銘柄レポート【6035 アイアールジャパンホールディングス】

銘柄　　　　ＩＲジャパンＨＤ
銘柄コード　6035
業種　　　　サービス業

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーー
☆☆★★★ 市場　　東証１部　中型
☆☆☆☆☆ 設立　　2015.2
☆☆☆☆☆ 上場　　2015.2
☆★★★★ 本社所在地　東京都千代田区霞ヶ関3-2-5
　　　　　　本社名称　 霞ヶ関ビルディング26階
☆★★★★ 時価総額　　　1246億円
☆★★★★ 時価総額順位　5/45社　
　　　　　　　　　　　　　金融サービス
☆☆★★★ 発行済株式数　17833千株
☆☆☆★★ 従業員数　　　連160名　単7名　42.6歳
　　　　　　平均年収　　　1067万円　高い❗️
　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　6221百万円
　　　　　　自己資本　　　4659百万円
☆☆☆☆☆ 自己資本比率　74.9%財務超優良
　　　　　　資本金　　　　4659百万円
　　　　　　利益剰余金　　3421百万円
☆☆☆★★ 有利子負債　　200百万円　
　　　　　　現金等　　　　2726百万円
　　　　　　配当あるか　　35円→15円→23円→25円
　　　　　　　　　　　　　30〜33円　20.3予定
　　　　　　　　　　　　　26〜30円　20.9予定
　　　　　　　　　　　　　30〜35円　21.3予定
　　　　　　増配傾向か　　微妙です
　　　　　　予想配当利回り0.79%
　　　　　　配当性向有ればーーーー
☆☆☆☆☆ ROE 25.7%
☆☆☆☆☆ ROA 19.3%
　　　　　　調整１株益　　ーー円

☆★★★★ RER 40.1倍
☆★★★★ PBR 18.77倍

　　　　　　最新の株価　　5030円
　　　　　　理論株価　　　3706円
　　　　　　目標上限株価　7215円
　　　　　　割安割高　　　やや割高
　　　　　　上昇余地　　　-26.4%
　　　　　　上昇上限　　　＋43.4%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・企業の株主判明調査や議決権行使の支援業務
　　　　　　・国内トップシェア
　　　　　　・関連業務有
　　　　　　・株主情報に特化したコンサルティング
　　　　　　・株主判明調査等独自サービスに強み
テーマ　　　・ＩＲ
　　　　　　・株式市場
　　　　　　・コンサルティング
　　　　　　・株主優待

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「営業益更に上振れ」...TOB関連等大型案件急増
・「会社増額計画慎重」
・「好伸」...TOB 委任状争奪関連の投資銀行業務
・「営業益続伸」...増員負担有だがこなす
・「連続増配」

【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「時価総額1000億円超企業向け大型契約進行中」
・「案件増で人員等体制増強が課題」

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
１位　　50.9% 寺下史郎　社長
２位　　4.5% 日本マスター信託口
３位　　2.7% ゴールドマンサックスインターナショナル

No.１　取締役社長　　　寺下史郎　1959年生　満61歳
No.２　副社長　　　　　栗尾拓滋　1966年生　満54歳
No.３　常務取締役　　　青山幸彦　1952年生　満68歳
No.４　取締役　　　　　土屋大輔　1976年生　満44歳

・副社長栗尾氏は元野村証券マン
・常務取締役青山氏は元三菱UFJ信託銀行銀行員
・取締役土屋氏は元三菱UFJ銀行員
※中途採用者が生き残ってますね

【創業社長現会長　寺下史郎氏】ーーーーーーーーーーーー
・1959年　誕生　満61歳
　　　　　　青山学院大学経営学部卒業
・1982年　GIRコーポレーション株式会社入社
・1997年（株）IRジャパン入社　企画開発マネージャー
・2007年　当社代表取締役就任

・経済産業省「コーポレート・ガバナンスシステムの在り方に
　関する研究会」委員（現任）　何となく凄み感じます

・（株）イトーヨーカドーを大きくさせた（米国ナスダックに
　上場させて莫大な資金調達を可能にさせた）人間の１人
・日本で初めてＩＲと言う概念を持ち込んだ前オーナー鶴野氏
　を尊敬していたのでＩＲジャパン飛び込んだ
・「日本に真のＩＲを伝える会社」として認知される様にした
　　い、と言う大志を抱いていた

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・独立系　金融業界で利害関係に属していない
　　　　　　・機関株主と直接コンタクト可能
　　　　　　・ＩＲ（投資家向け広報）ＳＲ（株主向け広報）
　　　　　　　活動のパイオニア
　　　　　　・500社近くの上場企業のコンサルティング
　　　　　　・資本市場に関する多岐に渡る相談に対応可能
　　　　　　・一切のしがらみなし、真に公正な活動が可能に
　　　　　　・日本初の「議決権ビジネス」をスタートさせた
　　　　　　・とてつもなく参入障壁が高い
　　　　　　・証券代行業の新規参入は40年振り
　　　　　　・世の中の変化に柔軟に対応しようとするチャレ
　　　　　　　ンジャー
　　　　　　・唯一無二のサービス　
　　　　　　・幅広い顧客基盤
　　　　　　・優秀な人材
　　　　　　・単価安くストックビジネス部分がある
　　　　　　・先行者メリットはある
　　　　　　・同業他社に準ずる企業が弱い
　　　　　　・組織の意思決定の速さ
会社の弱み　・人員の入れ替わりが激しい　体育会系
　　　　　　・最新技術があんまり使われない
　　　　　　・創業者ではないが、良くも悪くも現社長や役員
　　　　　　　の影響力が大きい
　　　　　　・社長とその側近の意向でコロコロ方針が変わる
　　　　　　・社長の言葉は絶対で逆らうこと＝退職
　　　　　　・業績は日本の上場企業に連動する
　　　　　　・事業分野が限られている
　　　　　　・事実上判明調査の一本足打法

・ニューヨーク支店有
・採用情報が大きく取り上げられている　それだけ積極的か

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　決算後の修正があるか　　　　　❤️上方修正❤️
　　　　　　売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
☆☆☆☆☆ 前期比経常利益率　　　　　　　　＋2.2倍
☆☆☆☆★ 経常利益　３Ｑ　　　　　　　　　＋72.1%
☆☆☆★★ 増収率　　　　　　　　　　　　　＋47.1%増収
☆☆☆☆★ 経常増益率　会社予想　　　　　＋121.8%増益
ーーーーー　経常増益率　コンセンサス　　　　＋86.6%
☆☆☆☆★ 対通期予想進捗率　３Ｑ　　　　　＋72.1%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆☆☆☆
メイン事業の比率が大きいか　　☆☆☆☆☆
複合業種ではないか　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆★★★
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆☆
競合企業の追随がないか　　　　☆☆☆☆★
消費者が購入（利用）し易いか　ーーーーー
身近なサービス（商品）か　　　ーーーーー
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆☆☆☆
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆☆
当該市場への伸び代があるか　　飽和状態か
コストパフォーマンスが高いか　安いらしい
社長のビジョンは明確明瞭か　　いいえ
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ　
社長に５年位の修行期間の有無　はい
株主に対して積極性を感じるか　☆☆☆☆★
会社の借金が少ないか　　　　　☆☆☆☆★
会社が倒産しにくいか　　　　　☆☆☆☆★
本社所在地は家賃が安いか　　　☆★★★★
本社がお洒落ではないか　　　　☆☆★★★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆★★★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆★★★★雇われ社長
会社のファンになれるか　　　　☆★★★★

・どの位迄株価上がるか・現在4925円
　　　　　　　　　　　・コロナショック前MAX7500円
　　　　　　　　　　　・将来的に株価１万円到達厳しいかと
　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有０
　　　　　　　　　　　・当該市場がほぼ飽和状態
　　　　　　　　　　　・新規開拓は厳しいかな...
　　　　　　　　　　　・保有予定なし　株価高いしね
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・顧客は上場企業限定なのだろうか？
・中小企業については触れていかなったかに思う
・ストックビジネスで安定性はあると思う
・ただ、シンメンテ状態に...これ以上の新規開拓は厳しいか
・イマイチ将来性有望な成長性が感じられなかった　残念...