銘柄レポート【3850 ＮＴＴＤＩＭ】
銘柄 ＮＴＴＤＩＭ
（ＮＴＴデータ・イントラマート と読む）
⚠️ＮＴＴデータグループのパッケージソフトウェアメーカー
⚠️ 自社パッケージ製品「intra-mart」から社名由来
銘柄コード 3850
業種 通信・情報業
【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーー
☆☆☆☆★ 市場 東証２部 小型
☆☆☆★★ 設立 2000.2
☆☆☆☆★ 上場 2007.6 東証マザーズ
2018.8 市場選択により東証２部
へ指定変更
☆★★★★ 本社所在地 東京都港区赤坂
☆★★★★ 本社名称 赤坂ガーデンシティビル ５階
☆☆★★★ 時価総額 211億円
☆☆☆★★ 時価総額順位 26/66位
パッケージソフト
☆☆☆☆★ 発行済株式数 4955千株 37.2歳
☆☆☆☆☆ 従業員数 連218名 単213名 724万円
☆☆☆★★ 幹部年齢 No.2 47歳 No.3 56歳
No.4 54歳 No.4 69歳
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
総資産 6799百万円
自己資本 4194百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率 61.7%
資本金 738百万円
利益剰余金 2752百万円
☆☆☆☆☆ 有利子負債 ０百万円 流石天下のＮＴＴ...
☆☆☆★★ 現金等 3474百万円
☆☆☆★★ 配当はあるか ０→8.5円→11.5円→17円→22円
→25円 25円予定
☆☆☆★★ 増配傾向か 増配中
予想配当利回り 0.58%
配当性向有ればーーーー
☆☆☆★★ ROE 12.8%
☆☆☆★★ ROA 7.8%
☆★★★★ 調整１株益 ーーー
☆☆★★★ RER 32.5倍
☆★★★★ PBR 4.33倍
最新の株価 3380円
☆☆★★★ 理論株価 1267円
☆☆★★★ 目標株価 2016円
☆☆★★★ 割安割高 割高
☆☆★★★ 上昇余地 -62.6%
☆☆★★★ 上昇上限 -40.4%
【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色 概要 ・ＮＴＴデータの社内ベンチャー発祥 子会社
・Wｅｂシステム基盤構築の為のソフト開発販売
・Webシステム基盤構築ソフト等に強み
テーマ ・ソフトシステム開発
・システムインテグレーション
・ＥＲＰ
・グループウェア
・l oＴ
・ＲＰＡ
・人工知能
・ビッグデータ
・クラウドコンピューティング
・ＳａａＳ
・マイナンバー
・Society5.0
・親子上場🔻
・中国関連
・ＩＴ関連
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「再増額」...大型案件を複数獲得したパッケージが想定超
・「収入積み上げ」...ストック収入による
・「好採算」...上流コンサル増
・「営業益拡大」...人件費増何のその
・「パッケージ伸長」...業務自動化ニーズ拡大
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「新製品」...営業支援 顧客管理 購買 保守等
特定領域向けソリューション開発
中堅企業にも販売しやすい
顧客拡大狙う
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
46.8% １位 ＮＴＴデータ 親会社の保有率が...
5.1% ２位 中山義人（社長）
4.0% ３位 堺昌彦 不明
3.9% ４位 資産管理サービス信託銀行証券投資信託口
社長は創業者か （ほぼ）はい
社長は大株主か はい
社長の資産管理会社 なし
社長の年齢 ・1966年山梨県生
社長の最終学歴 ・1992年東京大学大学院修士課程
生命情報工学専攻修了...
社長の最終職歴 ・2000年ＮＴＴＤＩＭ出向代表取締役常務
後継者はいるか ・社内ベンチャーの為非世襲制
ざっくり創業理由・ＮＴＴデータに入社した時から、当時から
顧客に言われるがままのモノをそのまま
作るより、自分達が作ったモノを世の中に
問うてみたいと言う気持ちが強くあった
・設立当初、ＮＴＴデータが７割、中山氏が
３割の出資でスタート（事実上創業社長）
社長の目標・夢 ・自分達の強みを社会問題の解決にも繋げて
行けるような形で社会にとって不可欠な
存在になりたい
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み ・ＮＴＴデータグループの強みを生かしたグロー
バル展開を視野に入れて事業拡大
・珍しい国産ミドルウェアパッケージ・ベンター
・中小企業ならではのフットワークの軽さ
・ＮＴＴデータと言う最強ブランド、信頼性
・導入実績6800社以上
会社の弱み ・親会社の意向で左右される 自社株保有率50%
会社メモ ・上海等に関連会社有
・全国にある150社以上の特約店パートナー
（セールスパートナー）を通じて販売される
・Sler最大手のＮＴＴデータの社内ベンチャー
制度を活用してスタート
・初年度から現在まで黒字
・上場企業となりＮＴＴデータから完全に独立
・イントラマート無料お試し有
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか 変化なし
売上／経常利益 見通し 増収増益
☆☆★★★ 過去４期間経常利益成長率 ＋10%
☆☆☆★★ ３Ｑ経常利益 ＋59.2%
☆☆☆★★ 増収率 ＋7.9%増収
☆☆☆★★ 経常増益率 会社予想 ＋4.2%増収
☆☆★★★ 経常増益率 コンセンサス ＋1.3%
☆☆☆★★ 対通期予想進捗率 ３Ｑ ＋59.2%
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
備考
業種職種の希少性 ☆☆★★★
メイン事業の比率が大きいか ☆☆☆☆☆
複合業種ではないか ☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか ☆☆☆☆☆
未来への積極性 ☆☆☆★★
同業他社より抜きん出てるか ☆☆☆★★ ＮＴＴブランド
競合企業の追随がないか ☆☆☆★★
消費者が購入（利用）し易いか ーーーーー
身近なサービス（商品）か ーーーーー
参入壁は高いか ☆☆★★★
先行者利益があるか ☆☆★★★
当該市場への伸び代があるか ☆☆★★★
コストパフォーマンスが高いか ーーーーー
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か ☆☆☆☆★
社長のビジョンは明確明瞭か ☆☆☆★★
社長がエンジニア系の人間か はい 東大大学院工学専攻
社長に５年位の修行期間の有無 有
株主に対して積極性を感じるか ☆☆★★★
配当があるか あり
配当は増配傾向か 一応増配
会社の借金が少ないか ☆☆☆★★
会社が倒産しにくいか ☆☆☆☆☆ ＮＴＴだし盤石
社長と社員の距離が近いか 不明
社員数が少ないか（人件費） ☆☆☆★★
社員の平均年収が低いか ☆☆★★★年収724万
社員の平均年齢が高いか 不明
本社所在地は家賃が安いか ★★★★★赤坂ど真ん中
本社がお洒落ではないか ☆★★★★
会社に将来性があるか ☆☆☆★★
社長のメディア出没度 ☆☆★★★
社長の自社愛情度数 ☆☆☆☆★
会社のファンになれるか ☆★★★★
・どの位迄株価上がるか ・株価２倍は難しい
・自社製品の頭打ち感感じられます
・保有継続等計画 ・現在保有100
・100株保有して様子見
・この銘柄では攻めないです
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
〜Ｅギャランティとの社内ベンチャー勝負（？）...惨敗デス〜
・何か、こう...上手く言えないんですが「勢い的なモノ」が
ナカッタデス。
・やっぱり業種のせいでしょうね
・市場に溢れ返っているサイボウズ系パッケージソフト会社
・少なくとも手堅い業種ではない
・親会社の力が強過ぎる感 自社株保有率50%近くは痛い
・でも決して悪い銘柄ではなく...でもそのうち手放すかな。
・何か親会社ブランド（ＮＴＴデータ）頼ってる感がありました。
・Ｅギャランティは伊藤忠バックアップですが、
伊藤忠のいの字も出ていません。
（イーギャランティのEは恐らく事実上創業社長江藤（Eto）のEから来てると勝手に判断）
・やっぱりそこら辺でしょうか？ 勝手に想像していますが……。
・芸能人の親の七光りに似てるところある気がします。