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【3/7~3/11まとめ】高CPI・ベア優勢

Koji 投資家・トレーダー

米国株マーケット

S&P500は前週の反落から続落

終わらないウクライナ侵攻、高い消費者信頼感指数、原油高など不安定な材料が積み重なる中、指数は前週から下落するリスクオフが続いた。スタグフレーション懸念が今後のホットなテーマ。

MA50がMA200に近付き、このままの勢いではデッドクロスするか。

後述のマーケットの強弱を測る指標は総じて弱く低下傾向。

SMA20：青色 / SMA50：緑色 / SMA100：ピンク / SMA200：赤
EMA200：水色

・VIXは30オーバーをキープ
・実質金利の低下傾向継続
・長短金利差は若干低下し0.2%台
・HYG下落続行中

週足
前週から続落。テクニカルの弱さの通り下に掘っています。
MA50をしっかりと下回っている。

MA200より上にあるSP500銘柄は35%にさらに低下。一時32.3%の直近最低値をつけた。

ナスダック100も続落

ナス100は前週にSMA20で反落したが、引き続き下落となった。
VXNが34オーバー、一時38まで上昇。
MA50がEMA200ともデッドクロス。弱さが際立ちます。

週足
MA100にタッチした。これからMA100を下回るか要チェック。
テクニカルは下落トレンドを拡大した週。

MA200より上にあるナス100銘柄は20.58%の直近最低値をつけた。
前週からさらに低下。

ナスダック総合

ナス100同様、弱い週でした。直近の安値に近づいてきた。

セクター

週間上昇上位
・一般消費財 +2.2%
・素材 +2.1%
・金融 +1.5%

サイズ・タイプ
・中型バリュー +2.7%⬆
・大型バリュー ▲0.2%⬇

Fear＆Greed Index

Extreme Fearが継続、13の直近では最も低い値をつけた。
前週末17 ▶ 13 ▶ 13 ▶ 17 ▶ 15 ▶ 14

機関投資家センチメント NAAIM Exposure Index

前々週 44.41 ➡ 前週 30.3 ➡ 3月9日（水）42.58（前週差 +12.2pt)
前週の最低値から少し戻した。木金で指数は下落しているので、センチメントがどうなるか次の水曜を確認したい。

Bull/Bear Ratioがさらにベア優勢に

前週からさらに低下、ベア進行。

https://www.yardeni.com/pub/stmktbullbear.pdf

ヒンデンブルグオーメンは無点灯

今週も無点灯。

炭鉱のカナリア HYGは大きく下落中

HYGは直近安値を更新。前週から下落が続き、指数より弱い値動き。

金利と今週のニュース

前週比で金利低下

2年が大きく上昇。10年・20年が高値圏キープ。

インフレの金利上昇 ＞ 地政学リスクによる金利低下
この週は上記だったのではないだろうか？ウクライナ侵攻の長期化にともない、徐々に地政学リスク影響が反応しにくくなるか？

次のテーマはスタグフレーションでしょう。

イールドカーブはベア・フラットニング

一部で逆イールド発生中。

長短金利差は前週からさらに低下

2年金利の勢いが強く長短金利差が縮小。一時0.22%まで低下。

ブレークイーブンインフレ率の上昇により実質金利は低下

実質金利は-1%台まで戻るも、10年利回りの再上昇により-0.94%に。

ニッケル急騰で取引停止・取り消し

ニッケルが価格高騰で取引停止、取引が取り消しとなりました。

原油価格が急上昇、一時129ドル台に上昇

129ドルまで急激に上げた原油は、その後、下落し109ドルに。

ロシア・ウクライナ侵攻

ウクライナへの侵攻状況はこちら。

8日、3回目の停戦交渉は進展なし

9日、米国・英国がロシア産原油を禁輸することを決定した

チェルノブイリ原子力発電所が停電

EUがロシアに新制裁として、海運を対象にする＋ベラルーシの銀行をSWIFTから排除することで合意した

10日、ロシアが肥料の輸出を禁止

11日、プーチン大統領の「一定の前向きな動きがあった」発言で、先物が瞬間風速あがった。

ウクライナのゼレンスキー大統領は以下の発言
「勝利が達成されるまで、時間と忍耐がまだ必要である」
「ウクライナは戦争の戦略的ターニングポイントに到達した」
「ロシアがシリアの傭兵を配備している」

先物はその後、上げた分下落へ。

12日、マリウポリがロシア軍に包囲攻撃されている。

12日の電話会談、「プーチン氏の側に戦争をやめる意思を見つけられなかった」

13日、米国がウクライナへの武器支援強化で2億ドル承認。
1月以降のウクライナへの支援総額は12億ドルとなる。

2月CPI

すべて予想と結果が一致。

個別株の決算発表

今週の決算クリア銘柄

OLPX・MDB・CRWD

決算クリア銘柄のうち今Qのサプライズ1位は
　・EPS：SPLK
　・売上：MTDR
　・Q-EPSガイダンス：NET
　・Q-売上ガイダンス：FLGT

OLPX オラプレックス

決算クリア

MDB MongoDB

決算クリア

CDMO Avid Bioservices

Q3EPSミス

ATER アテリア

Q4EPSミス

OTLY オートリー

Q4EPS・FY21EPS・ガイダンス ミス

MQ マルケタ

Q4EPS・FY21EPS・Q1ガイダンス ミス
（ツイートではQ1ガイダンスが○となってますが、✕が正しい）

CRWD クラウドストライク

決算クリア

DOCU ドキュサイン

Q1売上・FY23売上ガイダンス ミス

FUTU フツ

FY21EPSミス

注目の銘柄

REGN リジェネロン

ENPH エンフェーズ・エナジー

決算発表予定

3/14週の予定

イベント

15日 PPI
16日 FOMC、小売売上高
18日 メジャーSQ

アノマリー

  • 新月相場（～3月17日）

  • 満月相場（3月18日～3月31日）

おわりに

指標を見渡す限りリスクオフ。コモディティやエネルギー、海運など一部セクター以外は厳しい局面がつづきます。

今週はFOMCとメジャーSQがあります。メジャーSQは通常なら仕込み時。FOMCがどういう結果になるかによりますが、注視したいタイミングが来たとおもいます。

スタグフレーション懸念の舵取り次第だが、チャートは上値重く下落圧力が強いので、下に深掘る可能性が高そうです。

次の記事を書く励み、定期的に更新するモチベーションになっています。 サポートしていただけたら、投資・チャート分析のインプットに役立てたいです。