日経先物オプション動向 2023年 8/26号

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日経先物オプション動向

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■はじめに
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日経オプションの動向について分析と見通しを書いていきます。

メルマガでは主に日経平均のチャートについて書いていますが、チャートの分析に加えてオプションの動きを見るとさらに先の動きが見えてくるようになります。

まず、下のグラフの見方を説明していきます。

毎週末の時点での、国内証券、海外証券、個人のオプションのポジションを総合して直近のSQにむけたポジションを示しています。

オプションの仕組みは複雑なのでここであまり詳しく説明することはできませんが、重要なところを抜き出して簡単にまとめたのがこのグラフです。

横軸は損益分岐点を表しており、SQ日までにこの損益分岐点を少なくとも目指してポジションを立てていると考えてください。

そして縦軸は買い目線か、売り目線かを示しており、損益分岐点に対して買いの配置の場合は、損益分岐点以上になることを考えていると理解してください。

損益分岐点から伸びている矢印は、損益分岐点から最大利益となるのがどこまでかを示しており、矢印の先が最大利益となります。

円の大きさはポジションサイズを表しており、円が大きいほど大きくポジションをもっているということを表しています。

そして、重要なのは、各証券会社の個別のポジションで、日経平均を大きく動かす売買量の大きい証券会社の動向をみていきます。

とくに売買量の大きい証券会社に絞っていますが、ゴールドマン、クレディスイス、アムロ、JPモルガンの動きに注目しています。

手口の変化は日々更新していきます。

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■日経先物オプション動向：今週の相場と来週の相場展望
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・オプション動向

今週は500円近く上昇したと思ったら、次の日は500円下げたりとトレンドはまだ出ていないものの、大きく値の動いた週となりました。

中国の恒大集団の債務超過によるデフォルト懸念など、中国バブル崩壊というニュースが市場の悪材料となっているということのようですが、株価が下がったことで、何か悪材料はあるかと見渡したところたまたまこの問題があった、というように思います。

最終的には毎月のSQに向けて大口達の持っているポジションで意図した方に動きが出ると言った方が9月SQに向けて折り返し地点となるため、ここから大口もポジションを固めていきボリュームも厚くなってきます。

9月はメジャーSQなので先物の動きも重要になってきます。

SQに向けた大口達の手口を見ていきましょう。

＜オプション＞
★★★★9/1　手口更新