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【米国株6/10~6/14まとめ】FOMC通過。CPI/PPIのインフレ鈍化確認

Koji 投資家・トレーダー

こんにちは、Kojiです。この1週間で何が起きたか思い出していきましょう。


6/12（水）

  • CPI、総合⬇️コア⬇️

  • FOMC

    • 政策金利は据え置き

    • 2024年の利下げ回数をわずか1回と予想

    • 2%インフレ目標に向けては緩慢なる一段の進展がみられた。


6/13（木）

  • PPI、総合⬇️コア⬇️

  • 失業保険、新規⬆️継続⬆️


6/14（金）

  • ミシガン大学消費者態度指数、予想下振れ⬇️

    • 1年期待インフレ率➡

    • 5年期待インフレ率⬆️

  • メスター総裁

    • インフレに対するリスクはまだ上向きだと考えている。
      労働市場へのリスクは両方向だと思う。

    • 利下げを検討する前にあと数カ月は良好なデータを見たい。
      インフレについてはこの2年で実に大きな進展を遂げた。依然として水準は高過ぎる。インフレが2％に下がる軌道に乗っていると確信するには、まだやるべきことがある。

    • インフレ率が低下し、短期的なインフレ期待が低下し始めるという、良好なインフレ指標を今後数カ月にわたって見たいものだ。そうなって初めて、労働市場やインフレの動向といった、金利を引き下げるための適切なデータがそろったのではないかと考え始めなくてはならない。


9月・12月の2回利下げ予想へ

今のところは年内2回利下げを織り込み。FOMCは年内1回の利下げだが、市場は2回の期待値。CPIの結果は次回FOMCで反映されるだろうか。

10年利回りは4.2%に低下

実質金利は2.0％に低下

最新の数値は2.03%（チャートは1～2日遅れ）
10年期待インフレ率も大幅低下

ドル円

ドルインデックスは、金利低下だが上昇へ。

ドル円はドル高・円安に向かい、157円台へ。

通貨強弱チャート

セクター

  • 生成AI関連に偏り、バリューが調整

各種指標

Fear＆Greed Index

Neutral➡Fear（前週45➡今週38着地）
生成AIに偏った株高、債券とのリターン差など構成要素を見る限りではFearというのは実態を適切に表せていない可能性が高い。

Put/Call Ratio(Equities）

やや上がる日も増えてきたが今はレンジ内。今のところは問題なし。

機関投資家センチメント NAAIM Exposure Index

前週 68.65 ➡6月12日（水）時点 86.3

炭鉱のカナリア ハイイールド債HYG

窓を開けて上昇・下落しているがレンジ内の動き。今のところは特に問題なし。

個別株の決算発表

AVGO　ブロードコム

ADBE　アドビ


決算発表予定

主な経済指標・イベント予定

指数のチャート振り返りと来週のシナリオは後編に続きます


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