銘柄レポート【9279 ギフト】
銘柄 ギフト
銘柄コード 9279
業種 小売業
比較される銘柄
・9950ハチバン…北陸中心にラーメン屋/和食店を展開/FC主体
・7604 梅の花…和食店大手/湯葉と豆腐の高級店「梅の花」中心
・3067東京一番フーズ…
・国産養殖フグ店を首都圏中心に展開/NYに進出
【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆☆☆☆ マザーズ 新興小型
☆☆☆☆★ 設立 2009.12
☆☆☆☆☆ 上場 2018.10
☆☆☆☆★ 本社所在地 東京都町田市原町田
本社入居ビル名 平本ビル１Ｆ２Ｆ
☆☆☆☆☆ 時価総額 147億円
☆☆☆★★ 時価総額順位 82/157位
外食/娯楽サービス
発行済株式数 4,954千株
従業員数 連306名 単276名 34.8歳
平均年収 528万円 飲食業では破格
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
総資産 5,781百万円
自己資本 3,142百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率 54.4%
・財務ちょい優良…と言いたいが
・飲食業で自己資本比率55%は異常な高さ
資本金 776百万円
利益剰余金 1,340百万円
有利子負債 1,149百万円
現金等 1,875百万円
配当 ０→18→30
配当予定 15〜18円 20.10予定
増配傾向か 減 配 予 定
予想配当利回り 1.01%
ROE 11.2%
ROA 6.9%
調整１株益 60.8円
RER 14.3%
PBR 2.87倍
信用倍率 ーー倍
最新の株価 920円
理論株価 4,357円
目標上限株価 8,286円 何かの間違いでは
割安割高 割安
上昇余地 ＋374.7%
上昇上限 ＋800.7% マジで何かの間違いでは…
【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色 ・「横浜家系」等ラーメン店運営
・食材/開業プロデュース事業に注力
テーマ ・ラーメンチェーン
・外食
・和食
・日本食
・コンサルティング
・2018年のIPO
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「伸長」…・買収社８億円乗る（利益貢献小）
・「国内増店24店舗」
・「既存店売上堅調」…前期新店も売上貢献中
・「PB拡大続く」
・「原価率低減」…内製化進む
・「連続増益」
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「北関東/東北進出」
・「店舗作業軽減」…・商品回数軽減強化
・効果出ればプロデュース店/他地域への展開も
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位 44.46% グローウィング
２位 11.16% 田川翔 ・社長
３位 7.44% 笹島竜也 ・副社長
９位 1.18% 丸本桂三
・グローウィング…・田川翔社長の資産管理会社
・ネーミングが素直でいいですね
取締役社長 田川翔 1982年生 38歳 高卒後５年間修行
取締役 生田亮人 1974年生 46歳 ソニー生命保険
取締役 藤井誠二 1980年生 40歳 大同企業/良和
取締役 末廣紀彦 1960年生 60歳 セイコー電子/地盤ネット
【創業社長 田川翔氏】
・物心付いた時からラーメンが大好きだった
・高校卒業してから６年間ラーメン屋で修行
・25歳の時起業（共同経営者は３人）
・その内の１人はアメリカの責任者
・ビジョンを明確にすることが経営理念
・創業間もない頃、納得が行くスープが作れず毎日店を閉めていた
・それで資金が底をつく（！？）
・社員の給料が10万円足らず両親から借りた
・スゴイこだわり…
・目標は、国内1000店舗、海外1000店舗❗️
・世界１のラーメン企業になるっっ。
・尊敬する人：西山知義
・レインズインターナショナル創業者
・牛角/しゃぶしゃぶ温野菜等
・ダイニングイノベーション社長
・レインズインターナショナル時代、７年間で1000店舗達成
・「店舗にも人にも投資は惜しまない」。
・安上がりで済む居抜き店舗は🆖
・アパレル等異業種の物件を積極的に選択
・客に与えるインパクトが強い
・有言実行する社長
・2016/02/09のインタビューにて
・「2018年に上場する」のが目標と言っている
→現実になった‼︎
・現在でも年間250食くらいはラーメンを食べる
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み ・未経験でも、やる気があれば半年で店長に就ける
・中途採用からの半年後店長就任者が多い
・目指す目標が明確にされている
・社長や上司の思想が素晴らしい
・人への思いやりが凄い
・それが文化となり、教育水準も高い
・人材がどんどん成長している
・今後も安定して伸びて行くと思う
・退職率がどんどん下がっている
・上場したが無理な店舗展開をしていない
・１店舗当たりの社員比率が圧倒的に高い
・大手チェーン店の比じゃない
・店長にはインセンティブ制度有
・業界的にとっても高い給料
・だから店長やりたがる人多い
・店長候補定着率驚異の92%❗️
会社の弱み ・イケイケ状態で大きくなっている
・そのうち息切れしないか心配
・「逆ピラミッド型組織」方式を作っている
・昇進するにつれポジションが下がっていく
・麺工場/チャーシュー工場/餃子工場と
・各工場につき１製品のみ製造
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか 変化なし
売上／経常利益 見通し 増収増益
前期比経常利益率 ＋17.3%
経常利益 １Ｑ ＋25.8%
増収率 ＋30.6%増収
経常増益率 会社予想 ＋17.3%増益
経常増益率 コンセンサス ＋17.3%
対通期予想進捗率 １Ｑ ＋25.8%
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
備考
業種職種の希少性 ☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか ☆☆☆☆☆
未来への積極性 ☆☆☆☆☆1000店舗達成
同業他社より抜きん出てるか ☆☆☆☆☆ 従業員給料破格
競合企業の追随がないか ★★★★★
高い市場シェア ☆☆☆★★
需要がなくならない ☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ ☆☆☆☆★
社長の経営判断が素早い ☆☆☆☆★
特定顧客に依存し過ぎない ☆☆☆☆★
顧客に対する価格交渉力がある ☆☆☆☆★
顧客ニーズを察知するのが上手 ☆☆☆☆★
経営陣と社員のモチベが高い ☆☆☆☆★ 店長候補定着率92%
幹部役員集団が老人クラブか かなり若いです
身近なサービス 購入しやすい ☆☆☆☆☆
参入壁は高いか ★★★★★
先行者利益があるか ★★★★★
当該市場への伸び代があるか ☆☆☆☆★
社長のビジョンは明確明瞭か ☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆★★
本社所在地は家賃が安いか ☆☆★★★
社長のメディア出没度 ☆☆☆☆☆
社長の自社愛情度数 ☆☆☆☆☆
会社のファンになれるか ☆☆☆☆☆
・どの位迄株価上がるか・現在920円
・2/20現在株価1,675円
・直近最高値2,550円
・飲食系銘柄の運命でした…
・物の見事に半分以下
・コロナ終結後に期待です
・理論株価上8,300円位行くみたい
・保有継続等 ・現在保有０
・早速明日買いますw
・今のうちに買い積んで置きたい
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・色々業仰天しましたっ。
・給料高すぎ
・飲食業で自己資本比率55%とか異次元でしょ
・大体20〜30%くらいです。
・ペッパー２%（白目）
・山岡家28%
・あさくま77%（異次元またあった）
・鳥貴族42.5%
・居抜き店舗使わない、設備投資かかる
・それでこの財務状況とかまさに奇跡レベルかと
・創業社長の熱意情熱思いやりが伝わりました
・飲食業なのに離職率低いとかまた奇跡過ぎる
・飲食業で経営者が頭抱えることってすぐ辞める
・女性店長もいてびっくり
・創業社長の有言実行っぷりに未来が見えた
・安いうちに時間空けてせっせと買って行きます