銘柄レポート【7725 インターアクション】

銘柄　　　　7725
銘柄コード　インターアクション

【株価・配当・PER・PBR】ーーーーーーーーーーーーーーー
基準値（2019/11/01）　　　2187円
現在の株価（2020/02/27）2390円（＋9%）
理論株価　　　　　　　　　3025円（適正）
目標上限株価　　　　　　　5537円
事業資産価値比率　　　　　83.0（超高収益型）
配当利回り　　　　　　　   0.77%
配当歴　　　　　　　　　　12円　　17.5記念配
　　　　　　　　　　　　　13円　　18.5
　　　　　　　　　　　　　18円　　19.5
　　　　　　　　　　　　　18~19円20.5
　　　　　　　　　　　　　18~20円21.5
配当の方向性　　　　　　【増配中】🌟

ＰＥＲ 18.7倍🌟🌟
エニグモＰＥＲ　　　　　　21.7倍
ＰＢＲ　　　　　　　　　　3.49倍🌟
エニグモＰＢＲ　　　　　　5.91倍
ＥＰＳ　　　　　　　　　　ーーー
エニグモＥＰＳ　　　　　　279円🌟
ＲＯＥ　　　　　　　　　　25.2%🌟
ＲＯＥ予想　　　　　　　　20.1%
ＲＯＡ　　　　　　　　　　13.3%🌟
ＲＯＡ予想　　　　　　　　15.2%

【市場・歴史・本店所在地・支店等・従業員】ーーーーーーー
市場　　　　　　　　　　東証１部
資本移動履歴　　　　　　三者0.05万株　04.4
　　　　　　　　　　　　減資　　　　　09.11
　　　　　　　　　　　　分１→100 13.12
決算　　　　　　　　　　５月
設立年　　　　　　　　　1992.6🔻
上場　　　　　　　　　　2001.2🔻
　　　　　　　　　　　　2014.10 東証２部へ
　　　　　　　　　　　　2017 東証１部へ
本社所在地　　　　　　　横浜市金沢区福浦
何処からのお引越しか　　不明
本社の建物名　　　　　　横浜ハイテクセンター
本社所在地最寄り駅　　　金沢シーサイドライン
　　　　　　　　　　　　産業振興センター駅徒１分

本社所在地竣工年　　　　1994年２月（築26年）
本社は何階建てか　　　　地上22階　地下１階
本社エレベーター基数　　13基
本社社屋プロデュース　　住友生命保険　
　　　　　　　　　　　　財団法人横浜企業経営支援財団
本社所在地の外見　　　　白い巨塔（笑）いかにも研究施設
　　　　　　　　　　　　施設内にラボラトリー複数有
主な入居企業　　　　　　横浜市立大学　ユニクス　
　　　　　　　　　　　　日本ホートン　等
取引銀行　　　　　　　　横浜銀行　三菱ＵＦＪ銀行
　　　　　　　　　　　　三井住友銀行
支社・支店等　　　　　　あり　
　　　　　　　　　　　（事業所）熊本　千葉　横浜
海外展開の有無　　　　　あり　中国等
今後の海外展開予定　　　不明
従業員数　　　　　　　　連145名　単62名
従業員の平均年齢　　　　38.7歳
従業員の平均年収　　　　603万円

【業種・テーマ・業績】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
業種　　　　　　　　精密機械業
流行りのテーマ性　　あり　loT
特色　　　　　　　　・撮影素子ＣＭＯＳセンサー、ＣＣＤ
　　　　　　　　　　　検査用光源装置大手
　　　　　　　　　　・子会社で環境、精密装置、歯車試験機
　　　　　　　　　　　等
概要　　　　　　　　・光源装置製造会社
　　　　　　　　　　・ＣＣＤ検査用光源装置
　　　　　　　　　　・スマホや車載向け撮像素子に強み
⚠️撮像素子...画像を電気信号（電気によって情報を伝える信
　　　　　　　号）に伝える装置。画像センサーのこと。
　　　　　　
テーマ　　　　　　　・精密機器
　　　　　　　　　　・ＣＭＯＳセンサー
　　　　　　　　　　・ＣＣＤ
　　　　　　　　　　・試験検査計測
　　　　　　　　　　・ｌｏＴ
　　　　　　　　　　・ＰＯＳ
　　　　　　　　　　・ＣＡＤ
　　　　　　　　　　・スマートフォン
　　　　　　　　　　・一眼レフカメラ
　　　　　　　　　　・ＬＥＤ照明
　　　　　　　　　　・Ｍ＆Ａ
　　　　　　　　　　・pm2.5
　　　　　　　　　　・中国関連

現状の業績　　　　　・【最高益圏】🌟
　　　　　　　　　　　　検査用光源装置、瞳モジュール
　　　　　　　　　　・【多角化事業は伸び鈍く貢献小】🔻
　　　　　　　　　　　　乾燥脱臭、精密除振装置、歯車試験
　　　　　　　　　　　　機等→新規開拓雲行き怪しい
　　　　　　　　　　・【営業益伸長】🌟
　　　　　　　　　　・【連続増配余地】🌟🌟
トピックス　　　　　・【次世代スマホの普及で光】
　　　　　　　　　　　　専用光源装置拡販に狼煙

【時価総額・財務状況】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
時価総額　　　　　　　　　269億円
ＪＴ時価総額　　　　　　　496000億円
時価総額順位　　　　　　　24/59位
ジャンル　　　　　　　　　電子デバイス製造装置
総資産　　　　　　　　　　9224百万円🌟🌟🌟
自己資本　　　　　　　　　6963百万円🌟🌟🌟
資本金　　　　　　　　　　1760百万円
発行済株式枚数（19/10） 11510千株🔻
ＪＴ発行枚数　　　　　　　2000000千株
自己資本比率　　　　　　　75.5%
財務業況　　　　　　　　　財務優良

利益余剰金　　　　　　　　3157百万円
利益余剰金エニグモ　　　　5928百万円
有利子負債　　　　　　　　927百万円
有利子負債エニグモ　　　　０百万円
現金等　　　　　　　　　　4766百万円🌟🌟
エニグモ現金等　　　　　　1587百万円

【最新決算の成績】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　変化なし
売上／経常利益　見通し　　増収増益🌟
過去４期間経常利益成長率　＋96%🌟🌟
２Ｑ経常利益　　　　　　　＋43.4%🌟
増収率　　　　　　　　　　＋11.3%🌟増収
経常増益率　　　　　　　　＋8.5%🌟増益（会社予想）
経常増益率　　　　　　　　＋10.4%（コンセンサス)
対通期予想進捗率　　　　　＋43.4%（２Ｑ）

【大株主詳細】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　変動
株主ランキングＴＯＰ３　１位　10.52% 日本トラスティ・
　　　　　　　　　　　　　サービス信託銀行（信託口）　↑
　　　　　　　　　　　　２位　6.05% 日本マスター
　　　　　　　　　　　　　トラスト信託銀行（信託口）

　　　　　　　　　　　　３位　4.78% 自社（自社株口↑

社長は大株主か？　　　　はい（3.46%保有）
オーナー企業か？　　　　はい
創業社長か？　　　　　　はい
社長の資産管理会社　　　なし

【社長について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
社長経歴　木地英雄（きじ　ひでお）
　　　　　・1952年　誕生（2020年現在満68歳）
　　　　　・1971年　横浜高校卒
　　　　　・1777年　若狭光学研究所に入社
　　　　　・1992年　インターアクション設立
　　　　　　　　　　　代表取締役社長就任
⚠️若狭光学研究所...日本最古のレンズメーカー。
　　　　　　　　　　本社は神奈川県逗子市
　　　　　　　　　約1000万の賃金不払い容疑で書類送検...
　　　　　　　　　（2013年）
　　　　
社長の創業理由　・半導体検査装置の設計と開発を目的設立
社長の夢や希望　・これからも「損得を含めて最後まで面倒を
　　　　　　　　　見る、責任を持つ」スタンスで行きたい
社長メモ　　　　・フィジー共和国名誉領事⚠️
　　　　　　　　・著書「四畳半から東証一部上場へ」

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
経営理念　　　・「カスタマーファースト」。
　　　　　　　・「クライアントファースト」。
　　　　　　　　（顧客最優先主義）
会社の強み　　・「カメラ」を支える光学技術、世界シェア
　　　　　　　　No.1の検査装置メーカー
　　　　　　　・半導体検査装置分野では世界トップシェア
　　　　　　　・半導体企業（顧客）の生産を止めない様、
　　　　　　　　納入後のアフターフォローは万全の体制
　　　　　　　・Ｍ＆Ａは成功していってる模様
会社の弱み　　・半導体は売上サイクルがあって不安定
その他特記事項　・副社長に「木地伸雄」氏
　　　　　　　　⚠️1982年生まれ（2020年現在満38歳）
　　　　　　　　⚠️2006年24歳でインターアクション入社
　　　　　　　　⚠️子会社の代表取締役社長等になっている
　　　　　　　　⚠️名前と言い年齢と言い...息子か？
　　　　　　　　・社長自ら残業をしているのでサービス残業
　　　　　　　　　している雰囲気有
商品や事業内容　・l oＴ関連事業
　　　　　　　　・環境エネルギー事業
　　　　　　　　・インダストリー4.0推進事業

最低月額コスト　ーーー
スポンサー契約　・なし

【ＩＲ情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
直近四半期のIR情報数　・６件
配当方針（あれば）　　・安定的な配当の実現目指す
ＩＲ情報　　　　　　　・「大口受注に関するお知らせ」が
　　　　　　　　　　　　　多い　※億単位　※年間複数件
　　　　　　　　　　　・自己株式の取得（2019.7.24）

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆☆★★
メイン事業の比率が大きいか　　☆☆☆☆☆
複合業種ではないか　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆★
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆★★（新規開拓🔺
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆☆（世界トップ
競合企業の追随がないか　　　　☆☆☆★★
消費者が購入（利用）し易いか　対企業
身近なサービス（商品）か　　　☆☆☆★★（スマホカメラ
参入壁は高いか　　　　　　　　☆☆☆★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆☆☆☆
当該市場への伸び代があるか　　☆☆★★★
コストパフォーマンスが高いか　不明
自社ＨＰが詳しく丁寧な内容か　☆☆☆★★
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆☆★
社長がエンジニア系の人間か　　☆☆☆☆☆
社長に５年位の修行期間の有無　☆☆☆☆☆
株主に対して積極性を感じるか　☆☆☆★★
配当があるか　　　　　　　　　☆☆☆☆☆
配当は増配傾向か　　　　　　　☆☆☆☆★
会社の借金が少ないか　　　　　☆☆☆☆★
会社が倒産しにくいか　　　　　☆☆☆☆★
社員数が少ないか（人件費）　　☆☆☆★★
社員の平均年収が低いか　　　　☆☆☆★★
社員の平均年齢が高いか　　　　☆☆☆☆☆
本社所在地は家賃が安いか　　　☆☆☆☆☆（横浜市金沢区
本社がお洒落ではないか　　　　☆☆☆☆☆（研究所みたい
会社に将来性があるか　　　　　☆☆☆★★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆☆（動画等多数
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆★
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆★★
幹部ざっくり平均年齢　　　　　60代近い…
◯バガーと予想　　　　　　　　☆☆★★★
　　　　　　　　　　　　　　　★★★★★

【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・半導体関連銘柄でかつ世界トップシェアの折り紙付き
・新規事業分野にも積極的だが、上手く利益に貢献していない
・既に２代目息子が副社長、世代交代どうか.....に注目
・２代目息子副社長が幹部の中では殊更若い、つまり２代目息子
　の同年代が現幹部にはいない。
・と、言うことは世代交代の時…四面楚歌にならないか？
・現況で200株まではすんなり買えます。