インフレ・デフレ徹底解説｜FXにおいてどんな影響を及ぼす？｜
経済ニュースで「インフレ」や「デフレ」
といった言葉を目にする機会が増えました。
「インフレ」と「デフレ」
経済状況を表す2つの指標は
私たちの生活はもちろん
資産運用するうえでも影響を及ぼすことは
ご存知でしょうか？
今回はインフレ・デフレの基礎知識、
FXにおいてどれほど影響するのかを
解説します。
◎インフレとは？
「インフレ」とは、正式には『インフレーション（inflation）』と呼ばれ
簡潔に言えば「物価が高くなる」ことです。
例えば100円で買えていた缶コーヒーが120円に値上がりすると
インフレが進行した状態と言えます。
FX市場言うなら
日本のインフレ率が高い場合、日本円の価値が低下し、
外国の通貨に対して相対的に下落する可能性があります。
トレーダーはインフレ率の上昇を予測し、
それが通貨の価値にどのような影響を与えるのかを
考慮して取引するといいでしょう。
＊メリット
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・通貨の価値が低下し、輸出競争力が向上。
↓
・輸出企業が外国市場で競争力のある価格で商品を販売可能に。
↓
・輸出量が増加し、企業の利益が向上。
↓
・経済全体が刺激され、雇用が増加する
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このように経済にプラスの影響が期待されます。
インフレが進行すると
通貨の価値が低下し、相対的に価格変動が激しくなります。
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取引機会が多く見つかる
↓
ボラティリティ(予想変動率)が増加
↓
特定のトレンドの形成を形成する
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この流れに乗れれば利益を獲得できます。
＊デメリット
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•価値低下による不確実性増加。
•市場の不安定性が高まる。
•経済の不安定化が投資家や企業の信頼を損なう恐れあり。
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このように市場が不安定になるため、
予測不能な値動きによる損失を被る可能性があります。
損失が大きくならないようにリスク管理を徹底しましょう。
◎デフレとは？
「デフレ」は正式名称を『デフレーション（deflation）』といい、
インフレとは反対の現象を指します。
供給が需要を上回ることで物価が下がり
同時に紙幣価値が上昇する現象のことです。
FX市場では
日本のデフレ率が高い場合、日本円の価値が上昇し、
他の国の通貨に比べて強くなります。
＊メリット
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・物価の下落による購買力の向上
・通貨の価値の上昇による投資効率の向上
・市場における価格の安定性の促進
・貯蓄の促進による財政の健全性の向上
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これらのメリットによって
経済が長期間にわたって安定します。
またトレーダーにとっては
市場が安定するため取引の安定性が向上するので
リスクの軽減に繋がります。
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通貨の価値が上昇
↓
外国からの投資が増加
↓
輸入品が安価になり、消費が促進
↓
経済全体が活性化
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またこのような影響から
投資家の信頼が高まり、投資の活性化が期待されます。
＊デメリット
トレーダーにとって以下の場面で影響を及ぼします。
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・市場の停滞期
→価格変動が少なくなり、取引機会が減少
・予測不能な動きが増えるとき
→損失を被る可能性大
・需要の低下
→消費が低下し、経済活動が鈍化する
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デフレの影響は市場の安定化から不安定化まで幅広いため、
市場の状況に応じて柔軟なトレード戦略を立てていきましょう。
＊デフレの安定化、不安定化の違い
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◎市場の安定化
・価格変動が小さい
・トレンドが継続しやすい
・リスクは低い
・取引は容易な傾向にある
◎市場の不安定化
・価格変動が急激
・予測不能な動きが生じる
・リスクは高い
・取引は困難になる
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このようにデフレの影響は幅が広いので
市場の状況に合わせて柔軟な対応をしましょう。
◎FXトレードに対しての影響は？
FXトレードは経済の基礎的な要因よりも
投資家の心理や投機的な需給関係によって
為替レートが左右されます。
インフレやデフレは
長期的な物価水準の変化を示すものであり、
短期的な取引において直接的な影響は少ないため
さほど考慮する必要はありません。
＊売り、買いの基本戦略
考慮する必要がないとは言っても
取引する通貨がインフレ傾向、デフレ傾向かは
把握しておいたほうがいいでしょう。
・インフレ傾向の通貨
→価値が下がることを意味するため
"売り"になります。
・デフレ傾向の通貨
→通貨の価値が上がることを意味するため
"買い"になります。
このような基本的な方針を念頭において
市場の状況に合わせたトレード戦略を
立てていきましょう。
◎インフレ・デフレの判断基準
インフレ・デフレの判断基準は
各国の金利政策にあります。
まずはインフレ、デフレが進行したとき
の流れを押さえましょう。
＊インフレの進行時
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需要が供給を上回る
↓
物価が高くなる
(＝企業の収益が上がる)
↓
さらに生産を増やすために設備投資が行われる
(設備投資のための多額の資金が必要)
↓
お金を借りたい企業が増える
(＝需要が高まる)
↓
金利は上昇傾向になる
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＊デフレ進行時
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供給が需要を上回る
↓
物価が下がる
(商品が売れ残るため)
↓
企業の収益も減少し、企業は規模を縮小
↓
お金を借りるニーズが減る
↓
銀行は金利を下げてでも貸し出しを促す
↓
金利が下降傾向になる
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中央銀行は、
これらのプロセスに基づいて金利を調整し、
極端なデフレや急激なインフレを
防ぐよう努めています。
各国の目標は、
緩やかなインフレを維持することであり、
そのために金利を調整しています。
＊金利関係はニュースを見て押さえる
金利は通貨の価値に大きな影響を与えます。
したがってFX取引において金利関係のニュースを
押さえることが不可欠です。
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●インフレ時
金利が上昇→通貨が強くなる
●デフレ時
金利が下落→通貨が弱くなる
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金利の動向を把握することは
通貨価格の変動の予測につながります。
[中央銀行の金融政策]、[利上げ]、[量的緩和の動向]
これらのトピックは注目しておくといいでしょう。
これらの動向は為替市場に大きな影響を及ぼし、
経済指標の発表前後ではこれらの政策変更に対して
市場の反応が激しくなります。
金利差が生じることは
通貨ペアの金利差が生まれることを意味し、
スワップポイントの源泉になります。
金利差が大きいほど
獲得できるスワップポイントが大きくなるからです。
このような影響から
金利関係のニュースを注視し、
状況を的確に読むことは
取引を優位に進めるために不可欠のため
動向を追っていくようにしましょう。
◎まとめ
インフレは通貨の価値が下落し、物価が上昇する現象です。
この影響により、経済全体が活性化されるものの
市場は不安定になり、価格変動が激しくなります。
反対にデフレは通貨の価値が上昇し、物価が下落する現象です。
これにより、経済は停滞し、需要が低下します。
市場は安定化しますが、投資家の信頼が低下する恐れがあります。
インフレ・デフレは長期トレードにおいて重要ですが、
短期トレードをする際も、
どの通貨がインフレ傾向orデフレ傾向なのかは
把握しておきましょう。
どちらの傾向にあるかは各国の金利政策をチェックし、
利上げ、利下げどちらに向かうのかを動向を追っていく
ことが取引を優位に進めるうえで不可欠です。