.9）０〜23円予定
★★★★★ 増配傾向か 配当予定不安定なのが気になる
→「０円〜23円予定」。
ーーーーー 予想配当利回りーーーー
配当性向有ればーーーー
☆☆☆☆★ ROE 17.0%
☆☆☆★★ ROA 6.1%
☆☆☆★★ 調整１株益 84.2円
☆☆☆☆★ RER 29.3倍
☆☆☆☆★ PBR 5.15倍
最新の株価 3670円
理論株価 2549円
目標上限株価 4599円
割安割高 やや割高
上昇余地 -30.6%
上昇上限 ＋25.3%
【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色 概要 ・ネットによる英語教育サービスが出発点
・英検向けの比重高い
※英語検定協会は設立に関与した為
・ＡＩ活用による次世代教育
・学力調査受託
テーマ ・ｅラーニング
・教育ＩＣＴ
・英会話
・外国人ビジネス
・人工知能
・教育
・2018年のＩＰＯ
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「最高益」...英検向けライセンス収入続伸
・「ＣＢＴ普及」...テストの全工程をコンピュータ化、需要大
・「新規雇用積極採用でもビクともせず」
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「委託事業落札」...小６対象文科省全国学力・学習状況調査
の委託事業
・「資本業務提携」...コンテンツ管理の米国社と
手書き文字のデジタル化協業へ
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
33.3% １位 高村淳一 創業社長
15.7% ２位 松田浩史 副社長
8.3% ３位 林規生
6.2% ４位 曽我晋 常務監査
⚠️大株主Ｚ会ＨＤ、旺文社、ＮＴＴドコモランクイン
社長は創業者か はい
社長は大株主か はい
社長の資産管理会社 なし
社長の年齢 ・生年不明 恐らく55歳前後
社長の最終学歴 ・ハーバード 大学大学院経営修士課程終了
・マサチューセッソ工科大学経営学修士...
・スローン経営大学院経営学修士...
社長の最終職歴 ・人工衛星関連事業に従事（！？）
・経営コンサルタントとして独立
・旺文社グループに参画
・EduLabは元々米国法人から、そこから
持株会社としてEduLabを日本に設立
⚠️今まで見てきた中で異次元な経歴の
持ち主です...
後継者はいるか ・まだまだ現役です
ざっくり創業理由・インタビューに出て来ませんでした...
社長の目標・夢 ・メディア広告事業の収益拡大が目標
・教育分野だけではなく他分野に進出したい
・積極的にＲＰＡ分野へ入って行きたい
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み ・事業で「技量ライセンス事業」手掛ける
・公的機関（文部科学省、地方自治体）の委託
よるテスト運営・受託事業...強い
・教育分野で最先端技術力を持つ
・独自の技術有
・⚠️日本で唯一の会社と捉えている⚠️
・海外の教育技術市場での知見・情報収集能力
・リーディングカンパニーとアライアンスでタッグ
・手書き文字認識技術の展開を農業金融保険大手
３社へ進出
⚠️創業者の一部に日本英語検定協会もいました
会社の弱み ・国や地方自治体からの受託頼み
→一度全部なくなった時に大打撃を受けた
・安定しているわけではなく、だからと言って
大きく稼げるわけでもないビジネス
会社メモ ・会社のキーワードは「教育を科学する」。
・まずは会社の成長に充てて、配当はその後で
・拠点→東京、シアトル、ボストン、香港、プネ
シンガポール、北京、上海、バンガロール、
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか 変化なし
売上／経常利益 見通し 増収増益
☆☆★★★ 過去４期間経常利益成長率 ＋31%
☆★★★★ １Ｑ経常利益 -10.6%
☆☆★★★ 増収率 ＋34.7%増収
☆☆★★★ 経常増益率 会社予想 ＋31.9%増益
☆☆★★★ 経常増益率 コンセンサス ＋16.8%
☆☆★★★ 対通期予想進捗率 １Ｑ -10.6%
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
備考
業種職種の希少性 ☆☆☆☆☆？唯一無二と
メイン事業の比率が大きいか ☆☆☆☆☆ 言ってるが...
複合業種ではないか ☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか ☆☆☆☆☆
未来への積極性 ☆☆☆☆☆
同業他社より抜きん出てるか ☆☆☆☆☆英検旺文社後盾
競合企業の追随がないか ☆☆☆★★
消費者が購入（利用）し易いか ーーーーー
身近なサービス（商品）か ーーーーー
参入壁は高いか ☆☆☆☆★
先行者利益があるか ☆☆☆☆★
当該市場への伸び代があるか ☆☆☆★★一応☆３つ
コストパフォーマンスが高いか ーーーーー
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か ☆☆☆☆☆
社長のビジョンは明確明瞭か ☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か はい
社長に５年位の修行期間の有無 マサチューセッソ工科大学...
株主に対して積極性を感じるか ★★★★★
配当があるか なし
配当は増配傾向か なし
会社の借金が少ないか ☆☆☆★★
会社が倒産しにくいか ☆☆☆☆☆
社長と社員の距離が近いか ☆☆☆☆☆口コミ有
社員数が少ないか（人件費） ☆☆☆☆★
社員の平均年収が低いか ★★★★★ 年収855万...
社員の平均年齢が高いか 不明
本社所在地は家賃が安いか ☆☆☆☆☆
本社がお洒落ではないか ★★★★★
会社に将来性があるか ☆☆☆☆★
社長のメディア出没度 ☆☆★★★
社長の自社愛情度数 ☆☆☆☆★
会社のファンになれるか ☆☆★★★
・どの位迄株価上がるか ・株価２倍は行きそうです
・保有継続等計画 ・現在保有０
・まずは100株
・中々下げなくて買えませんでした
・今こそ買いの大チャンスです
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
〜準ヒット銘柄入りです〜
・創業社長の経歴見てビビリました。
・ハーバード大学大学院、マサチューセッソ工科大学大学院
って…絶対一般人入れないところです
・何故そんなただならぬお方が１企業の経営者に...この人こ
そ創業理由知りたかったです
・⚠️「教育×科学×ＩＴ」‼︎ ⚠️
・ラーニングサイエンス...アメリカで1995年頃発祥
レクチャーがどう言う時に効果的か、を明らかにする学問
・国地方団体から事業を受託されてるのって強いです
・天下の英検協会が全面バックアップって...中々衰退は困難
・創業グループの中に旺文社がいたのも相当強い
・国地方団体からの受託事業頼みなのがネック
・創業社長は色々と次の手を打っているのは好感的
・「教育＋ＩＴ」と言っても全然レアジョブとは違った
・（当たり前ですが）色々とあるんですね...