銘柄レポート【6062 チャームケア】
銘柄 チャームケア
銘柄コード 6062
業種 サービス業
【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーー
☆☆☆★★ 市場 東証１部 中型
☆☆★★★ 設立 1984.8
☆☆★★★ 上場 2012.4
☆☆★★★ 本社所在地 大阪市北区中之島
☆☆★★★ 本社名称 ダイビル本館
☆☆☆☆☆ 時価総額 274億円
☆★★★★ 時価総額順位 58/128位
ヘルスケア製品・サービス
☆☆★★★ 発行済株式数 14056千株
☆★★★★ 従業員数 1174名 41.9歳
☆★★★★ 幹部平均年齢 63歳 63歳 46歳 86歳
73歳...平均年齢66.2歳
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
総資産 19459百万円
自己資本 4674百万円
☆★★★★ 自己資本比率 24.0%
資本金 684百万円
利益剰余金 3415百万円
☆☆★★★ 有利子負債 7382百万円
☆☆★★★ 現金等 2249百万円
☆☆★★★ 配当はあるか 15〜7.5〜5〜10 6.5予定
★★★★★ 増配傾向か 減配傾向
予想配当利回り 0.67%
配当性向有ればーーーー
☆☆☆☆★ ROE 24.4%
☆☆☆★★ ROA 5.4%
☆☆☆★★ 調整１株益 71.8円
☆☆☆☆☆ RER 26.3倍
☆☆☆★★ PBR 2.88倍
最新の株価 844円
☆☆★★★ 理論株価 547円
☆☆☆★★ 目標株価 886円
☆☆★★★ 割安割高 やや割高
☆☆★★★ 上昇余地 -28.3%
☆☆☆★★ 上昇上限 ＋16.3%
【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色 概要 ・近畿中心に介護付き有料老人ホーム展開
・首都圏でも拡大中
・リースバック方式の運営を推進
⚠️リースバック...固定資産に相当するモノを他に売って、
そこからリースする金融取引
テーマ ・介護関連
・高齢者住宅
【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「連続増益」...既存老人ホームは97%近い高い稼働率維持
・「想定以上」...新設８のうち期初開設２ホームの入居進捗
が想定以上
・「営業益拡大」...業務効率化も進展
・「最高純益」...事業譲渡特益なくても結果残す
・「普通増配」
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「公募増資」
・「株式２分割」...2019.12に実施済
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
34.1% １位 （株）エス・ティー・ケー 2009年に設立
18.7% ２位 下村隆彦
5.3% ３位 日本トラスティ信託口
4.0% ４位 日本マスター信託口
社長は創業者か はい
社長は大株主か はい
社長の資産管理会社 有 （株）エス・ティー・ケー
社長の年齢 1943年生 満77歳...
社長の最終学歴 ーー
社長の最終職歴 下村建設（株）入社
後継者はいるか ・取締役に「下村隆洋」氏 満49歳息子か
ざっくり創業理由・30歳で祖父が創設した建設会社を継ぐ
・不動産賃貸業と合わせて経営は順調だった
・還暦を迎えて人生を振り返った時、何か
物足りないと思った
・社会貢献なり、今後も需要が高まる介護事
業に参入しようと思ったから
社長の目標・夢 ・中長期的に売上高500億円目標
・運営数100ホーム
・大手デベロッパーと提携して、高齢者向け
マンションを展開、不動産事業に参入
・その高齢者向けマンション住民が高齢者に
なったら介護施設を勧めて顧客をプールw
・首都圏での高価格帯を中心とした新規開設
社長メモ ・建設会社社長だったが、還暦を機に介護業
に挑戦した
【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み ・新規施設をどんどん開設していってるので
堅実な成長性は見込める
・首都圏進出して５年で15ホームまで増えた
・比較的料金設定がリーゾナブル
・でも高級感あふれる建物
・稼働率高めな老人ホーム
・画一化せずに地域に即して柔軟に任せている
会社の弱み ・極度の人手不足
・外国人労働者に頼ってしまう日が来るのか？
会社メモ ・元建築会社社長なだけに建物に対しての
ノウハウは完璧
・施設ではなく住まいを提供すると言う意識を
持ち、快適な住空間を提供
・麻生太郎邸の近所松濤に新施設 家賃96万
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか 変化なし
売上／経常利益 見通し 増収増益
☆☆☆★★ 過去４期間経常利益成長率 ＋39%
☆☆☆★★ ２Ｑ経常利益 ＋48.9%
☆☆★★★ 増収率 ＋20.8%増収
☆☆☆★★ 経常増益率 会社予想 ＋30.0%増益
☆☆☆★★ 経常増益率 コンセンサス ＋33.6%
☆☆☆★★ 対通期予想進捗率 ２Ｑ ＋48.9%
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
備考
業種職種の希少性 ☆☆★★★
メイン事業の比率が大きいか ☆☆☆☆☆
複合業種ではないか ☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか ☆☆☆☆☆
未来への積極性 ☆☆☆★★
同業他社より抜きん出てるか ☆☆☆☆★
競合企業の追随がないか ★★★★★
消費者が購入（利用）し易いか ★★★★★（高級施設
身近なサービス（商品）か ★★★★★
参入壁は高いか ☆☆☆★★
先行者利益があるか ☆★★★★
当該市場への伸び代があるか ☆☆★★★
コストパフォーマンスが高いか ★★★★★
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か ☆☆☆☆☆
社長のビジョンは明確明瞭か ☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か 元建設会社社長
社長に５年位の修行期間の有無 還暦で起業
株主に対して積極性を感じるか ☆☆★★★
配当があるか ☆☆☆★★
配当は増配傾向か ★★★★★（減配
会社の借金が少ないか ☆★★★★（莫大設備投資
会社が倒産しにくいか ★★★★★
社長と社員の距離が近いか ☆☆★★★
社員数が少ないか（人件費） ☆★★★★（社員1000名超
社員の平均年収が低いか ☆☆☆☆★
社員の平均年齢が高いか ☆☆☆☆★
本社所在地は家賃が安いか ☆☆★★★
本社がお洒落ではないか ☆☆★★★
会社に将来性があるか ☆☆★★★
社長のメディア出没度 ☆☆☆☆★
社長の自社愛情度数 ☆☆☆☆★
会社のファンになれるか ☆☆★★★
・どの位迄株価上がるか ・株価２倍なれば御の字しかも長期
・保有継続等計画 ・現在保有100
・現況増やすのは厳しい
・撤退の可能性有
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・高級老人ホームは今後需要は増えるかもしれない
・でも莫大な設備投資、自己資本比率24%で危ない
・＋有利子負債73億...動物高度医療センターの倍。
・入るモノ多けりゃ出て行くモノも多い...業種なのは想定内
・今後爆発的な飛躍は厳しそうです