MSFT マイクロソフト 2022.3Q決算

2021年10月27日 07:06

（以下、プレスリリースの英文をDeepL翻訳ツールで翻訳したものです）

マイクロソフトのクラウドの強みが第1四半期の業績を牽引

ワシントン州レドモンド - 2021年10月26日 - マイクロソフト社は本日、2021年9月30日に終了した第1四半期の業績を、昨年度の対応する期間と比較して以下の通り発表しました。

- 売上高は453億ドルで、22％増加しました。
- 営業利益は202億ドルで、27％増加しました。
- 純利益は、GAAP基準で205億ドル、非GAAP基準で172億ドルとなり、それぞれ48％、24％増加しました。
- 希薄化後1株当り利益は、GAAP基準で2.71ドル、非GAAP基準で2.27ドルとなり、それぞれ49％、25％増加しました。
- GAAPベースの業績には、後述の「Non-GAAP定義」の項で説明する33億ドルの純利益税効果が含まれています

"デジタル技術は、インフレ経済におけるデフレ脱却の力となります。マイクロソフトの会長兼CEOであるサティア・ナデラは次のように述べています。「デジタル技術は、インフレ経済におけるデフレの要因となります。「マイクロソフト・クラウドは、この移行と変化の時期を乗り切るために企業が必要とするエンド・ツー・エンドのプラットフォームとツールを提供します」と述べています。

「Microsoft社の取締役副社長兼最高財務責任者（CFO）であるエイミー・フッド氏は、次のように述べています。「当社のMicrosoft Cloudは、第4四半期に前年同期比36％増の207億ドルの売上を達成し、好調なスタートを切りました。

以下の表は、一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）に則って報告された当社の業績を、非GAAP基準の業績に調整したものです。当社のNon-GAAP定義に関する追加情報は以下のとおりです。成長率の比較はすべて前年度の対応する期間に関するものです。

ビジネスハイライト

生産性向上・ビジネスプロセス分野の売上高は150億米ドルで、22％の増加（恒常為替レートベースでは20％の増加）となり、以下のビジネスハイライトがあります。

- Office 365 Commercialの売上高が23％（恒常為替レートベースでは21％）増加したことにより、Office Commercial製品およびクラウドサービスの売上高が18％（恒常為替レートベースでは16％）増加したこと

- Office Consumer製品およびクラウドサービスの売上は10％（恒常為替レートベースでは8％）増加し、Microsoft 365 Consumerの加入者数は5,410万人に増加しました。

- LinkedInの売上高は、マーケティングソリューションの売上高が61％（恒常為替レートベースでは59％）増加したことにより、42％（恒常為替レートベースでは39％）増加しました。

- Dynamics製品およびクラウドサービスの売上は、Dynamics 365の売上が48％（恒常為替レートベースでは45％）増加したことにより、31％（恒常為替レートベースでは29％）増加しました。

インテリジェントクラウドの売上高は170億ドルで、31％増（恒常為替レートベースでは29％増）となり、以下のビジネスハイライトがあります。

- サーバー製品およびクラウドサービスの売上は、Azureおよびその他のクラウドサービスの売上が50％増加（恒常為替レートでは48％増加）したことにより、35％増加（恒常為替レートでは33％増加）しました。

その他のパーソナル・コンピューティング分野の売上高は133億米ドルとなり、12％増加しました（恒常為替レートベースでは11％増）。

- Windows OEMの売上は10％増加

- Windows 商用製品およびクラウドサービスの売上は12％増加（恒常為替レートベースでは10％増加

- Xboxコンテンツおよびサービスの売上は2％増加（恒常通貨では比較的横ばい

- トラフィック獲得費用を除く検索およびニュース広告収入は40％増加（恒常通貨では39％増加

- Surfaceの売上高は17％減少（恒常通貨では19％減少

マイクロソフトは、2022年度第1四半期に、自社株買いおよび配当金の形で109億ドルを株主に還元し、2021年度第1四半期と比較して14％増加しました。

業績見通し

マイクロソフトは、この四半期決算発表に関連して、決算説明会の電話会議およびウェブキャストで将来の見通しに関するガイダンスを提供します。

目標株価の変更

決算を受けて変更された目標株価は次の通りです
　※決算発表前日の終値は 310.11ドルです

◎Piper Sandler(ﾊﾟｲﾊﾟｰ・ｻﾝﾄﾞﾗｰ)
310ドル ⇒ 352ドル(+11.3％)

Piper Sandler のアナリスト Brent Bracelin は、Microsoft の目標株価を 310 ドルから 352 ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを継続しています。マイクロソフト・クラウドの四半期収益が初めて200億ドルを突破し、クラウドの成長率が36%に達したことで、大規模な成長が見られた」と、Bracelin氏はリサーチノートで投資家に伝えています。昨晩の結果を受けて同アナリストは予想を上方修正し、今後3四半期以内にマイクロソフト・クラウドの収益が年率1,000億ドルを超えると予測しています。

◎みずほ証券
350ドル ⇒ 360ドル(+2.8%)

みずほ証券のアナリストGregg Moskowitz氏は、マイクロソフト社の目標株価を350ドルから360ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを継続しています。モスコウィッツ氏はリサーチノートの中で、同社が発表した会計年度第1四半期は、3つのセグメントすべてが「健全なアップサイド」をもたらした、「オールラウンドな」報告であったと投資家に伝えています。

◎バークレイズ証券
345ドル ⇒ 363ドル(+5.2%)

バークレイズ証券のアナリストであるRaimo Lenschow氏は、マイクロソフトの目標株価を345ドルから363ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを継続しています。好調な四半期を経て、マイクロソフトの投資案件に対する投資家の考えはほとんど変わっていないと、Lenschow氏はリサーチノートで投資家に伝えています。そのため、同氏は、マイクロソフトの株式は "この分野におけるコンセンサス・ロングの地位を維持している "と見ています。

◎シティグループ
384ドル ⇒ 407ドル(+5.9%)