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イーサリアムETF：知っておくべきことすべて

KuCoin（クーコイン）

暗号通貨市場における時価総額と人気においてビットコインに次ぐイーサリアムは、過去数年間で業界の主要プレーヤーとしての地位を確立しました。ビットコインは供給が固定されているため、投資家にとっては金のような存在ですが、イーサリアムは投資の可能性という点でより汎用性があります。

デジタル資産への関心が高まる中、イーサリアムの上場投資信託（ETF）は投資家の間で高い関心を集めています。本記事では、イーサリアムETFの基礎知識、その意義、米国市場でイーサリアムETFが承認された場合の潜在的な影響について掘り下げます。

イーサリアムの1ヶ月、1年、3年のパフォーマンス

イーサリアムETFとは？

イーサリアムETFとは、イーサリアムの価格に連動する投資ファンドの一種です。暗号通貨取引所を通じてイーサリアムを直接購入するのとは異なり、イーサリアムETFは伝統的な証券取引所で取引されます。これにより、投資家はデジタルウォレットの複雑な管理や暗号通貨の保有に関連するセキュリティ上の懸念なしに、イーサリアムの価格変動へのエクスポージャーを得ることができます。

ETH ETFの仕組み

以下はイーサリアムETFの主な特徴です：

  • 投資の容易さ： イーサリアムETFは、証券口座を通じて他の株式と同様に売買できるため、個人投資家、特に伝統的な市場を好む投資家は、イーサリアムにより簡単にアクセスできます。

  • イーサリアムの価格へのエクスポージャー： イーサリアムETFの投資家は、実際のデジタル通貨を所有することなく、イーサリアムの値動きから利益を得ます。ETH ETFは、暗号通貨取引所やウォレットストレージに関連するセキュリティリスクの影響を直接受けません。

  • 規制投資： ETFは規制当局の監督下にあり、暗号通貨市場には必ずしも存在しないレベルの安全性と透明性を提供します。

イーサリアムETFは大きく2種類に分類されます： ETH現物ETFとETH先物ETFです。

  • ETH現物ETFはイーサリアムに直接投資するもので、ファンドが実際のイーサリアムトークンを購入することを意味し、ETFの価値はイーサリアムのリアルタイム価格で変動します。

  • ETH先物ETFはイーサリアムを直接保有しません。その代わりに、イーサリアムの先物契約に投資し、原資産を所有することなく価格変動へのエクスポージャーを提供します。

ETH現物ETFとETH先物ETFの比較

重要な違いは、イーサリアムの価格に直接投資する点にあります。ここでは、イーサリアムETFの現物とイーサリアムETFの先物の主な違いの概要を説明します：

イーサリアム現物ETF

  • イーサリアムへの直接投資： 現物ETFはイーサリアムトークンを直接購入します。ETFの価値はイーサリアムの現在の市場価格に連動します。つまり、現物ETFは実際の暗号通貨であるイーサリアムを保有していることになります。

  • リアルタイムの値動きを反映： 現物ETFの価値は、イーサリアムのリアルタイム価格に密接に追従します。イーサリアムの現在の市場価値をより正確に表しています。

  • 現物資産の保管： ETFは実際のイーサリアムトークンを安全に保管する必要があり、盗難や紛失から保護するための強固なセキュリティ対策が必要です。

  • イーサリアム市場に直接影響を与える可能性： ETFによるイーサリアムの売買は、特に需要と供給のダイナミクスの観点から、イーサリアム市場に直接影響を与える可能性があります。

  • リスクプロファイル： イーサリアム現物ETFは、イーサリアム市場のボラティリティに直接影響を受けます。

  • 例：Purpose Ethereum ETF、CI Galaxy Ethereum ETF、Evolve Ethereum ETF

イーサリアム先物ETF

  • 先物契約への投資： イーサリアムを直接購入する代わりに、先物ETFはイーサリアムの先物契約に投資します。これは、将来の特定の日にあらかじめ決められた価格でイーサリアムを売買する契約です。

  • 将来の価格への投機： イーサリアムの現在の市場価格を追跡するのではなく、将来の価格を推測することに重点を置いています。ETFの価値は、これらの先物契約のパフォーマンスに連動します。

  • イーサリアムを直接保有しません： ETFは実際のイーサリアムトークンを保有する必要がないため、デジタル資産の保管や関連するセキュリティ上の懸念がなくなります。

  • 直接的なマーケットインパクトが低い可能性： ETFは実際のイーサリアムを売買しないため、ETFの活動がイーサリアム現物市場に与える直接的な影響は低くなります。

  • 契約のロールオーバー： 先物ETFは多くの場合、満期時に先物契約をロールオーバーする必要があるため、追加コストと複雑さが生じます。

  • リスクプロファイル： イーサリアムのボラティリティに加え、先物市場のリスクを投資家に提供します。

  • 例：プロシェアーズ・イーサリアム・ストラテジーETFおよびヴァンエック・イーサリアム・ストラテジーETF。

投資可能な市場で最高のイーサリアムETFについてご覧ください。

投資オプションとして現物イーサリアムETFと先物イーサリアムETFのいずれかを選択する際に考慮すべきその他の要因：

  • リスクとエクスポージャー：現物ETFは一般的に、イーサリアムの即時市場価格へのエクスポージャーを伴う、より直接的な投資と考えられています。先物ETFは将来の価格に対する投機的な側面が強く、先物市場の複雑さなど、異なるリスク要因を伴う可能性があります。

  • 投資家の好み：現物ETFと先物ETFのどちらを選択するかは、直接エクスポージャーと投機投資の投資家の好み、先物市場の理解、リスク選好度によって異なります。

イーサリアムETFとビットコインETFの比較

ビットコインETFとイーサリアムETFはいずれも主要な暗号通貨へのエクスポージャーを提供しますが、投資家の関心や市場ダイナミクスは異なります。イーサリアムETFは、スマートコントラクトやdAppsのようなイーサリアム独自の機能により、より幅広い投資範囲を提供することができます。ビットコインETFは、より価値の保存に重点を置いているため、異なる投資家層にアピールする可能性があります。

イーサリアムETFは、イーサリアムの技術的側面や応用的側面に関心のある投資家により合致しているのに対し、ビットコインETFは、最も確立された暗号通貨へのエクスポージャーを求める投資家にアピールします。

この2つの選択は、投資家の市場見通し、リスク選好度、関心、および各暗号通貨の基礎技術とユースケースによって異なります。

ビットコインETFのすべてをご覧ください。

イーサリアムETFの重要性

イーサリアムETFは、暗号通貨をより広範な金融システムに統合する重要な一歩です。イーサリアムETFは、規制され、アクセスしやすく、変動が少ない可能性のあるイーサリアムへの投資手段を提供し、暗号通貨市場に直接アクセスできない幅広い投資家を引き付けることができます。

  1. 暗号通貨市場へのアクセシビリティと正当性の向上

    1. より幅広い投資家へのリーチ： イーサリアムETFは、従来の投資家が暗号取引所、デジタルウォレット、秘密鍵管理などの複雑な手続きを経ることなく、暗号通貨へのエクスポージャーを得ることを容易にします。

    2. 正当性と認知度： 主要な証券取引所におけるイーサリアムETFの存在は、暗号通貨市場に信頼性と正当性をもたらします。ETFは、伝統的な金融とデジタル資産の新興世界とのギャップを埋めるのに役立ちます。

  2. 流動性と市場の安定性の向上

    1. 流動性の向上： イーサリアムETFはイーサリアムの流動性を高め、価格に大きな影響を与えることなく大量の売買を容易にする可能性があります。

    2. ボラティリティ低下の可能性： より多くの機関投資家や個人投資家がETFを通じてイーサリアム市場に参加できるようになることで、イーサリアムの価格変動が安定する可能性があります。

  3. 投資家保護の向上

    1. リスク管理： イーサリアムETFは、暗号通貨投資家が規制された身近な形式で投資することでリスクを管理する方法を提供します。

    2. 簡素化された税金とコンプライアンス： ETFは、暗号通貨を直接保有する場合と比較して、税金やコンプライアンスへの対応が簡素化されます。

    3. 規制の監視： ETFは規制当局の監視対象であり、規制されていない暗号通貨投資と比較して、より安全で透明性の高い投資手段を提供します。

    4. 投資家の保護： 投資家は、より明確な開示要件や監視など、規制された金融市場が提供する保護から恩恵を受けます。

  4. グローバル金融市場における分散

    1. ポートフォリオの分散化： イーサリアムETFにより、投資家は原資産である暗号通貨に直接投資することなく、新しい資産クラスでポートフォリオを分散することができます。

    2. 金融商品の革新： イーサリアムETFの導入は金融商品のイノベーションを促し、より複雑な投資戦略や商品の開発を可能にします。

  5. さらなる普及とイノベーションのための触媒

    1. マスアダプション： イーサリアムETFは、スマートコントラクトやdAppsなど、イーサリアムとその基盤技術のさらなるメインストリーム導入の触媒として機能します。

    2. イノベーションの促進： ETFを通じてイーサリアムへの関心と投資が高まることで、イーサリアムのエコシステム内でさらなるイノベーションと開発が促進されます。

BlackRockの暗号通貨への心変わりとその理由

世界最大の資産運用会社であるBlackRockは、他のファンドマネジャーのパイプラインに加わり、暗号通貨に向けて大きくシフトしました。同社は、2023年11月にイーサリアムETFの現物申請を米国SECに提出しました。SECは2024年3月までの240日間で、BlackRockBlackRockのイーサリアムETF現物申請を受理するか否かを決定します。

BlackRockの関与は、伝統的な投資家の間でより広く受け入れられる可能性があり、世界中の他の大手金融機関も同様の戦略を採用し、暗号通貨の人気が高まっている新興市場に影響を与える可能性があります。

BlackRockは、その膨大なリソースを活用することで、市場の流動性を高め、大きな価格変動を引き起こすことなく大規模な暗号通貨取引を促進することができます。BlackRockのような機関投資家の参加が増えれば、長期的な投資戦略が多い暗号通貨市場のボラティリティが低下する可能性があります。ただし、実際の影響は、規制の進展や市場のダイナミクスなど、さまざまな要因によって異なります。

イーサリアムETFが米国SECに承認された場合、何が起こる可能性がありますか？

待望のArk 21Shares Ethereum ETFやVanEck Ethereum Strategy ETFのようなイーサリアムETFの承認は、イーサリアムの人気と受容の急増につながる可能性があります。また、より多くの機関投資家の資金が暗号通貨市場に流入する道を開き、市場を安定させ成熟させる可能性もあります。

米国証券取引委員会（SEC）がイーサリアムETFを承認した場合、いくつかの重要な展開が起こり、暗号通貨市場や投資家、より広範な金融情勢に影響を与える可能性があります：

機関投資家の投資の増加
イーサリアムETFの承認は、機関投資家がイーサリアムへのエクスポージャーを得るための規制されたわかりやすい手段を提供し、暗号通貨市場への機関投資家の資金の大幅な流入につながる可能性があります。SECの承認は規制当局のお墨付きを意味し、機関投資家の間でイーサリアムと暗号通貨全般の信頼性が高まります。

個人投資家の参加拡大
イーサリアムETFが導入されれば、個人投資家は暗号通貨取引所やデジタルウォレットを利用することなく、従来の投資チャネルを通じてイーサリアムに投資できるようになります。個人投資家は、投資ポートフォリオを多様化するための新たな、潜在的に有利な資産クラスを持つことになります。

イーサリアムの価格とボラティリティへの影響
イーサリアムの承認はイーサリアムに対する需要の急増につながる可能性があり、関連するETFのローンチ後に他の資産で歴史的に見られたように、イーサリアムの価格を押し上げる可能性があります。機関投資家やリテールからの投資がより分散され安定することで、イーサリアムの価格変動は減少するかもしれません。

市場の正当性と安定性の向上
SECの承認は、懐疑論者の目から見て暗号通貨市場を合法化する重要な一歩となり、より広範な受け入れと採用につながる可能性があります。流動性と規制された投資オプションの増加は、市場の安定性向上につながる可能性があります。

規制と法的前例
承認されれば、暗号通貨に対する規制の枠組み作りが加速し、規制当局が暗号通貨をどのように扱うかの前例ができる可能性があります。また、暗号通貨投資に関する法律や税制のガイドラインがより明確になる可能性もあります。

暗号通貨と金融市場における波及効果
承認は他の暗号通貨ETFへの道を開き、セクター全体を後押しするかもしれません。より革新的な暗号関連の金融商品やサービスの開発につながる可能性があります。

最後に

イーサリアムETFの見通しは、それがBlackrock Ethereum ETFであれ、Grayscale Ethereum ETFであれ、暗号通貨業界におけるエキサイティングな展開です。カナダのイーサリアムETFは承認されましたが、SECが監督する米国市場では、最初のイーサリアムETFが待ち望まれています。SECによるイーサリアムETFの承認は、ゲームチェンジャーとなる可能性があり、より幅広い投資家にとってイーサリアムへの新たなレベルのアクセスとエクスポージャーを提供します。

暗号通貨市場が進化し続けるにつれ、イーサリアムETFの役割と人気は高まり、この主要なデジタル資産への投資とエクスポージャーに新たな機会を提供することになるでしょう。

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