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S&P500がMA200割れ、1/17週のマーケット振り返り

Koji 投資家・トレーダー

米国株マーケット

サマリ

1月は指数が今のところ全面安。
・S&P500 ▲7.8%
・ナスダック▲11%
・ダウ ▲5.8%
・ラッセル ▲11%

先週だけで
・S&P500 ▲4%
・ナスダック▲7%
・ダウ ▲3%
・ラッセル ▲5%

S&P500はMA200割れ

1週間でMA200割れまで下落。
21日は20年3月以来最大の大幅安。

日足チャート

週足ではMA20を割りMA50に近づいてきています。

週足チャート

ナスダック総合が1/18にMA200割れ、続落

しっかりとした陰線でMA200を下回りました。
MA200割れは明確な下落シグナルとして使われ、今週は全日下落でした。
直近の高値からは▲13.4%

ナスダック100もMA200割れ

大型グロースのGAFAMが崩れ始めていて、ナス100も同様に下落。

セクター

どのセクターもほぼ全面安で真っ赤。

上昇してた原油関連も一服？
1週間では小型グロースが最大安、公益+0.4%、テクノロジー▲6.9%
伸ばしてきたエネルギーも今週は▲3.6%
BTC・ETHが大きく下落。

30年金利と大型グロース相対パフォーマンスが逆相関

大型グロース/大型バリューをグラフ化して相対的なパフォーマンスの時系列推移を確認。大型グロースの相対パフォーマンスは悪化。依然として大型バリューが優位。
これらは30年金利と逆相関しており、30年金利が上昇すると大型グロースのパフォーマンスが劣後する。


Fear＆Greed Index

1月18日 54 ➡ 19日 59 ➡ 20日 52 ➡ 21日 41
数値だけ見ると、まだ終わりが見えない水準か

Put and Call OptionsがExtreme Greedで、全体ではまだ41

機関投資家センチメント NAAIM Exposure Index

低下してきたが21年の最低値までまだ距離がある。

ヒンデンブルグ・オーメンは点灯中

米国株価急落の予兆シグナル。点灯後、約1ヵ月が下落警戒期間。

金利と今週のニュース

原油が85ドルを超え、一時87ドルに上昇

ロシア・ウクライナによる地政学リスクが高まっている

GSはブレント原油が100ドルを超えると予想。

米国・ロシアの動向が懸念される

米国30年金利が上昇

岡崎良介さんが動画で「原油価格が上がると30年金利が上がる」相関性が高いと示唆。長期金利が上がると大型成長株が下落とも。

50bpの利上げが懸念され始めてる

50bpの利上げ、2022年内に計4回の利上げに踏み切るかもしれない観測。

10年金利は一時1.9%に上昇

1.9％台まで上がり2%超えも近づいてたが、1.7%台に戻った。

2年金利が1%台に上昇中

イールドカーブはベアフラットニング

長短金利差の低下が続く

10年金利 - 2年金利のグラフです。
低迷中。

バイデン大統領『インフレ率を抑制する責務はFRB』

来週のFOMC結果が待たれる。

大統領は「物価高が定着しないよう確実にする重要な責務は連邦準備制度に託されている」とした上で、「米経済の力強さや最近の物価上昇ペースを踏まえれば」、パウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長が指摘するように、金融当局がインフレ抑制のため現在の必要に応じて支援を「再調整」することが適切だと語った。

NAHB住宅市場指数は高水準キープ

  • 前回 84

  • 予想 84

  • 結果 83

一方、中国は金融緩和

景気減速に対して手を打ってきたか。

（中銀）副総裁が成長安定化に向けさらなる政策措置を講じると１８日に表明

中国国務院（内閣に相当）は、ハイテク、ベンチャーキャピタル、医療、教育産業向けの優遇税制を延長すると表明した。

個別株の決算発表

決算クリアはWFC、TFC、UAL

ぼくが見た決算に限るが、決算クリアは3社のみ。
サプライズが大きかったのはWFC。

GS ゴールドマン・サックス

EPSミス、発表当日は約▲7%下落

TFC Truist Financial

Q4売上ミス

BAC バンク・オブ・アメリカ

Q4売上・FY21売上ミス

MS モルガン・スタンレー

Q4売上ミス

ASML 

Q4・FY21・Q1ガイダンスの売上ミス

UAL ユナイテッド航空

決算クリア

NFLX ネットフリックス

FY21売上ミス、Q1ガイダンスミス

ISRG インテュイティヴ

FY21売上ミス

REGN リジェネロン

次の決算は2月上旬予定だが、チャートが下値切り上げで下げ止まった感（？）もあるので以下で参考にチャート投稿しました。

1/24週の予定

イベント

26日 FOMC
27日 米国GDP
28日 PCE、雇用コスト
月末リバランス

アノマリー

以下の期間ですね。
アノマリーでは水星逆行が終わる2月4日までは要注意？

  • 金星逆行（～1月29日）

  • 水星逆行（～2月4日）

  • 満月相場（～1月31日）

おわりに

指数がジリジリ下げるので下落目処がどこか見えにくい状況です。
来週のFOMCの結果が出れば事実から下落一服となるか待ちたいですね。

個別株ではGAFAM+Tの決算発表が始まる時期なので、大型グロース株が決算クリアできるかにも注目。

次の記事を書く励み、定期的に更新するモチベーションになっています。 サポートしていただけたら、投資・チャート分析のインプットに役立てたいです。