売買指値分析：ラクーンHD
現在株価の織り込みが低く、過去5年平均成長と今回決算も順当そうに見えるラクーンホールディングスをチェックしてみたい
こちらは今までも分析したことのない企業なので、楽しみである
卸・仕入れのEC、後払い決済関連、売り掛け保証関連などのインターネットサービスの会社っぽい。
この手の会社の場合は後者の短期の金貸しのような事業が今後伸びていくのかがとても気になるところ
■卸・仕入れのEC
■後払い決済関連
■売り掛け保証
中期経営計画（2023年4月期〜2025年4月期）からは25年4月期に77億、営業利益率30％、内訳は下記となっているため、今後の決算では進捗しているかをそれぞれの事業で確認していきたいところ
EC：45億
Paid：9.8億
URIHO：15億
RENT：6億
それぞれの事業でのKPIは明確なため、今後このKPIが改善されていくかは注目したい
2024年4月期Q1決算説明資料からはフィナンシャルは好調だが、ECは足踏みとなっている
EC事業は客単価の向上がKPIではあるが、やや悪化している
売上も横ばいの傾向で、中計の道のりとしては黄色信号といった印象を受ける。9月スタートの新料金プランが刺さるかどうかがキーポイントとなりそう
一方でフィナンシャルは順調に成長し、中計の30億に向けて順調に推移している結果となっている
（KPIとなっているPaidの加盟企業単価向上とURIHOの契約社数拡大について明確な記載はないため、何が当たっているかはわからないが。。）
直近の売上成長からECはやや弱め＆ファイナンスはやや強めの合計年7億程度の成長を見込んで、29年4月期に95億円、営業利益率20％としたときに
買い指値は901円、現在株価は788円のため、現時点では割安と判断
中長期的にはEコマース、フィナンシャル共に期待感は持てるため、800円を目安に投資していこうと思いました。
この記事は個人の投資判断のメモを記載したものであり、特定の銘柄への推奨等を目的としたものではありません。
この記事に基づいて生じる一切の損害についても責任を負いません。
投資の意思決定は、ご自身の投資判断に基づいて、行っていただくようお願いします。
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