$NVDA エヌビディア FY21Q4決算サマリとEarnings call翻訳【和訳】

2022年2月17日 20:27

エヌビディア（ティッカー NVDA）のQ4決算Earnings callを機械翻訳しました。

DeepLで機械翻訳しています。精度次第では誤った翻訳の場合があるのでご了承ください。

Q4決算サマリ

⚙️ $NVDA Nvidia FY22 Q4(GPU)

⭕EPS: $1.32(+69%)🆚$1.22
⭕売上高: $76.4億(+53%)🆚$74.3億

FY21
⭕EPS: $4.44(+78%)🆚$4.34
⭕売上高: $269.1億(+61%)🆚$266.7億

▶Q1ガイダンス
⭕売上高: $79.38~82.62億🆚$72.6億

▶アフター ▲1.7%📉 pic.twitter.com/TrTryal6Md
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟 (@koziii) February 16, 2022

Earnings call

運営担当者

こんにちは。本日、カンファレンス・オペレーターを務めさせていただきます、デビッドと申します。本日は、NVIDIAの第4四半期決算説明会にお越しいただき、ありがとうございます。本日のカンファレンスは録音されています。(オペレーターの指示)

シモーナ・ヤンコウスキーさん、会議を始めてください。

シモーナ・ヤンコウスキー - IR部門責任者

ありがとうございます。皆さんこんにちは、NVIDIAの2022年度第4四半期カンファレンスコールへようこそ。本日はNVIDIAから、社長兼最高経営責任者のジェンセン・フアン、そして執行副社長兼最高財務責任者のコレット・クレスが出席しています。この電話会議の模様は、NVIDIA の投資家向けウェブサイトにてライブ配信されていることをお知らせします。このウェブキャストは、2023年度第1四半期の財務結果について説明するカンファレンスコールまで再生可能です。

本日の電話会議の内容は、NVIDIAの財産です。当社の事前の書面による同意なしに、複製または転写することはできません。

この電話会議では、現在の予想に基づく将来の見通しに関する記述を行う場合があります。これらは、多くの重大なリスクと不確実性の影響を受け、当社の実際の結果は大きく異なる可能性があります。当社の将来の業績や事業内容に影響を与えうる要素は、本日の決算発表資料、当社の最新のフォーム 10-K および 10-Q、ならびに当社が米国証券取引委員会にフォーム 8-K で提出する報告書にて開示されています。当社のすべての記述は、本日2022年2月16日現在において、当社が現在入手可能な情報に基づいて作成されています。法律で義務づけられている場合を除き、私たちはそのような記述を更新する義務を負いません。

この電話会議において、当社は非GAAPベースの財務指標について説明します。これらの非GAAPベースの財務指標とGAAPベースの財務指標との調整表は、当社のウェブサイトに掲載されているCFOコメンタリーでご覧いただけます。

それでは、コレットに電話をお繋ぎします。

コレット・クレス - CFO

シモーナさん、ありがとうございます。当四半期は、売上高が前年同期比53％増の76億ドルとなり、素晴らしい四半期となりました。総売上高だけでなく、ゲーム、データセンター、プロフェッショナル・ビジュアライゼーションの各分野で記録を更新しました。通期の売上高は、前年の53%増に加え、61%増の269億ドルとなり、過去最高を記録しました。

まずゲーミングから。売上は34億ドルで、前四半期比6％増、前年同期比37％増となりました。年度の売上高は125億ドルで、61％増。は引き続き強い勢いを見せています。先月、Steamの同時接続ユーザー数が過去最高の2800万人を記録し、2年間で50％増加しました。当四半期の記録的なデスクトップ売上高は、ハイエンドで引き続き好調な当社のGeForce RTX 30シリーズ製品の成長に牽引されたものです。CESでは、1月下旬に発売されたRTX 3050 GPOを発表し、NVIDIA RTXとAI技術をよりメインストリームなユーザーに提供することができました。ラップトップ・ゲームの収益も、同じくCESで発表された新しいGeForce RTX 3070 Tiおよび3080 GPUの立ち上がりによって、記録的なものとなりました。これらは、当社の第 4 世代 Max-Q テクノロジーを活用し、静かで軽量なゲーミングノート PC を実現します。全部で160以上のNVIDIAおよびティアアーキテクチャRTX 30シリーズGPU用の新しいラップトップ設計を発表しました。これらには、デザイン、イノベーション、バーチャルワールドの未来を牽引する数千万人のクリエイターをターゲットとしたスタジオシステムが多数含まれています。

新しいRTX 30シリーズGPUのサポートに加えて、スタジオノートPCは、Omniverse、TundusおよびBroadcastでNVIDIAソフトウェアを将来的にサポートします。チャネルにおける当社のゲーミング製品の入手性は、依然として低いままです。NVIDIA RTXエコシステムは、バトルフィールド2042、グランドセフトオート、コールオブデューティ：ヴァンガード、ゴッドオブウォーなどの大ヒット作を含む30以上の新しいRTXゲームとアプリケーションが今四半期に追加され、拡大を続けている。さらに、いくつかの新しいタイトルは、低レイテンシーインパクトのためのNVIDIA Reflexをサポートしています。

当社のGPUは暗号通貨マイニングに対応しているため、これがGPUの需要全体にどの程度影響を与えるかについては、限られた範囲での可視性しか持っていません。デスクトップ NVIDIA Ampere アーキテクチャ GeForce GPU の出荷のほぼすべては、GeForce の供給をゲーマーに向けるためにライトキャッシュレートとなっています。

クリプトマイニング・プロセッサの売上は2400万ドルで、これはOEMおよびその他に含まれています。

CESでは、サムスンとの提携を発表し、今年の第2四半期から同社のスマートTVにGeForce NOWを統合することになりました。さらに、AT&Tと提携し、米国の5GモバイルデバイスにGeForce NOWを導入しました。また、カナダに初のGFNデータセンターを追加しました。

プロビジュアライゼーションに移行する。第4四半期の売上は6億4,300万ドルで、前四半期比11％増、前年同期比109％増となりました。会計年度の売上高は21億ドルで100％増となった。第4四半期の前四半期比の伸びは、より高価値のワークステーションへのシフトと、NVIDIAヘルスケア・アーキテクチャの継続的な立ち上がりによってもたらされました。ハイブリッドワーク環境の構築の継続と、デザイン、AI、レンダリングなどの主要ワークロードの成長が、強い需要を後押ししていると考えています。例えば、Sony Pictures ImageWorksは、NVIDIA RTXを使用して、レンダリング関連アプリケーションのレイトレーシングを加速しています。Motionは、車両の予知保全を支援するAIにNVIDIA RTXを使用しています。そしてDuke Energyは、エネルギー施設のマッピング、表示、メンテナンスのために、AIとVRにNVIDIA RTXを使用しています。

エンタープライズ・ソフトウェア「NVIDIA Omniverse」が一般提供に入った。そして、まだ初期段階ですが、これまでの顧客フィードバックは非常に好意的で、複数の重要なエンタープライズライセンシーがすでに契約しています。ソフトウェア・ライセンスに加えて、Omniverseは、ラップトップ、ワークステーション、オンプレミア・サーバ、クラウドにおけるNVIDIA RTXのコンピューティング機会も促進します。Omniverseは、個人は無料で、企業チームはソフトウェアのサブスクリプションを通じて利用することができます。

CESでは、個人向けのOmniverseの無料版を一般公開しました。Omniverseは、RTX GPUを搭載したクリエイターが、主要な3Dデザインアプリケーションを1つのスキームに接続し、AIと物理で作品をスーパーセットすることを可能にします。また、ワンクリックで他のアーティストとコラボレーションできるOmniverse Cloudの早期アクセスも発表しました。

デジタルツインアプリケーションについては、Omniverseを使用したIsaac Autonomous Mobile Robotプラットフォームを発表し、安全なオーケストレーションとクラウド配信により、運用効率の最適化と物流リモデリングからの展開の加速を実現します。これは、高精度マッピング、メトロポリスまたは状況認識、リアルタイムルート最適化のためのreopのためのデータなど、いくつかのNVIDIA AI技術とSDKで構成されています。

自動車に移動する。第4四半期の売上は1億2500万ドルで、前四半期比7％減、前年同期比14％減となった。会計年度の売上は5億6600万ドルで、6％増でした。オリオン・ベースの製品プラットフォームの出荷を開始したところで、第1四半期には順次増収に転じ、年度後半にはより意味のある変貌を遂げ、2023年暦年には勢いがつくと見込んでいます（聞き取れません）。

それでは、今朝の自動車関連のニュースについて、ジェンセンから詳しい説明をさせていただきます。

ジェンスン・フアン

エヌビディア株式会社

コレットさん、ありがとうございます。本日未明、私たちはジャガー・ランドローバーとのパートナーシップを発表し、ソフトウェア定義の車のフリートを共同で開発し、提供することになりました。2025年から、ジャガーとランドローバーのすべての新車には、次世代自動運転システムが搭載され、さらにNVIDIA DRIVEプラットフォーム上に構築されたAI対応のソフトウェアとサービスが提供されます。DRIVE Orinは、当社のDRIVE AVとDRIVE IXソフトウェアを実行するAIコンピュータ・ブレインとなります。そして、DRIVE Hyperionセンサーネットワークは、中枢神経系となります。この新しい車両アーキテクチャは、幅広い範囲のアクティブセーフティ、自動運転、および駐車システムを可能にします。車内では、ドライバーや乗員のモニタリング、車両周囲の高度なビジュアライゼーションなどのAI機能を提供する予定です。私たちは、JLRのCEOであるティエリー・ボロレ氏と彼のチームとパートナーシップを組み、高級車の未来を改革していくことを非常に楽しみにしています。私たちのフルスタック・エンドツーエンドのアプローチは、JLRの車両にダウンロード可能なAVとAIサービスを提供し、車両の寿命が尽きるまで両社がソフトウェアの収益を共有する新しいビジネスモデルです。

このパートナーシップは、メルセデス・ベンツとの発表のテンプレートに従ったものです。両OEMとの共有ソフトウェア収益機会は、NVIDIAを搭載したフリートの規模に応じて拡大し、合わせて10年間で1,000万台を超える可能性があります。コレット、話を戻そう。

コレット・クレス（CFO

ありがとうございます、ジェンセン。データセンターに移ります。過去最高の売上高は33億ドルで、前四半期比11％増、前年同期比71％増となりました。年度の売上高は106億ドルで、58％増となりました。第4四半期のデータセンターの成長は、NVIDIA AIの強い需要により、再び当社のコンピュート製品が牽引しました。ハイパースケールとクラウドの需要は際立っており、収益は前年同期比で2倍以上となりました。バーティカル・インダストリーズも、消費者向けインターネット企業に牽引され、前年同期比で2桁の力強い伸びを記録しました。フラッグシップGPUのNVIDIA A100は引き続き力強い成長を牽引しています。推論に特化した売上は前年同期比で 3 倍以上に増加。推論の成長加速は、お客様が高速でスケーラブルなAIを実運用で実現するのに役立つ、当社のTritonおよびFranceサーバーソフトウェアの普及によって実現しました。データセンターのコンピュート需要は、自然言語処理や深層学習による推薦システムなど、急成長するAIワークロード向けの当社のAmpereアーキテクチャベース製品の継続的な展開や、クラウドエグゼキューションによってもたらされました。
例えば、決済のグローバルリーダーであるBlock Inc.は、Square Assistantに会話型AIを搭載し、顧客とのアポイントメントを取るために活用しています。これらのAIモデルは、AWSのビデオGPUで学習され、AWS GPサービスと当社のCPUで10倍速く推論を実行します。

ソーシャルメディア企業のSnapは、NVIDIA GPUとMerlin deep recommendatorソフトウェアを使用して、推論のコスト効率を50％向上させ、レイテンシーを2倍に減少させました。業界ベンチマークは、3年連続で、NVIDIA AIがMicrosoft Azureのようなパートナーとともにパフォーマンスで業界をリードし続けていることを示しています。コンピュータビジョン、自然言語処理、推薦システム、強化学習、検出など8つの人気のあるAIワークロードにわたるAIトレーニングの最新およびアルプベンチマークでNVIDIAのような記録は、このようになりました。NVIDIA AIは、すべてのベンチマークとユースケースにわたって提出を行った唯一のプラットフォームであり、当社の性能だけでなく、汎用性も実証しています。

AIアルゴリズム、最適化ツール、システムソフトウェアにおけるフルスタックでの継続的なイノベーションにより、当社のA100 GPUでは、わずか2ヶ月で5倍以上のパフォーマンス向上が数字に表れています。過去3年間では、GPU、ネットワーク、システム、ソフトウェアを提供するフルスタック全体で行った進歩により、20倍以上の性能向上が見られました。

NVIDIA AIの優れた性能は、世界で最も技術的に進んだ企業によって求められています。Meta Platformsは、6,000以上のA100 GPUをNVIDIAに移した新しいAIスーパーコンピュータ研究「SuperCluster」を発表 -- Metaの初期のベンチマークでは、そのシステムが大規模な自然言語処理モデルを3倍速く訓練でき、コンピュータビジョンのジョブを先行システムより20倍速く実行できることが示されました。

今年後半の第2段階では、このシステムを16,000個のGPUに拡張し、混合精度AI性能の5倍を実現できるとメタ社は考えています。Metaは、このシステムの重要な基準として、規模に応じた性能に加えて、極めて高い信頼性、セキュリティ、プライバシー、幅広いAIモデルを扱える柔軟性を挙げています。私たちは、NVIDIA AIの到達範囲を広げ、垂直産業への採用を容易にすることを続けています。NVIDIA認定システムのエコシステムは、CiscoとHitachi -- Dell、HewlettPackard Enterprise、Insper、Lenovo、Supermicroなどのシーバーメーカーに加わって拡大しました。

また、NVIDIA AIエンタープライズ・ソフトウェアのバージョン1.1をリリースし、VMware上の年間ワークロードを主流のITインフラ上でも高速化できるようにしました。そして、NVIDIA AI Enterpriseの資格を持つシステムインテグレーターの数を拡大しました。Forrester Researchは、エンタープライズAIインフラストラクチャーのプロバイダーの評価で、NVIDIAをリーダーのトップカテゴリーに認定しました。エンタープライズITへの参入拡大に貢献しているパートナーの一例として、世界有数のコンサルティング会社であるデロイトがあり、同社はNVIDIA DGX Superpod上にAIコンピューティングのためのセンターを構築しています。CESでは、AV開発にも協力関係を広げ、当社の堅牢なAIインフラとデロイトの5,500人のシステム統合開発者と2,000人のデータ科学者のチームを活用し、真のインテリジェント輸送のためのソリューションを構築しています。

ネットワーク製品は、コンピューティング、スーパーコンピューティング、エンタープライズ、ストレージなどのユースケースにおける並外れた需要に牽引され、前四半期比および前年同期比ともに大幅な成長を遂げました。売上高は供給不足による影響を受けていますが、今後数四半期で生産能力の向上が見込まれ、お客様の大きな需要に対応できるようになります。全体として、NVIDIA AI、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVE などの新しいソフトウェアビジネスモデルが牽引力を発揮していることに興奮しています。ソフトウェアの収益拡大にはまだ早い段階です。業界全体のお客様がNVIDIAの導入とイノベーションのペースを加速させようとしているため、当社のパイプラインは構築されつつあります。

それでは、Jensenに話を戻し、Orinについてコメントをお願いします。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

コレットさん、ありがとうございます。先週、私たちはOrinの買収に向けた取り組みを終了しました。2020年9月に取引を開始したとき、私たちはそれがArmの高性能CPUへの注力を加速させ、そして新しい市場への拡大を助け、エコシステム全体のすべての顧客に利益をもたらすと信じていました。重要な技術のパイオニア同士の組み合わせと同様に、私たちの買収案は、世界中の規制当局からの質問に拍車をかけました。私たちは規制当局の懸念に感謝しています。1年以上にわたって、ソフトバンクおよびArmと緊密に連携し、Armに対する当社のビジョンを説明し、NVIDIAがArmエコシステムの立派な管理者になることを規制当局に安心させるようにしました。私たちは最善を尽くしましたが、逆風があまりにも強く、規制当局が私たちの取引を承認するために必要な安心感を与えることができませんでした。

NVIDIAのアクセラレイテッド・コンピューティングにおける取り組みと、私たちの全体的な戦略は、これまで通り継続されます。私たちの焦点はアクセラレーテッド・コンピューティングです。来年前半に巨大なAIやHPCワークロードをターゲットにしたArmベースのCPUを発売する予定です。ArmのIPに対する20年間のアーキテクチャ・ライセンスにより、技術や市場にまたがる選択肢の幅と柔軟性をフルに活用することができます。私たちは、CPU、GPU、DPUにわたる3チップ戦略を実現します。x86であろうとArmであろうと、私たちはその仕事に最適なCPUを使用します。そして、コンピュータ業界のパートナーとともに、現代のインパクトのある課題に取り組むための世界最高のコンピューティング・プラットフォームを提供します。

それではまた、コレットより。

コレット・クレス（CFO

ありがとうございます、ジェンセン。それでは、損益計算書と展望に移りたいと思います。損益計算書以外の部分については、本日、当社の Investor Relations に掲載された CFO のコメントをご覧ください。次に、2023年度第1四半期の見通しについてご説明します。前四半期比では、主にデータセンターが成長を牽引する見込みです。また、ゲーミングも成長に貢献する見込みです。売上高は81億ドル、プラスマイナス2％の見込みです。GAAPベースの粗利益率は65.2％、非GAAPベースの粗利益率は67％で、プラスマイナス50ベーシス・ポイントとなる見込みです。GAAP基準の営業費用は、Armの評価減13億6,000万ドルを含め、35億5,000万ドルとなる見込みです。非GAAPベースの営業費用は16億米ドルとなる見込みです。年度において、非GAAPベースの営業費用は2022年度と同程度の割合で増加する見込みです。

GAAPベースのその他の営業、その他の収益及び費用は、いずれも約55ドルの費用及び非関連会社投資に関する損失となる見込みです。非GAAPベースの税率は、個別項目を除いて11％及び13％（プラスマイナス1％）となる見込みです。資本支出は約3億5,000万ドルから4億ドルとなる見込みです。

財務の詳細については、CFOのコメントおよび当社IRサイトに掲載されているその他の情報をご参照ください。

最後に、金融業界向けの今後のイベントをご紹介します。当社は3月7日に開催されるモルガン・スタンレーのテクノロジー・メディア・テレコムカンファレンスに直接出席する予定です。また、3月22日には、GPU Technology Conferenceに併設してInvestor Dayを開催する予定です。これはジェンセンのオープニングキーノートに続くもので、ぜひご視聴ください。2023年度第1四半期の業績に関する決算説明会を5月27日(水)に開催する予定です。

これより、質疑応答の時間を設けます。オペレーター、質問のポーリングをお願いします。

オペレーター

(オペレーターからの指示) 最初の質問は、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーの針利也さんからお受けします。

質疑応答

針利也（ゴールドマン・サックス・グループ証券株式会社調査部

素晴らしい。JensenとColette、Data Centerについてお聞きしたいのですが。コレット、あなたのガイダンスによると、おそらく4月期に向けてデータセンターの成長が前年比で加速するようなガイダンスを出しているのでしょう。1月期には、ハイパースケールクラウドが2倍以上、企業向け垂直統合型が2桁の大幅な成長を遂げたとお聞きしましたが、その背景は何でしょうか？また、データセンター事業における下半期の見通しも教えてください。

コレット・クレス - CFO

まず私から、Jensenにバトンタッチします。第1四半期のガイダンスとしては、第4四半期の時点からデータセンターを加速させることができます。第1四半期は、データセンター、ゲーミング、その他いくつかの市場プラットフォームで成長が見込まれます。しかし、第1四半期に入ると、加速度的に成長することが予想されます。それでは、Jensenから、当四半期および通期の見通しについてお話します。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

はい。まず最初に、Toshiyaさん、よろしくお願いします。データセンターには、いくつかの成長ドライバーがあります。ハイパースケール、パブリッククラウド、エンタープライズコア、エンタープライズエッジなどです。すべての領域で成長が見られます。特にエキサイティングなのは、大規模な言語モデル、つまりトランスフォーマーの発明をきっかけとした言語理解モデルで、おそらくここしばらくで発明された最も重要なAIモデルの1つでしょう。会話型AIは、顧客サービスやチャットボットなど、さまざまな顧客サービスのアプリケーションに使われています。ウェブベースの場合もあります。Webベースでもいいし、POSベースでもいい。クラウドベースかもしれません。

推薦システム、深層学習ベースの推薦システムは画期的な改善を遂げています。また、クラウドグラフィックスでは、レンダリングやシミュレーションをクラウドに置き、クラウドゲーミングやAndroidクラウドゲーミングなど、クラウドの普及を促進するためのさまざまな取り組みを行っています。このように、データセンター内のさまざまなプラットフォームで、さまざまな使用例があります。

オペレーター

次に、Evercore ISIのC.J.ミューズに話を伺います。

クリストファー・ミューズ - Evercore ISI Institutional Equities, Research Division（エバコア ISI インスティチューショナルエクイティリサーチ部門

データセンターに関してもう1つ質問させてください。ウェーハの供給制約について、それが1月期の売上高を押し上げる要因になったかどうか、また、それが年を追うごとに逆風でなくなるとどのように見ているか、お聞かせいただけますか。

コレット・クレス - CFO

C.J.さん、ご質問ありがとうございました。まず、データセンターの供給についてお話します。前四半期にもお話ししましたし、今日もお話ししましたが、当社のいくつかの事業では、まだ供給上の制約が残っています。データセンター事業のネットワーキングは、供給制約があります。私たちは日々改善しています。2011年3月期に入り、四半期ごとに供給が改善される見込みです。データセンターの中では、おそらくこれが重要な分野でしょう。では、残りの質問はJensenに回しますが、今年もどうでしょうか。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

はい。うまくキャッチしてください。私たちは供給制約を受けています。需要が供給を上回っているのです。ご存知のように、私たちのデータセンター製品ラインは、GPUとミックス、ブルーフィールドDPU、クアンタム、スペクトラムスイッチ、HGX、言ってみればシステムコンポーネント、つまりマザーボード全体やGPボード全体は非常に複雑なので組み合わせて納入することになります。そのため、AIモデルのトレーニングから超大規模な推論、パブリッククラウド向けのユニバーサルGPU、業界標準のサーバー、エンタープライズ向けのコミュニティサーバー、InfiniBandや量子スイッチを使ったスーパーコンピューティングシステムなど、データセンターの幅広いユースケースに対応する製品を揃えています。このように、アプリケーションの領域は非常に広いのです。

このように、用途は多岐にわたりますが、ほぼすべての用途で需要が抑制されています。当社のオペレーションチームは今年、こうした複雑な製品に対応するため、また供給ベースを拡大するために、素晴らしい仕事をしました。今後、四半期ごとに供給が改善されることを期待しています。そして今期、第1四半期、つまり4月期は、先ほどコレットが発表したガイダンスに基づくと、供給ベースが増加していることと一致しています。需要はまだ制約されると思いますが、供給ベースは今期、来期、そして下期にはかなり大きく増加すると考えています。

オペレーター

次はモルガンスタンレーのジョー・ムーアです。

クリストファー・アダム・ロランド - サスケハナ・フィナンシャル・グループ、LLLP、リサーチ部門

3素晴らしい。グレースについては、戦略がArmの買収から切り離されたので、もう少し話していただけませんでしょうか。そこでは何を目指しているのでしょうか。マーチャントチップではなく、DGXやHX Systemsのビジネスを主に指向していくのでしょうか。また、その機会を長期的にどのように考えていますか？

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

はい、ありがとうございます、ジョー。当社では、自律走行車やロボットシステム、産業用オートメーション、ロボットなどに搭載される新しいOrinのような、コネクテッド -- デバイスからロボティクス・プロセッサまで、複数のプロジェクトが進行しています。Orinは非常にうまくいっています。生産も開始しました。先ほど申し上げたように、第2四半期から第3四半期にかけて変曲点を迎えますが、電気自動車やロボットアプリケーション、ロボットアクシスの拡大により、第3四半期以降数年間は加速度的に上昇します。

また、先ほどお話のあったCPU、Graceを使ったArmのプロジェクトもあります。Graceがあり、Graceの後続製品もありますから、Armアーキテクチャを中心に多くの開発を行うことが期待されます。ここ数年で素晴らしい発展を遂げたことの1つは、Armがハイパースケーラやデータセンターで成功を収めたことです。その結果、ハイエンドCPUの開発が加速され、意欲が高まりました。そのため、私たちからたくさんのエキサイティングなCPUが誕生することになります。Graceはその最初の例に過ぎません。Graceはその最初の例に過ぎず、その先にはたくさんのCPUが登場することになります。

しかし、我々の戦略はアクセラレーション・コンピューティングです。最終的にはそれを生業としています。ご存知のように、私たちはどんなCPUがあっても、それが大好きです。CPUさえあれば、どのベンダーのx86でも、NVIDIAのプラットフォームを接続して、人工知能やコンピュータグラフィックス、ロボット工学などのために加速させることができるのです。Armがロボット工学や自律走行車、クラウドコンピューティング、スーパーコンピューティングなど、さまざまなアプリケーションで成長していることに、私たちはただただ感激していますし、NVIDIAの加速コンピューティングプラットフォームをNVIDIA Arm CPUに全面的に導入していきたいと考えています。

オペレーター

次に、クレディ・スイスのジョン・ピッツァーにお願いします。

ジョン・ピッツァー氏 - クレディ・スイスAG、リサーチ部門

在庫購入義務についてですが、4四半期連続で前四半期比30%以上の伸びを示し、四半期収益ガイダンスを上回る数字となったのはこの四半期が初めてではないでしょうか。これは、半導体業界全体がいかに厳しい状況にあるかということを、どの程度反映しているのでしょうか？また、将来の需要に対する強気な姿勢を示すポーカーテイルのようなものなのでしょうか？

また、年間を通じて供給が良くなり始めたというご意見ですが、この数字が横ばいになることを期待してもいいのでしょうか？それとも、データセンター向けが増え、より長いサイクルタイム、より複雑なデバイスに移行するにつれて、この数字は伸び続けるのでしょうか？

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

サプライチェーンに関してご指摘いただいた要因ですが、私たちは今年、サプライチェーンの拠点を大幅に拡大し、今後各四半期において供給ベースと供給力を高めるとともに、非常にエキサイティングな製品の発売にも備えました。前述のとおり、オーリンは自律走行車への参入を開始しました。これは、私たちが自律走行車の分野で成長していく変曲点です。これは今後、非常に大きなビジネスになるはずです。グレイスは、ナビディアのロードマップには載っていない新製品で、すでに述べたとおりです。そのアーキテクチャが気に入り、Graceがもたらすタイプの能力を切実に必要としているお客様から、すでに大きな成功を得ています。今年は、新製品の発表の年として、かなりエキサイティングな年になるはずです。ですから、私たちは、こうしたエキサイティングな製品をすべて市場に投入するための土台作りの準備をしているのです。

オペレーター

次に、UBSのティム・アークリにお願いします。

ティモシー・アルキュリ - UBS投資銀行、リサーチ部門

もちろん、ソフトウェアについては、もっといろいろなお話があると思います。生身の投資家にとっては、まだちょっとしたブラックボックスのようなものだと思います。Jensen が、基本的に新しい市場を開拓するための媒体としてソフトウェアについて話していることは知っています。また、データセンターのように、いつ頃からこの分野を開拓するのか、株価を大きく動かすきっかけになったのか、お聞かせください。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

はい。NVIDIAはソフトウェア主導のビジネスです。アクセラレーテッド・コンピューティングは、ソフトウェア主導のビジネスです。加速したい、加速できるアプリケーションの領域を認識することから始まり、プロセッサからシステム、システムソフトウェア、加速エンジン、そして潜在的にはアプリケーションそのものまで、先ほどお話したソフトウェア、NVIDIA DRIVE、NVIDIA AI、NVIDIA Omniverseのようなスタック全体を構築していくのです。

これらは、システムソフトウェアの上に位置するアプリケーションであり、市場にとって本当に価値のあるものです。私たちのソフトウェアライセンスについて考える方法 -- つまり、私たちは常にソフトウェア主導のビジネスを行ってきたのです。しかし、今回初めて、ライセンス可能なソフトウェアをパッケージ化し、お客様に提供することができるようになりました。NVIDIA AI Enterpriseのソフトウェアのライセンスは、サーバーのノード単位で行われます。現在、クラウドを除いた世界中の企業には、2,000万から2,500万台のサーバーが設置されています。将来的には、すべてのサーバーでAIソフトウェアが稼働するようになると考えています。そして、私たちは、世界で最も先進的で、最も信頼され、最も利用されているAIエンジンを企業が利用できるようにするためのエンジンを提供したいと考えています。それが、NVIDIA AIの本質的なターゲットマーケットと言えるかもしれません。

NVIDIA Omniverseは、仮想世界にコンテンツを提供するクリエイターと、仮想世界のコンテンツに貢献するロボットをつなげるために設計されています。つまり、コネクションをベースにしているわけです。世界中には4,000万人のデザイナーやクリエイターがいます。ロボットの数は何億台にもなり、自動車もいつかはロボットになります。これらのつながりが、オムニバースのようなデジタル・ツイン・システムに接続されるのです。Omniverseのビジネスモデルは、年間1接続あたりです。

そして、NVIDIA DRIVEの場合、私たちが提供するソフトウェアが、ABソフトであれ、駐車場ソフトであれ、車室系AIソフトであれ、ライセンスであれ、サービスであれ、先行ライセンスであれば、その経済性を共有することができるのです。月極めサービスであれば、その経済性を共有します。しかし、基本的には、私たちが参加している車、私たちが開発している車、エンドツーエンドのサービスについては、その車の全期間にわたって、その経済的メリットを得ることができます。

1,000万台の自動車があれば、現代の自動車の寿命は10年から20年ですから、経済性、市場性、設置機会は非常に高いことが想像できます。ですから、私たちのビジネスチャンスはこうした要因に基づいているのです。しかし、当社のソフトウェアビジネスは、数年前に仮想GPUから始まりましたが、今年はさらにそのステップアップを図り、まさにその場で提供することになりました。

司会

次に、バンク・オブ・アメリカのヴィヴェック・アーヤにお願いします。

ビベック・アーヤ - BofA証券調査部

ジェンセン以前、御社の顧客層におけるAIの導入率は10％程度とおっしゃっていましたね。ハイパースケール顧客とエンタープライズ顧客の採用の違いを区別する傾向がありますが、その採用曲線の中で私たちがどの位置にいるのかを定量的に教えていただければと思います。また、それに関連して、バランスシートに200億ドル以上の現金がある現在、成長には無機質な要素があるのでしょうか？また、成長を加速させるために、どのように資金を投入する予定でしょうか。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

そうですね、AIの用途は間違いなく広がっていますし、ものすごいスピードで成長しています。しかし、企業や金融サービスであれ、詐欺の検出であれ、消費者向けビジネスの場合、顧客サービス、会話型AI、人々はチャットボットと呼んでいるようなものです。しかし、将来的には、すべてのウェブサイトにはチャットボットがあり、すべての電話番号にはチャットボットがあり、ループ内の人間であろうとなかろうと、チャットボットを持つことになるでしょう。そうして、カスタマーサービスは今後、人工知能によって大きく、大きくサポートされることになるでしょう。ほぼすべての販売拠点で、ファストフードだろうがクイックサービスだろうが、企業はチャットボットやAIによる接客を行うようになると思います。小売店のレジは、AIエージェントがサポートするようになるでしょう。

AIはアイコンタクトや姿勢の認識、音声認識、文脈の理解、そして適切な会話をしなければならないので、良い顧客サービスを提供することができます。

人間がループに入ることができるのは、AIが優れている点です。録音は明らかに知的ではないので、上司を呼んだり、誰かに電話してサービスを提供したりすることは困難です。そのため、ここ数年で、カスタマーサービスにおける自然言語理解によって可能になったさまざまなアプリケーションの数は、とてつもなく増えています。私たちは、まだ導入の初期段階にあると思います。AIによって、どれだけ早く成長し、どれだけ多くの異なるアプリケーションが可能になったかは、信じられないほどです。これからのソフトウェアは、ほとんどすべてAIで、あるいはAIによって書かれるようになると言ってよいでしょう。そして、それが完成したとき、それはAIになるのです。そして、私たちはそれをすべての異なる産業で目にすることができます。私たちはまだAIの初期段階にあり、今後、これまでで最大のソフトウェア産業の1つになると確信しています。

資本に関しては、ご存知の通り、Arm契約を終了したところです。私たちには通常の資本戦略プロセスがあり、それを経て、私たちの成長を助け、成長を維持し、成長を加速するために資本をどう使うかについて最善の判断を下し、資本配分会議でそうした賢明な会話をすべて行います。私たちは、これほど多くの資本を手に入れることができ、大変うれしく思っています。ですから、この場をお借りしてお礼申し上げます。

オペレーター

次は、ウェルズ・ファーゴのアーロン・レイカーズさんです。

未確認のアナリスト

アーロンの代理のマイケルです。RTX 3050の発売は今のところどうなっているのか、お二人で話していただけますか？また、より広い意味で、ゲームに関する製品サイクルのどのあたりにいるのか、あなたの見解をお聞かせください。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

マイケルさん、ありがとうございます。見てみましょう。私たちは -- RTXは文句なしのホームランです。RTXは現代のコンピュータグラフィックスを完全に再発明しました。誰もが可能だと考えていたよりも10年ほど早く、レイトレーシングを実現したのです。RTXと人工知能を組み合わせることで、DLSSと呼ぶこの技術を実現しました。この技術は、プロセッサを使ってさらに大量の計算を行うだけでなく、GPUに搭載されている強力なTensorプロセッサを使って、画像や美しい画像を生成することができます。RTXは、地球上のすべてのゲーム開発者に採用されていますが、私は、この地球上のすべてのゲーム開発者に採用されていると思います。RTXは、現在、地球上のほぼすべてのデザインツールで採用されています。RTXがなければ、オムニバスは実現しなかったでしょう。物理ベースのパストレーシング、レーダーやLiDAR、超音波などのセンサーのシミュレーション、そしてもちろんカメラも、物理的にシミュレートして、私たちが提供するようなタイプのパフォーマンスを実現することはできなかったと思います。RTXは、この業界にとって画期的な出来事でした。RTXは、現代のコンピューターグラフィックスをリセットするものでした。また、RTXは、Omniverseからまったく新しいプラットフォームを構築するきっかけにもなりました。

現在、インストールベースのアップグレードが1/3程度まで進んでおり、その数は増え続けています。ご存知のように、ビデオゲームは世界最大のゲームジャンルです。そして、Steamはこの2年間で50％の成長を遂げました。Steamの同時接続者数は、驚異的に伸びています。また、ここ2、3年の間に、Epicから全く新しいゲームストアが登場し、すでに数億ドル規模のビジネスになっています。10億ドル近くはあると思いますが、信じられないほどうまくいっています。嬉しい限りです。

このように、ゲーム市場全体が成長しており、非常に順調に成長しています。しかし、当社のインストールベース全体のコンピューターグラフィックスをリセットすることに加え、ゲームが成長しているため、当社のインストールベースが拡大していることが重要なのです。GeForceとRTXに関連する他の成長ダイナミクスがいくつかありますが、これは本当にまったく新しいものです。その1つが、ハイブリッド・ワークです。これは恒久的な条件です。デザイナーやクリエイターは、クリエイティブエコノミー、デジタルエコノミー、クリエイティブエコノミーを実現するために、新しいワークステーションやホームワークステーションのデザインスタジオを設置しなければならなくなり、あらゆることが3Dで行われるようになったため、本当に素晴らしい成果を上げています。印刷広告は3Dで行われます。2Dの印刷物は3Dで作られます。ビデオも3Dで作られます。ライブビデオ放送では、何百万人ものインフルエンサーが、リッチな拡張現実と3Dグラフィックスで放送を拡張しています。3Dグラフィックスは、今やビデオゲームや3Dコンテンツだけでなく、あらゆる形態のデジタルコンテンツ制作に利用されているのです。RTXの背後には、このようなさまざまなドライバがあり、私たちは間違いなくRTXの初期段階にいるのです。

運営者

次に、バーンスタイン・リサーチのステイシー・ラスゴンにお話を伺います。

ステイシー・ラスゴン - サンフォード・C・バーンスタイン＆カンパニーLLC、リサーチ部門

次の四半期の成長率は、データセンターが牽引して4億5,000万ドル程度とおっしゃいましたね。また、これらの要因がゲームとデータセンターでどのように異なるのか、もしあれば、コレットにお聞かせください。

コレット・クレス - CFO

Stacy、ユニットとASPに基づく正確なミックスを決定するにはまだ早いのですが、第1四半期における前四半期比の全体的な成長は、主にデータセンターが牽引することになるでしょう。ゲームも少し伸びるでしょう。第4四半期が終わり、第1四半期に移行しても、おそらくゲーム分野の成長は続くでしょう。また、第4四半期から第1四半期にかけては、自動車関連も伸びるでしょう。しかし、第1四半期の収益は、主にデータセンターが占める割合が高いので、このように見ていただければと思います。

オペレーター

次に、JPMorganのハーラン・スール氏にお願いします。

ハーラン・スール - JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、リサーチ部門

堅調な業績と実行力、おめでとうございます。特に、お客様の GPU システムのスケーリングを可能にし、お客様やお客様の高速コンピュート・プラットフォームにおける接続性のボトルネックを改善することができます。ですから、この 1 年で、支出が 30％増加しています。ネットワーク製品のアップグレードサイクルが好調で、NIC 製品にとって好材料となっていますし、全体的な接続率も好調を維持しています。

また Jensen の場合、メラノックスのネットワーク接続におけるリーダーシップとの相乗効果はありましたか。たとえば、自社開発の NVLink コネクティビティやスイッチング・アーキテクチャにメラノックスの能力を活用することは可能ですか。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

そうです、まったくです。メラノックス社との密接な連携がなければ、DGXやDGX Super Pine、そしてMetaに設置されたばかりの研究用スーパーコンピュータのスケーラビリティは実現できなかったと思います。ネットワーキングとコンピュートのオーバーラップ、コンピューティングのファブリックやネットワークへの移行、Synchronoss と Precision Timing を使って物理法則と時空に従った Omniverse コンピューターを作るというコンセプトは、まさに実現不可能なことなのです。スーパーコンピューティングにクラウドネイティブのセキュアなマルチテナンシーを導入するために行っている作業も、実現不可能だったでしょう。

イノベーションの数は数え切れないほどです。ですから、私はこの組み合わせにとても感激していますし、メラノックスのチームが行っている仕事を通じて、とても感激しています。この組み合わせの結果、チップ設計のより大きな基盤を活用できるようになり、ロードマップを加速させることができました。BlueFieldのロードマップは、おそらく1年程度早まったと思います。量子スイッチやスペクトラムスイッチ、SerDesは、イーサネットとInfiniBand、NVLinkの間で共有される世界最高水準のもので、世界最高のサーバーです。このように、チャンスや組み合わせのメリットは数え切れないほどあります。だから、私はこのことにとても興奮しているんです。

ネットワークの成長に関して、私たちは成長するはずです。もし供給の制約がなければ、CSP全体の成長率よりも速く成長しているはずです。その理由は2つあります。1つは、Mellanoxのネットワーキングにおけるリーダー的ポジションが、より高速なネットワークの採用が進みがちなネットワーキングのアッパーエンドで非常に重宝されているためです。そのため、新しいデータセンターが建設される際には、前世代のネットワークよりも高速なネットワークで設置することがまず優先されるのは理に適っています。そして、メラノックスのネットワーク技術は、紛れもなく世界トップクラスです。

2つ目の理由は、NVIDIAが全体的に強い分野は、人工知能やクラウドAIなどに関連する、かなり急速に成長している分野と関係があるからです。そのような異なるアプリケーションは、コアよりも速く成長しているのです。ですから、私たちが供給ベースを拡大することで、CSP全体よりも速く成長し続ける機会があるというのは、理にかなったことでしょう。

運営担当者

次の質問は、コーウェンのマット・ラムゼイからです。

Matthew Ramsay - コーウェンアンドカンパニー、LLC、リサーチ部門

はい。Jensen データセンター事業について、前回の回答でお話になったことをもう少し詳しくお話ししたいと思います。x86サーバーのベンダーが2社とも同じ年に新しい大きなプラットフォームのアップグレードを行うことは、おそらく過去にあまりありません。PCIeやCXLなど、いろいろなことが起こっています。データセンター・ビジネスについて、また、現在メモリやI/Oに制約があると感じている点について、クラウドやエンタープライズ、さらにはDGXビジネスにおいて、これらのシステムがどのような可能性を持っているか、少しお聞かせいただけないでしょうか。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

はい、ありがとうございます。ボトルネックはいくつかありますが、そのうちのいくつかを紹介します。最大のボトルネックの1つは、メモリ速度です。メモリ速度こそ、私たちが世界最速のメモリ、HBMやGDDR、エトセトラを使用している理由です。私たちは世界最速のメモリを最も多く消費しており、私が知る限りでは、その差は......ありません。ですから、私たちが高速メモリを消費することは、私たちの仕事にとって重要なことなのです。

もうひとつは、ネットワーク性能です。私たちが最速のネットワークを持っているのは、このためです。どのシステムよりも高速なネットワークを持っているのも、このためです。例えば、HGXやDGXサーバーに最高速のInfiniBandを8本接続することになります。GPUダイレクトメモリー、RDMA、GPUダイレクトストレージ、インネットワークコンピューティング、すべてのリダクション、ネットワーク内のデータ移動など、私たちが行っている作業は、まさに世界トップクラスです。この分野は、私たちの誇りです。

すべては、CPUのボトルネックを少なくするためです。我々のDGXシステムの内部は、CPUと8つのGPUで構成されていることを思い出してください。そして、基本的なゴールは、できる限りオフロードして、持っているリソースを最大限に活用することです。今年は、PCI Gen 4からGen 5への移行が予想されます。Gen4では制約があります。Gen4では制約があり、Gen5でも制約がありますが、私たちはそれに慣れています。しかし、私たちはそれに慣れていますし、それは私たちの得意とするところです。そして、来年まで、あるいは今後数年間は、第4世代をしっかりサポートしていくつもりです。そして、世界中にある第4世代システムのインストールベースはすべて、第5世代をできる限り活用するつもりです。しかし、システムのスループットを向上させ、そこにあるボトルネックを回避するために、あらゆる種類の新しい技術や戦略を持っているのです。

オペレーター

最後に、Needham & Co.のRaji Gillから質問をさせていただきます。

ラジ・ヴィンドラ・ギル - ニーダム・アンド・カンパニーLLC、リサーチ部門

はい。良い四半期とガイドにおめでとうございます。コレット、売上総利益率についての質問と、Jensenの指摘したOmniverse、DRIVE、Enterpriseによるソフトウェア・ビジネスの構築についての質問です。今後数年間のマージンプロファイルを考える場合、どのように考えたらよいでしょうか？今後数年間、収益に占めるソフトウェアの比率を高めていくことが、利益率の向上につながるのでしょうか? また、一部のセグメントでは、ハードウェア側にマージンの上乗せがあるのでしょうか？ソフトウェアの機会は非常にエキサイティングですが、それが長期的なマージンプロファイルにどのように反映されるのか気になります。

コレット・クレス - CFO

長期的なものです。長期的な粗利益率について考えるとき、当社は現在でもプラットフォームの多くにソフトウェアを組み込んでいます。つまり、データセンターや（聞き取れない）ビジネスにおける高価値のプラットフォームが、ここまでの粗利益率に大いに貢献しており、それを長年にわたって管理してきたことは、本当に堅実な仕事だったと思います。将来的には大きなチャンスとなりますし、マージンも期待できますから、それに取り組んでいくつもりです。ビジネスモデルを構築し、販売に協力してくれるパートナーを作るために、別々に販売できるようにパッケージ化することができるようになりました。しかし、長期的にはこれが原動力になると信じています。

運営担当者

ありがとうございました。では、最後にJensen Huangからご挨拶をさせていただきます。

Jen-Hsun Huang

エヌビディア株式会社

皆さん、ありがとうございます。当社のコンピューティングプラットフォーム、NVIDIA RTX、NVIDIA HPC、NVIDIA AIに対する多大な需要が、素晴らしい四半期を牽引し、記録的な1年を締めくくったのです。私たちの作品は、AI、デジタル生物学、気候科学、ゲーム、クリエイティブデザインから自律走行車やロボット工学、そして今日最もインパクトのある分野での進歩を後押ししています。フルスタックにわたって最適化された当社のオープンコンピューティングプラットフォームは、データセンター規模のアーキテクチャで、クラウドからコア、エッジ、ロボティクスまで、世界中のお客様によって採用されています。私は、NVIDIAのオペレーション・チームを誇りに思っています。私たちは、会社を拡大し、顧客の需要によりよく応えるために、供給ベースを広げることに大きな前進を遂げました。そして今年は、NVIDIA AI Enterprise、NVIDIA Omniverse、NVIDIA DRIVEで新しいソフトウェアビジネスモデルを導入しました。

NVIDIA DRIVEは、AVチップ、AIとシミュレーションのためのデータセンターインフラ、マッピング、自律走行アプリケーションサービスなど、業界に貢献するフルスタック・エンドツーエンド・プラットフォームである。私たちのデータセンター・インフラは、AV、ロボット工学のロボタクシー、シャトル、トラックなどを作る、まさにあらゆる人に使われています。EV企業は、世界中で私たちの自社船を選んでいます。そして、メルセデス・ベンツとジャガー・ランドローバーとのパートナーシップは、何百万台もの自動車の耐用年数に合わせて、新しいソフトウェアとサービスのビジネスモデルを切り開いたのです。

NVIDIA Omniverseは、シミュレーションされたデジタルワールドを物理的な世界につなげるワールドシミュレーションエンジンです。Omniverseは、物理世界のシミュレーションであるデジタルツイン（Digital Twin）です。システムは、ビルディング、工場、倉庫、車、車の艦隊、それ自体がロボットである車を作るロボットの艦隊を指揮するロボット工場とすることができます。今日のインターネットは2Dで、AIはクラウドにあります。次の段階のインターネットは3Dになり、AIは物理的な世界に接続されるでしょう。私たちは、AIやロボティクスが私たちの世界に触れるような、AIの次の波を実現するために、オムニバースを作りました。OmniverseはSFのように聞こえるかもしれませんが、今日、現実の世界で使用例があるのです。何百もの企業がOmniverseを評価しています。

来月のGTCでは、新しいチップ、新しいコンピューティング・プラットフォーム、新しいAIやロボットのブレークスルー、そしてOmniverseの新境地について学び、私たちの進歩をさらに共有することが待ち遠しいです。Deloitte、Epic Games、Mercedes-Benz、Microsoft、Pfizer、Sony、Visa、Walt Disney、Zoomなどの技術者から話を聞くことができます。今回のGTCは、これまでで最もエキサイティングな開発者向けカンファレンスになることをお約束します。

私たちは大変な一年でしたが、NVIDIAを最も働きやすい会社の一つにし、彼らがライフワークを行う会社にしてくれた素晴らしい人々ほど、私を誇らしくさせるものはありません。私たちは、次の四半期に私たちの進捗状況をご報告できることを楽しみにしています。ありがとうございました。

運営者

以上で本日のカンファレンスコールを終了します。これにて本日のカンファレンスコールを終了いたします。

次の記事を書く励み、定期的に更新するモチベーションになっています。サポートしていただけたら、投資・チャート分析のインプットに役立てたいです。