河合達憲の当面のストラテジー：2024/5/28（TOYOTIREの分析も）

2024年5月28日 22:57

毎週楽しみに拝聴している、auカブコム証券の河合達憲さんの講義です。
簡単に要点をまとめてみました。

下記よりYouTubeでご覧になれます。

概況

日経平均225ベースで、約5％増益予想。
今期予想EPSが2367円（+5％増益）として、PER16倍で37900円。
今季予想EPSが2434円（+8％増益）として、PER16倍で38900円。

現状、米国市場の各指数が新高値を取っている状況でも日経平均が39000円を超えて41000円を目指さないのは上記理由によると考えられる。

主な輸出企業の想定為替レートから、+5％増益にプラス為替増益分を+3％と考え、+8％増益とみんな見ているのでは？とのこと。

下値目処は、+5％増益のPER15倍〜15.5倍の35500円〜36688円付近か？
直近下値は、4/19の場中36733円（終値37068円）。

価格帯別出来高では、38000円〜38500円が非常に多い。
ここを下回ると損失となる人が増えるので、下げが早い可能性あり。
次は36000円なので、ここでは止まりやすいと考えられる。

一目均衡表を見ると、このまま進むと6/3に雲が交差し転換日となります。
月初が3日（月）なので、荒れることが予想される。
上にも下にも行きやすいが、25日移動平均線が上向き初めて交差するので二番底をつけに行く可能性もある。

※一目均衡表の解説はこちら（マネックス証券がわかりやすかったので）

輸出企業の想定為替レート

半導体関連企業は想定為替レート135円〜140円前後が多い
・ソシオネクストは130円
・ファナックは135円
・パナソニック、アルプスアルパイン、スクリーン、イビデン、アドバンテストなどが140円

自動車関連企業は想定為替レート140円〜145円前後が多い
・トヨタは1円動くと約450億円利益が変化する
・ホンダが140円、その他は145円が多い

主要輸出企業50社に該当するものが、会社名がピンク色になっているもの。

個人的に目についたのは、ゴム製品。主にタイヤを扱う会社が気になったのですが、想定為替レートの幅が大きい！
・TOYOTIRE　138円
・ブリヂストン　142円
・横浜ゴム　143円
・住友ゴム　151円
単純に見ると、円高局面ではTOYOTIREが下値固そうですね。

TOYOTIRE

気になったので、ちょっとTOYOTIREを確認してみましょう。
車好きの私としてはおなじみの会社です。
以前PROXES Sportsを履いたことがあり、性能・静粛性のバランスが良く、コスパが最高でした。雨の日でも晴れの日と変わらない安心感とグリップでした。
PROXES C1Sを履いた車も運転したことがありますが、バランスの良いコンフォートタイヤで、他社なら同等のタイヤでもう10％〜20％高価です。
SUV用のOPEN COUNTRYシリーズが国内外で好調のようです。友人でも履いている人もいますし、評判も良いです。見た目も◎

■株探で概要確認
信用倍率113倍！出来高が50万株/日くらいなので需給がよくないですね。
PER9.4倍、PBR1.01倍、利回り3.82％と悪くはないです。