Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)決算カンファレンスコール

ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）2022年第2四半期決算電話会議録
By Motley Fool Transcribing - 7月 19, 2022 at 5:00PM

2022年6月期のJNJの決算説明会。

ジョンソン・エンド・ジョンソン (JNJ 0.38%)
2022年6月期第2四半期決算電話会議
2022年7月19日午前8時30分（米国東部時間

内容
プレパレーションリマーク
質問と回答
コール参加者
プレパラート・リマーク

オペレーター

おはようございます、ジョンソン・エンド・ジョンソンの2022年第2四半期決算カンファレンスコールへようこそ。[オペレーターの指示】この通話は録音されています。ご異議のある方は、この時点で切断していただいて結構です。[オペレーターの指示】これより、カンファレンスコールをジョンソン・エンド・ジョンソンに引き継ぎたいと思います。

どうぞ始めてください。

発言者不明

モトリーフール リターンズ

本日の説明会では、特に当社の将来の業績、製品開発、市場での地位および事業戦略、ならびに当社のコンシューマーヘルス事業の予想される分離などに関連する、将来の見通しに関する記述が含まれる可能性があることにご注意ください。これらの記述は、本日現在入手可能な情報を用いて将来の事象を予測したものであり、一定のリスクや不確実性を含んでいるため、当社の実際の業績はこれらの記述と大きく異なる可能性があることにご留意ください。特に、COVID-19のパンデミックの期間および想定される影響については、重大な不確実性が存在します。これらのリスク、不確実性およびその他の要因の詳細については、当社の2021年度フォーム10-Kを含むSEC提出文書（investor.jnj.comおよびSECのウェブサイトから入手可能）に記載されています。

また、本日説明するいくつかの製品および化合物は、戦略的パートナーとの共同開発、または他社からのライセンスを受けています。これらのスライドは、それらの関係を示すものです。

ホアキン・ドゥアト -- 最高経営責任者

皆さん、おはようございます。ジョンソン・エンド・ジョンソンの最高経営責任者、ホアキン・ドゥアトです。本日はお集まりいただきありがとうございます。私は、ジョー・ウォークとジェシカ・ムーアと一緒に、第2四半期の財務結果をお伝えし、ジョンソン・エンド・ジョンソンのビジネスに関するご質問にお答えする機会をいただいています。

CEOに就任してからの6ヶ月間、私は世界中の同僚、お客様、ステークホルダーの皆様と直接お会いする機会を得ました。こうした会話から、私はジョンソン・エンド・ジョンソンの将来について元気をもらいました。また、現在から将来にわたって、患者さんやお客様に革新的なヘルスケアソリューションを提供するリーダーとして、当社が果たすべき重要な役割も明らかになりました。そして、私が今年初めにまとめた3つの戦略的優先事項が、2022年においても、人々の健康の未来を変えるという当社のミッションを実現するための指針であり続けることが、さらに証明されました。

これらの優先課題について、改めてご説明します。第一に、昨年11月の医薬品事業レビューで強調した革新的なパイプラインを実現することにより、医薬品業界をリードする成功を引き続き目指します。これには、2025年までにこの分野を600億ドルまで成長させ、ステララの独占権喪失に直面した年を含むすべての年に成長し、市場を上回る年複利成長率5％以上を継続するという目標も含まれています。第2四半期では、4月にCarvyktiを発売し、この計画が結実したことを確認しました。

また、5月には欧州で条件付販売承認を取得しました。さらに、6月にはタルケタマブがFDAのブレークスルーセラピーに指定されました。私は、長期的な目標を達成し、人々の生活の改善と救いに役立つ革新的な医薬品を提供するために、依然として評価の低い現在のポートフォリオの強さと強力なパイプラインに大きな信頼を寄せています。第二の優先課題は、メディカル・テクノロジー分野の業績を引き続き強化することです。

過去数年間、この業績の加速は、差別化されたソリューションの提供や商業的実行の改善によってもたらされました。革新的なパイプラインと高成長分野への事業拡大の可能性により、この改善は継続すると考えています。現在、11のMedTechプラットフォームがそれぞれ年間10億ドル以上の売上を達成しています。また、直近の業績では、これらのほぼすべてにおいてシェアを拡大または維持しています。

この事業のポジティブな勢いと当社の競争力向上により、メドテックは2022年上半期に6%の調整後営業成長率を達成しました。今後もメドテックは、投資家の皆様やステークホルダーの皆様にとって重要な価値の源泉になると考えています。第三に、当社はコンシューマーヘルス事業を分離し、市場をリードする独立した2つの会社を設立します。この分離は、価値創造のための重要な機会となり得ます。

新しい 2 つのグローバル企業は、それぞれの市場で成功し、戦略的・財務的により大きな成功を収めるための好位置を確保することになります。私たちは素晴らしい進展を遂げており、2023 年の分割完了に向け て順調に進んでいます。第 2 四半期には、CEO に任命された Thibaut Mongon と CFO に任命された Paul Ruh を中心とする新コンシューマーヘルス事業体のグローバル リーダーシップチームを発表しました。ティボーとポールの両氏とは長年一緒に仕事をしてきましたが、コンシューマーヘルス新会社の次の章をリードするのに適したリーダーシップチームを選択できたと確信しています。

医薬品事業と医療技術事業からなる新生ジョンソン・エンド・ジョンソンは、売上高800億ドル超の世界最大かつ最も多様なヘルスケア製品企業であり続けます。新生ジョンソン・エンド・ジョンソンは、事業への集中を強化し、統合的、包括的、疾患中心のテクノロジーと革新的なソリューションを提供し、患者ケアを向上させる態勢を整えていきます。当社のバランスシートは強固であり、高配当を維持しながら、両セグメントにおいてより高い成長性の市場で有機的および無機的な機会を追求することが可能です。これらの明確な優先順位をもって、短期的および長期的な目標を達成することができるものと確信しています。

2022年上半期を通じて堅調な売上と収益の伸びを実現し、調整後の営業売上高とEPSがそれぞれ8％と8.5％の伸びを記録したことを大変喜ばしく思っています。ジョー・ジェスは、医薬品が市場を上回る調整後営業売上の伸びを示し、メドテックとコンシューマーヘルスの業績が引き続き堅調であることを反映し、現在の世界的なマクロ経済上の課題を考慮しても際立っている詳細について説明します。当社は、ヘルスケア分野におけるリーダーとしての地位を維持するために、世界各地で十分な態勢を整えています。当社は、過去135年にわたる成功の基盤である事業の多様性と資本配分の規律を維持しつつ、成長を加速させたいと考えています。

近々、皆さまからのご質問にお答えできることを楽しみにしています。しかし、今のところ、その詳細については、ジェシカ・ムーアに引き継ぎたいと思います。ジェシカ？

ジェシカ・ムーア -- インベスター・リレーションズ担当副社長

ホアキン、ありがとうございます。ジョンソン・エンド・ジョンソンの投資家向け広報担当副社長のジェシカ・ムーアです。念のため申し上げますが、本日のプレゼンテーションや関連スケジュールなどの追加資料は、ジョンソン・エンド・ジョンソンのウェブサイトのIRセクション（investor.jnj.com）でご覧いただけます。当社は、皆様が当社の業績を評価するのに役立つよう、継続的に機能強化を図っています。

本日のプレゼンテーションと関連スケジュールに加え、本日の電話会議の議事録、主要な財務スケジュールのエクセル版も掲載する予定です。次に、当社及び3部門の第2四半期の売上高及び損益状況について説明します。その後、ジョーが事業および財務に関する補足説明を行い、キャッシュ・ポジションの概要、資本配分の優先順位、および2022年に向けた最新のガイダンスをお伝えします。残りの時間は、皆様からのご質問にお答えします。

ウェブキャストは最大60分程度を予定しています。それでは、第2四半期の業績についてご説明します。2022 年第 2 四半期の全世界売上高は 240 億ドルで、2021 年第 2 四半期に比べ 3%の増加となりました。為替の影響が5ポイントマイナスとなったため、換算通貨の影響を除いたオペレーション売上高の伸びは8％増となりました。

米国では、2.3％の増収となりました。米国以外の地域では、3.8％の増加となりました。米国外におけるオペレーション売上は13.9％増加し、為替によるマイナス影響は10.1ポイントでした。

買収・売却の影響を除いた調整後営業売上成長率は、全世界で 8.1％、米国内で 2.4％、米国外で 14.2％となりました。当四半期の当期純利益は48億ドル、希薄化後1株当り利益は1.80ドルでした（前年同期は2.35ドル）。両期とも税引後無形資産償却費と特別項目を除いた調整後純利益は69億ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は2.59ドルとなり、2021年第2四半期と比較してそれぞれ4.3%、4.4%の増加でした。

事業ベースでは、調整後希薄化後1株当たり利益は10.9％増となりました。次に、事業セグメントの売上高業績のハイライトについてコメントします。特に断りのない限り、引用したパーセンテージは、2021年第2四半期との比較における事業売上高の増減を表しており、したがって、為替変動の影響は除外しています。前四半期に述べたように、Q&A の時間を多くとるために、コメントは簡潔にする予定です。

セグメントおよびフランチャイズの追加コメントはスライドをご参照ください。まず、コンシューマーヘルス事業からご説明します。コンシューマ・ヘルスの売上高は、米国で3.6％減少し、米国外で0.6％増加し、全世界で1.3％減少の38億ドルとなり ました。

為替によるマイナス影響が3.6ポイントあったため、為替変動の影響を除いたオペレーション売上は2.3％増となりました。買収・売却の影響を除くと、全世界で2.9％の成長となりました。これは主に、風邪、咳、インフルエンザの流行や消化器系疾患の回復に伴い、米国外のOTC医薬品が戦略的な価格引 き上げにより伸長したことによるものです。

この成長は、前四半期から改善したものの、米国におけるアレルギーの季節の弱さと供給不足により一部相殺されました。さらに、コンシューマーヘルス事業では、主にスキンヘルス/ビューティーフランチャイズに影響を及ぼすCOVID-19の地域別移動性制限によるマイナスの影響を受けました。次に医薬品セグメントです。全世界の医薬品売上高は、米国で4.2％増、米国外で9.8％増の133億ドルでした。

為替によるマイナス影響が5.6ポイントあったことから、為替変動の影響を除いたオペレーション売上高の成長率は12.3％となりました。買収・売却の影響を除くと、ワールドワイドでは12.4%の成長となりました。COVID-19ワクチンの売上を除くと、全世界の営業売上高の成長率は8.6％でした。当四半期の業績は、不利な前期調整による影響を受けましたが、有利な割引により相殺されました。

医薬品の成長は、当社の幅広い製品ポートフォリオと強力な商業的アクセスと実行力によってもたらされ、当四半期に2桁成長を達成した5つの資産を含め、市場を上回る調整後営業売上の成長を継続することができました。これは、Darzalex、Stelara、Erleada、Tremfya、およびパリペリドンの長時間作用型ポートフォリオの好調によるものですが、Remicadeのバイオシミラー競争とImbruvicaの売上減少により一部相殺されました。DarzalexとErleadaは、それぞれ46.1%と56.9%の増加で、引き続き力強い事業売上高の伸びを示しました。ステララの成長率は18.6%で、これはクローン病と潰瘍性大腸炎における市場の力強い成長と意義深いシェア獲得に牽引されたものです。

当四半期の業績は、有利な割引による恩恵を受けましたが、不利な前期調整により約400ベーシスポイントの純有利な影響があり、一部相殺されました。Tremfyaは、乾癬と関節症性乾癬の市場拡大とシェア拡大により、29.7%の伸びを示しました。これは、米国におけるシェアがそれぞれ2.3ポイント、3.2ポイント上昇したことになります。

当四半期の業績は、不利な患者ミックスの前期調整約750bpの影響を受けています。インブルビカの営業売上高は、特に米国での競争激化により、全世界で7.2％減少しました。インブルビカは全世界でマーケットリーダーの地位を維持しており、米国以外では競争圧力が続いているものの、引き続き営業成長を牽引しています。

これらの結果を受けて、当社は2022年に11年連続で市場を上回る調整後営業売上高の成長を達成できると確信しています。次に、メディカル・テクノロジー部門に目を向けます。全世界の医療機器売上高は69億ドルで、米国では1.6％の成長、米国外では3.6％の減少となり、1.1％の減少となりました。

為替によるマイナス影響が4.5ポイントあったため、為替変動の影響を除いた売上高は3.4％増加しました。買収・売却の影響を除くと、全世界で3.4％の成長率となります。事業部門の売上高は、COVID-19の地域的な移動制限及び労働力と供給の制約に関連する逆風にもかかわらず、前四半期に比べ て増加しました。医療機器事業全体の成長要因としては、手術手技の回復、重点的な販売戦略、差別化された新製品が、それぞれ年間10億ドル以上の売上を計上している11の優先プラットフォームのほぼすべてにおいて市場シェアを拡大または維持することなどが挙げられます。

なお、当四半期の業績については、すべてのフランチャイズ店がCOVID-19の地域別移動販売規制の影響を受けており、販売日数による影響は軽微です。次に、2022年第2四半期の連結損益計算書についてご説明します。前年同四半期と比較して変化した注目すべき項目をいくつか挙げてみたいと思います。製品売上原価は50ベーシスポイント減少しましたが、これは主にCOVID-19ワクチンによる供給ネットワーク関連費用の増加およびインフレによるもので、有利なミックスにより一部相殺されました。

当社は引き続き競争力のある水準で研究開発に戦略的に投資し、今期は売上高の15.4％を投資しました。投資額は、主に医薬品及び医療技術分野でのポートフォリオの進展により、前年同期比 9.1％増の 37 億ドルとなりました。その他の収益・費用の項目は、2021 年第 2 四半期の 4 億 8800 万ドルの純利益に対し、2022 年第 2 四半期は 2 億 7300 万ドルの費用となりました。これは主に、訴訟、有価証券の未実現損失の増加、当年度の消費者健康分離費用によるものですが、従業員給付制度関連の有利な項目で一部相殺されました。

当四半期の税金について、実効税率は前年同期の 5.8%に対して 17.6%となりました。これは主に、一部の海外子会社の社内組織再編にともなう一時的な税効果によるものです。特別損益を除いた実効税率は、前年同期の14.8％に対し、15.4％となりました。具体的な税金の詳細については、近日中に提出する第2四半期の10-Q報告書をご参照ください。

最後に、スライドの枠内に、無形固定資産償却費と特別損益の影響を除いた調整後税引前利益、当期利益、 および1株当り利益を記載しましたのでご覧ください。次に、調整後税引前利益をセグメント別に見ます。2022年第2四半期、企業の調整後税引前利益の売上高に対する比率は33.4%から34%に上昇しました。これは主に、有利な製品ミックスとセグメントミックスによるものですが、インフレと研究開発におけるポートフォリオの進行により一部相殺されました。医薬品マージンは39.4%から42%へと改善しましたが、これは主に有利な製品ミックスとブランドマーケティング費用のレバレッジに起因するものです。

医療機器のマージンは、インフレ、プロダクトミックスの悪化、新製品の上市と研究開発をサポートするための投資の増加により、28.6%から26.5%に減少しました。最後に、コンシューマーヘルスのマージンは、商品インフレにより28.6%から25.9%に減少しましたが、サプライチェーンの効率化と2021年の1回限りの有利な項目により一部相殺されました。以上で、ジョンソン・エンド・ジョンソン第2四半期決算の売上・利益部分を終わります。それでは、ジョー・ウォルクに電話を変えさせていただきます。

ジョーさん？

ジョー・ウォルク -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

ジェス、ありがとうございます。ホアキンやジェスがコメントしたように、当社の業績は、特にインフレ、COVID-19の影響が続く一部の国、地政学的問題などのマクロ経済の逆風を考慮し、第2四半期および2022年上半期を通じて3セグメント全体で堅調に推移しました。当社の持続可能で強靭な事業は、年初に掲げた強固な事業運営ガイダンスを引き続き実現するとともに、画期的なイノベーションを推進し、患者アクセスを促進することにより、医療の多くの分野に好影響を及ぼしています。前述のとおり、1月に発表したガイダンスでは、人件費、エネルギー費、輸送費などのコスト増を見据 えた上で、インフレを適切に織り込んでいます。

これらの圧力は、第 3 四半期、第 4 四半期、そして 2023 年までマージンに影響を与え続けると、4 月に指摘し、本日再度指摘します。このため、当社は、コスト改善施策、戦略的な価格改定、外部供給パートナーとの契約交渉などの緩和策を継続し ています。セグメント別の業績と当四半期の主な出来事についてですが、医療機器事業では、2021年第2四半期の業績がジョンソン・エンド・ジョンソンを含む医療機器業界の同業他社の大半で今年最も好調だったことをご記憶でしょうか。COVID-19に関連する地域的な移動制限を考慮しても、前期の営業ベースでは、当社の予想通り、売上は加速しています。

ホアキンが述べたように、当社はこの事業における技術革新の継続に注力しています。これには、臨床的証拠に基づいて患者の転帰を改善するデジタル対応機器である次世代エシュロン3000ステープラーなどの上市が含まれます。また、虚血性脳卒中の治療において血栓除去を最適化し、処置時間を短縮するために設計されたエンボガード・バルーン・ガイド・カテーテルも含まれます。医薬品分野では、引き続きパイプラインを進展させ、第2四半期のCOVID-19ワクチンを除く営業売上高は8.6%の伸びを示し、今年度第1四半期の実績を大きく上回りました。当社は引き続き市場をリードしています。

第2四半期には、Legend Biotech社と共同開発し、5月に欧州委員会から承認を受けた多発性骨髄腫治療薬Carvyktiの米国における最初の売上を計上しました。また、6月には米国臨床腫瘍学会および欧州血液学会において、当社の広範ながん領域のポートフォリオに関する新しいデータを発表しました。この有望な新データについて、オンコロジー領域のグローバル研究開発責任者であるピーター・リー・ウッズとのファイヤーサイドチャットを、まだお聞きになられていない方は、ぜひ当社ウェブサイトからお聞きいただきたいと思います。

前四半期に販売ガイダンスを中断した当社のCOVID-19ワクチンについて、簡単なアップデートを行います。COVID-19に対するワクチン開発と販売に関する世界的な進展と既存の世界供給量を認識し、当社はCOVID-19ワクチンの研究プログラムと製造能力を、すべての顧客との契約上のコミットメントを満たす水準に変更しています。この結果、今年度の費用が増加しますが、これは特別項目として反映される予定です。当社は、当社のワクチンがCOVID-19との闘いにおいて果たし続けている役割を誇りに思います。

コンシューマーヘルス事業では、メドテックと同様に、2021年第2四半期は調整後営業売上高が10%増となり、昨年最も好調な四半期となりました。私たちは、主にスキンヘルス事業に影響を与えている業界全体の供給制約とインフレ圧力を克服しながら、市販薬事業で市場を上回る成長を実現するという2022年の業績目標に引き続き注力しています。私たちは、新しいコンシューマーヘルス社の設立に引き続き大きな期待を寄せています。この複雑な取引を成功させるために、私たちのチームは素晴らしい仕事をしています。

今後、新会社の社名やブランド名、本社所在地についてお知らせする予定です。同様に、2022年後半には、規制当局の方針に従って、取引の選択肢とさらなる財務の詳細について共有できることを楽しみにしています。最後に、ティボー、ポール、およびその他の経営陣の最近の就任について、祝辞を述べたいと思います。次に、キャッシュ・フローと資本配分に目を向けます。

当年度上半期において、約80億米ドルのフリー・キャッシュ・フローを創出しました。第2四半期末現在、現金・預金および有価証券は約326億ドル、借入金は約326億ドルで、ネッ ト・ニュートラルなキャッシュポジションを維持しています。当社の資本配分の優先順位に変更はありません。満たされていないニーズに対応する有意義な製品を提供するためのイノベーションへの投資 は、引き続き最優先事項です。

上半期の研究開発投資は、2021年上半期と比較して約9％増加しました。ホアキンが言及した配当の優先順位は、今年これまでに60億ドルを株主に分配したことになります。また、現在のポートフォリオを強化し、当社の能力を高め、高成長市場での事業展開を可能にするような買収機会を精力的に評価し、堅実な財務的リターンを得られるような買収を継続しています。2022 年通期ガイダンスと主な検討事項について説明します。

主なポイントは、通期の調整後営業売上高成長率7%の978億ドル、調整後営業1株当たり利益10.70ドル（9.2%増）というガイダンスの中点を維持することです。通期ガイダンスの達成に自信があることから、本日発表した情報に基づき、調整後1株当たり利益の範囲を、恒常為替レートベースで10.65ドルから10.75ドルに引き下げます。損益計算書の残りの部分については、いくつかの更新があります。インフレ圧力の影響が長期化していることから、営業利益率は2021年に対して横ばいとなるよう更新しました。

支払利息については、これまでの実績に基づいて、支払利息をニュートラルな水準に引き下げました。また、従業員給付関連費用の好影響を反映し、その他の収益見通しを14億ドルから15億ドルの範囲に引き直 しました。現在の業績からすると軽く見えるかもしれませんが、不動産売却やジョンソン・エンド・ジョンソン社の利益など、今年の下半期には繰り返さないと思われる一過性の項目があります。

最後に、現在の法律を反映した実効税率の見通しを、これまでの経過を踏まえ、15％から15.5％の範囲に引き下げます。通期の業績見通しについて、為替レート、特に米ドル高が与える影響についてご説明します。米ドルに対するユーロのスポットレートを使用した場合。

ドルに対するユーロのスポットレートを先週末の1.0とした場合、4月のガイダンスで想定し た売上高に対して15億ドルの為替によるマイナスの影響が、また報告された調整後1株当り利益に対して は0.20ドルのマイナスの影響が見込まれます。通期の為替による悪影響は、売上高で40億ドル、調整後1株当たり利益で0.65ドルとなる見込みです。このグラフが示すように、ユーロと米ドルがほぼ20年ぶりに平価に達したということだけではありません。

このグラフが示すように、ユーロと米ドルがほぼ20年ぶりに平価に達しただけでなく、その変動速度も速く、同じ期間に数回しか経験したことのないダイナミックな変動が起きているのです。さらに、2023年についてコメントするのは時期尚早ですが、現在の見通しの前提が維持された場合、為替にどのような影響があるかを指摘することは有益だと考えています。先ほど申し上げた0.65ドルの悪影響のうち、約0.30ドルから0.35ドルが2023年のEPSに繰り越されることになります。確かに、来年の見通しを確定するまでには長い道のりがありますが、為替の影響についてどのように考えるべきかをお伝えしたいと思います。

今期の話に戻ります。2022年の四半期ごとの段階的なモデルチェンジについてですが、引き続き、上期よりも下期が改善し、第4四半期は第3四半期よりも若干成長率が高くなるように見積もっています。コンシューマーヘルス事業では、前四半期比で供給の混乱が減少しており、今後も継続すると予想しています。また、最近の戦略的な値上げの効果が下半期に現れると予想しています。

最後に、2021 年第 4 四半期は第 3 四半期より成長率が低く、比較しやすい結果となりました。メドテックについては、商業的実行による競争力強化の継続と最近発売した製品の取り込みによる市場の回復により、下期は上期より好調に推移すると予想しています。2022 年第 4 四半期は、第 3 四半期よりやや堅調に推移すると予想しています。COVID-19 は、地域的に引き続きダイナミックな状況であり、関連する影響を引き続き注視しています。

医薬品については、ベースビジネスで市場を上回る調整後営業売上高の成長を今年も実現し、年末にかけて売上高は緩やかに加速すると予想しています。最後に、ジョンソン・エンド・ジョンソンは、厳しい外部環境を乗り越えて、堅調な業績を上げ続けています。当社の業績は、当社が成長し、短期的および長期的な価値を提供することができるという確信を強めています。これは、世界中の社員が、当社の革新的なヘルスケアソリューションと、当社の信条であるすべてのステークホルダーのための成果を提供することに集中し続けているからこそ可能なことです。

ホアキン、ジェス、そして私は、この電話の質疑応答の部分に話を移したいと思います。ケビン、通話中の参加者で質問を希望される方へのご案内をお願いします。

質問と回答

オペレーター

確かに。[最初の質問はモルガン・スタンレーのテレンス・フリンからです。ただいまより回線をつなぎます。

テレンス・フリン -- モルガンスタンレー -- アナリスト

はい。質問をお受けいただき、ありがとうございます。骨髄腫のフランチャイズについて、2つのパートに分けたいと思います。もちろん、Darzalexは今期も非常に好調でした。

米国と欧州でサブキュのコンバージョンはどうなっているのでしょうか。次に、Carvyktiの早期上市に関する指標をお聞かせください。ジョー、あなたがそう言ったのは知っていますが、その点についての見解と、その製品の供給増加に関する進捗をお聞かせください。ありがとうございました。

ホアキン・デュアト -- 最高経営責任者

ありがとうございます。ご質問をありがとうございました。まず、当社の医薬品事業の強みの1つである骨髄腫のフランチャイズについて、展望をお話しします。一方、Darzalexは今期47%の伸びを示し、素晴らしい成長を続けています。

また、ジェスはサブキュから -- 点滴からサブキュへの転換の正確な数字について報告する予定です。正確な数字を教えてください。

Jessica Moore -- 投資家向け広報担当副社長

米国では約85%です。ヨーロッパでは、約80％です。

Joaquin Duato -- CEO（最高経営責任者

そうですか。ですから、当社のサブキュ製剤が提供する患者さんへの利便性と使いやすさの向上を考えると、正しい方向に進み続けていると言えます。ですから、Darzalexは非常に好調で、私たちはDarzalexの継続的な進展に非常に自信を持っています。一方、Carvyktiの米国での販売開始も誇らしく思っています。

一方、米国ではFDAの承認に続いてCarvyktiを発売し、EMEAでもCarvyktiが承認されたことを誇りに思います。さらに、骨髄腫のフランチャイズの強さを補完するために、CD3リダイレクターに関して2つのブレークスルー指定を最近受けました。骨髄腫のフランチャイズは非常に幅広く、骨髄腫を治癒不可能な疾患から慢性疾患へと転換させることが可能です。ジョンソン・エンド・ジョンソンの医薬品事業の強さを示す素晴らしいアイデアです。この分野は、私たちのパイプラインがどのように実行され、進展しているかということと、11月のR&Dデーでお話ししたように、医薬品パイプラインが、2025年に600億ドルという数字を達成できるようにする重要な推進力の1つであるということにつながっています。

ですから、私たちのパイプラインとDarzalexの既存ポートフォリオがどのように進展しているかを示す良い兆しです。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問は、ウェルズ・ファーゴのラリー・ビーゲルセンさんからです。ただいまより回線をつなぎます。

Larry Biegelsen -- ウェルズ・ファーゴ証券 -- アナリスト

おはようございます。質問をお受けいただきありがとうございます。マクロのハイレベルな質問をさせてください。ホアキンさんとジョーさん、ハイレベルで、下半期のマクロの逆風について、どのような想定をされていますか？ジョー、何が良くなっていますか？何が良くないのでしょうか？投入コストとインフレ、世界各地のCOVIDの動向、特に中国、そして最後に病院の労働力不足について、ぜひお聞かせいただきたいと思います。

質問をお受けいただき、本当にありがとうございました。

ジョー・ウォルク -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

ラリー、ご質問ありがとうございます。また、為替レートに関する報告もありがとうございました。マクロの逆風は、2つのカテゴリーに分類できると思います。

ひとつは供給面での制約で、昨年末に申し上げたようなことが今年の前半も続きました。これは主に消費財事業において、製品の供給や入手にやや制約があったということです。このため、特にスキンヘルス＆ビューティー事業において、下半期に はより強力な事業展開を見込んでいます。AveenoやNeutrogenaのような製品の店頭での需要が引き続き強いことは承知していますが、上期は棚に十分な量を並べることができなかったのです。

下半期には、より多くの製品を店頭に並べることができると考えています。それから、投入コストです。お気づきのように、当四半期の商品原価は前年同期比で50ベーシスポイント上昇しました。これは全社的なものです。

製品に使用される原材料の中には、入手可能なものが限られているため、コストが高くなっているものがあります。ご指摘の通り、賃金上昇の圧力もあります。これはジョンソン・エンド・ジョンソンや当社の製造会社内というよりも、当社が契約しているサードパーティ・メーカーに近いと言えます。しかし、これらは安定していると言えるでしょう。

今年に入り、私たちはインフレについて健全な想定をしていました。この6ヶ月の間にインフレ率は約40%上昇したと考えています。そのため、来年の見通しにも影響を与えるでしょう。ご存知のように、会計上、今日作ったものは来年の早い時期に損益計算書に反映されます。

しかし、業績でお分かりのように、私たちはそれを管理することができ、わずかに上回ることができると考えています。また、リソースの配備に関しても、より選択的になっています。しかし、私たちの未来がかかっていると信じているもの、つまり研究開発費を9%増加させ、イノベーションを高めることができたという事実を大変誇りに思っています。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問は、JPモルガンのクリス・ショットさんからお願いします。クリス・ショットさんからです。

クリス・ショット -- J.P.モルガン -- アナリスト

そうですね。ありがとうございます。製薬と医療技術両方の事業開発について、最新の考えをお聞かせいただけますか？具体的には、バイオテクノロジーの評価が3～4四半期にわたって低下している中、医薬品ビジネスにはさらなる機会があるとお考えでしょうか。また、医療技術ビジネスについては、ホアキン、これは優先事項であることは分かっています。

販売機会を求めて活動を続ける中で、どのような状況が見えてきたのか、教えてください。それから、最後のコメントになりますが、営業利益率についてです。営業利益率については、インフレの影響で今年は横ばいであることは承知しています。2023年には営業利益率の拡大を再開できると考えていいのでしょうか？それとも、インフレ圧力の一部はまだ年率換算する必要があり、23年の方向性が現時点では明確ではないのでしょうか？ありがとうございました。

ホアキン・ドゥアト -- 最高経営責任者

クリス、ありがとうございます。まずM&Aについて、そして営業利益率についてはジョーが説明します。M&Aはジョンソン・エンド・ジョンソンのイノベーションにとって常に重要な要素であり、先ほどお話したように、過去5年間で約40件の買収を実行し、いくつかの大型ライセンス契約では160億ドル以上の投資を行いました。また、特に医薬品事業では、イノベーションの約半分が外部からのものです。

ですから、M&Aを検討する際には、私たちは戦略的なアプローチをとります。まず、その案件で標準治療がどの程度改善されているのか、また、その案件によってどの程度の高成長市場へ参入できるのか、という点に着目しています。そして、どの分野であるかは問いません。ですから、標準治療の改善、高成長市場への参入、そして適正な財務的リターンを提供するという観点から、これらの機会を検討するようにしています。

ですから、今日の市場の機会を見るとき、私たちは日和見主義ではなく、これらの企業のファンダメンタルズを常に見ているのです。そしてもちろん、市場には、当社の既存のフランチャイズを補完し、隣接関係を構築できる、興味深いさまざまな機会が存在します。医療技術分野に関しては、引き続き現在の事業基盤を強化するとともに、高成長が見込まれる市場分野に参入して成長を加速させることに重点を置いています。その対象分野は、現在当社が事業展開している整形外科、心臓外科、外科で、歴史的に見れば、当社が能力を有する分野に近いほど、当社の成功の予測因子となっています。

医薬品に関しては、免疫学、腫瘍学、神経科学、肺高血圧症、そして心臓血管系と代謝系など、当社の主要な治療領域に注目しています。ご存知のように、私たちはイノベーションの源泉にとらわれず、買収から共同研究開始のための株式投資まで、複数の方法を用いてイノベーションを取り込んでいます。この先も、M&Aはパイプラインの構築と現在のポートフォリオの強化のための重要な手段であると考えており、過去5年間で初めてキャッシュニュートラルな状態になりました。そして、私たちは、そこにある機会に目を向け続けています。

ジョー・ウォーク -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

そうですね。よくぞ言ってくれました。クリス、営業利益率に関する質問をありがとうございました。この時点で来年の予測に関して、私のSKUをあまり前に出したくはないのですが、おそらく念頭に置いておくべき考慮事項があると思います。

私たちは常にビジネスの合理化を目指し、可能な限り非効率な部分を探して、それをボトムラインに落とすか、できれば研究開発に回すようにしたいと考えています。下半期を終えるにあたり、パイプラインがどのように進捗しているかを確認したいと思います。パイプラインの一部が加速すれば、追加投資の理由になるでしょう。インフレ圧力は今後も続くと思います。

近い将来、この圧力が弱まるとは思えません。また、コンシューマーヘルス事業を分離するという事実を見失わないようにお願いしたいと思います。2023年上半期なのか下半期なのか、効率化をコミットする前に、分離のタイムラインをもう少し見ておきたいと思います。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問はシティのジョアン・ウェンシュからです。ただいま、お電話を受付中です。

Joanne Wuensch -- シティ -- アナリスト

おはようございます。ご質問をありがとうございます。2つのパートに分かれています。第一部では、病院の患者数について、夏の間、そして今年の後半にかけての待機的手術の状況についてお話ししたいと思います。次に、2つ目の質問を投げかけます。

値上げの目標値についてお聞きします。また、その値上げはどのように受け止められているのでしょうか。また、値上げがどの程度受け入れられているか教えてください。ありがとうございました。

ホアキン・ドゥアト（Joaquin Duato） -- 最高経営責任者

ジョー、まず目標価格の引き上げから始めて、私はその後に数量に進みたいのですが。

ジョー・ウォルク -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

もちろんです。ご質問ありがとうございます。消費者向け製品では、インフレ圧力を相殺するために、同業他社と同じような価格設定にしています。

一般消費者は娯楽や外食への支出を抑えようとしていますが、ヘルスケア、健康増進、美容に関しては、アベノ、ニュートロジーナ、タイレノール、リステリンなどの製品が非常に好調で、消費者はこれらを優先的に購入するようです。医療技術に特化した場合、おそらくご承知のように、当社のポートフォリオの多くは、病院システムとすでに結ばれている契約によって管理されています。そのため、契約の中に一定のインフレ条項がない限り、難しいのです。それが、私たちが「ターゲットを絞る」と言った意味です。

非常に選択的であり、おそらく病院数や病院との契約の大部分ではないと言えるでしょう。ホアキン、数量について話してくれるかい？

ホアキン・ドゥアト（Joaquin Duato） -- 最高経営責任者

病院の販売台数と医療技術全般の動向についてですが。医療機器事業全体では、2022年上半期に6％の競争力ある成長を遂げ、第2四半期は第1四半期に対して1％強の順次成長を遂げました。これは、モビリティの制限やインフレ、供給の課題によって市場が逆風にさらされている最中でのことです。このように、J&Jメディカルテック事業は非常に回復力のある業績を上げています。当社の事業のファンダメンタルズは引き続き強固で競争力があり、11の重点プラットフォームのほぼすべてにおいて市場シェアがプラスの軌道を描いており、直近の2022年第1四半期ではシェアを維持または拡大しています。

また、パイプラインも順調に進展しており、新製品も発売されています。全体として、市場について具体的にお話しすると、北米、EMEA、中南米で手術件数の改善が見られました。これは、COVID導入前の水準を四半期を通じて上回っています。これはプラス面です。

一方、アジア太平洋地域では、地域の移動規制の影響が見られました。今後、市場の回復と当社の競争力強化により、下半期は継続的な改善が見込まれますが、同時に、COVID-19の動向とアジア太平洋地域の移動性制約を引き続き注視していきます。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問は、カントール・フィッツジェラルドのルイーズ・チェンさんからです。ただいまより回線をつなぎます。

ルイーズ・チェン -- カンター・フィッツジェラルド -- アナリスト

私の質問を聞いてくれてありがとうございます。Milvexianと第XIa因子阻害剤について、また市場機会についてお伺いしたいと思います。また、今年のESCではどのようなデータを発表されるのでしょうか。それから、第3相試験で追求される適応症について、何かお聞かせください。ありがとうございました。

ホアキン・ドゥアト -- 最高経営責任者

ご質問ありがとうございます。Milvexianは、私たちのパイプラインの重要な構成要素です。実は、11月にお会いしたときに、ミルベックシアンは、ピーク時に約50億ドルの売上を継続すると推定される5つの医薬品のうちの1つでした。これはCarvykti、milvexian、ニポカリマブ、アミバンタマブ＋ラザルチニブ、TARISプラットフォームと合わせての数字です。

つまり、この5つの医薬品が、50億ドル以上に貢献することになるのです。その中で、明らかにミルヴェキシャンは重要です。ご存知のように、私たちはBMSと共同でミルヴェキシャンを開発しており、経口抗凝固薬の現在の適応症は非常に大きいので、標準治療を改善する重要な機会だと考えています。また、現在使用されている場所がわかっているので推定しやすいだけでなく、現在、出血の懸念から経口抗凝固薬が使用されていない領域にも拡大できる可能性があります。

ですから、私たちは、このカテゴリーの改良型として、ファクターXaに対してミルベシアンが非常に大きな市場機会を持つと見ています。そこで、心血管イベントのリスクを低減するミルヴェキシャンの可能性を評価するために、2つのフェーズ2試験が行われています。1つは、膝関節全置換術の試験です。この試験のデータは、2021年の初めに発表されました。

もう1つは、あなたがおっしゃっているのは脳卒中二次予防の試験だと思いますが、脳卒中二次予防において、アスピリンとクロピドグレルにミルベシアンを追加することが、標準的な抗血小板療法よりも有効かどうかを判断したいのです。データはご存知の通り、すでに社内にあり、2022年の医学会で発表する予定です。具体的には、8月末の欧州の循環器学会だと思います。そしてその時点では、様子を見ることになります。

しかし、私たちにとって、もしデータがうまくいけば、明らかに、ミルベックシアンは、既存のファクターXaプラスを超える非常に大きな市場機会を持つ可能性があるのです。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問はコーウェンのジョシュ・ジェニングスからです。ただいまより回線をつなぎます。

ジョシュ・ジェニングス -- コーウェン・アンド・カンパニー -- アナリスト

おはようございます。質問をお受けしていただきありがとうございます。医療機器のフランチャイズについて、2つだけお聞きしたいことがあります。1つ目は、台数の回復についてです。病院幹部や保険会社から台数の回復について話を聞く中で、2022年前半の時点でも、パンデミック前の水準には戻らないという話を一貫して聞きますが、ちょっと健全性を確認したいので、ジョーとホアキン、J&Jの台数が2019年の水準と比較してどの程度の位置にあるか、何か指標となるものがあれば教えてください。2019年から数年経っているので、この場での比較は適切でないことは承知していますが、2019年に向けて御社の事業から見られる収益の伸びと数量の伸びとの間に、どのような乖離があるのか、見解を伺いたいと思います。

また、パンデミック前の数量にまだ戻っていないというコメントがあるのはなぜでしょうか？次に、ホアキンさんへの質問ですが、医療機器事業の勢いを加速させるための戦略について、2022年は素晴らしいスタートを切ったと思います。しかし、この計画やロードマップについて、もっと理解を深めたいと思いました。これは2〜3年計画ですか？それとも、今後6ヵ月、12ヵ月、18ヵ月にわたって期待するような勢いが見られない場合、急進的な戦略や新たな戦略を実施する可能性があるのでしょうか？お二人の質問にお答えいただき、ありがとうございました。

ジョー・ウォーク -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー

ジョシュ、どうも。ジョーです。まず前半の質問にお答えし、後半はホアキンに引き継ぎます。ご指摘の通り、社内でも苦労していることですが、前期との比較分析に関しては、まだ不格好なところがあります。

そこで、2019年を振り返ってみると、上半期のメドテックの合理的な売上成長率は全体で約10％です。そのうちの半分は、アシュリーと彼女のチームが新製品を発売し、より良い成果を上げていることに起因しています。ですから、技術革新のペースは向上しています。4つの主要なフランチャイズすべてに新しい製品を投入し、そのおかげで市場シェアを拡大しています。

あとは、おそらくプロシージャーの数量でしょう。第2四半期に中国で発生したCOVIDの影響がまだ残っているため、施術数の比較をするのは非常に難しいのです。その影響で、手術件数は約25％減少しましたが、4月、5月と比べると最終月で少し改善しています。そのため、この点についても引き続き注視しています。

しかし、MedTechの改善は、数年前にAshleyとそのチームから聞いた、より良いイノベーションの流れを作るという目標からきていると言えるでしょう。今年の上半期には、10種類の新製品が発売されました。下半期もほぼ同量の製品を投入する予定です。そしてまた、営業力と販売努力によって、より効果的に市場シェアを獲得していきます。

ホアキン・ドゥアト -- 最高経営責任者

メディカル・テクノロジーに関するご質問をありがとうございました。この質問には2つの側面があります。1つは現在の業績、もう1つは市場シェアの向上と商業的な実行、そして新製品の導入とパイプラインの進展です。

上半期には、グループ全体で6％の競争力ある成長を遂げたと申し上げました。また、第1四半期は8.6％の成長を達成しました。今期は他のセクターがどう動くかわかりませんが、上半期の成長率は6％と競争力のある成長でした。そういう意味では、メドテックの上半期の成長率は6％と、すでに競争力のある成長率になっているというのが私の見解です。

第2四半期の成長率は、2021年第2四半期との比較が難しいということも視野に入れなければなりません。2021年第2四半期のMedTechの成長率は59％でした。また、アジア太平洋地域でのモビリティ制限の影響もありました。そこで、コマーシャルエクセキューションを改善し、パイプラインを改善しています。

商業実行では、第1四半期から持っているデータでは、11の大きなプラットフォームのうち10でシェアを維持または獲得しています。これは回復基調にあることを示すものです。新製品のパイプラインについては、多くのエキサイティングな新製品が市場に投入されています。まず、Monarchロボットプラットフォームが泌尿器科の適応症として510の認可を取得しましたので、腎結石の分野で新しい市場を開拓することになります。また、電気生理パルスフィールドアブレーション研究では、最初の患者を登録することができました。

これはデジタル技術を駆使した装置で、脳血管疾患の患者さんの転帰を改善するという重要なエビデンスを備えています。また、虚血性脳卒中の血栓除去を最適化し、時間を短縮するエンボガード・バルーンカテーテルも発売したばかりです。このように、新製品を発売する能力を高める前向きな動きが数多くあります。ですから、私たちは、商業的な優先事項を実行すると同時に、新製品のイノベーションを継続することで、上半期の6%の成長によって示されたように、競争力のある成長を実現できると楽観視しています。

オペレーター

ありがとうございました。次の質問は、ゴールドマン・サックスのクリス・シブタニさんからです。クリス渋谷さんです。

クリス・シブタニ -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト

おはようございます、そしてありがとうございます。米国の免疫学市場全般と、特にTremfyaのカテゴリーについて、2つの質問に分けてお答えください。これまでの患者数の動向から、免疫学領域での年内の進捗についてどのようにお考えですか？また、Tremfyaの業績と見通しについてですが、乾癬と関節症性乾癬の両方でシェアを伸ばしているとのことですね。

これらの利益はどこから来ているのでしょうか。また、他の生物学的製剤との競争力について教えてください。ありがとうございました。

ホアキン・ドゥアト -- 最高経営責任者

ありがとうございます。ありがとうございました。クリス、すばらしい質問だ。全体として、免疫学市場の回復が見られ、新患数はすでにCOVID以前のレベルを超えています。

ですから、私たちはこの回復を楽観視しており、特に新患数という指標を活用しています。ですから、免疫学市場については、順調に進んでいます。Tremfyaについては、前期の調整により750ベーシスポイント減少した逆風にもかかわらず、世界的に力強い成長を続けており、純売上高は四半期で約30%増加しています。このように、Tremfyaは力強い業績を上げています。

シェアに関しては、乾癬で2.5ポイント、関節症性乾癬でそれ以上のシェアを獲得しており、既にシェアリーダーとなっています。関節症性乾癬では3ポイントでした。これがどこから来ているのかをお伝えするのは難しいです。つまり、市場に存在する古い治療薬からもたらされると想定しているのです。

しかし、明らかにTremfyaは、乾癬と関節症性乾癬の両方で非常によく効いています。そして、乾癬性関節炎では、新薬のシェアで市場をリードしています。また、最近初めて、クラス最高の5年耐久性データを発表したこと、さらに、PSAにおける構造的損傷の抑制を実証した唯一のIL-23療法であることも、喜ばしいことです。ですから、私たちはTremfyaの軌道について非常に前向きであり、これは私たちの免疫学フランチャイズの強さを反映したものです。

Tremfyaの将来を考える上で重要なことは、潰瘍性大腸炎を対象とした試験の登録が完了し、クローン病を対象とした試験の登録も完了に近づいていることです。このことは、Tremfyaの今後の成長を十分に予見させるものです。さらに、IBDにおいて、TremfyaとSymphony、つまりguselkumabの併用で、クラス最高の結果とデータを示す、非常に心強い、興味深いデータを発表しましたので、非常に満足しています。また、パイプラインを見ると、私たち独自の経口IL-23のフェーズ2への進展も続いています。

このように、Tremfyaは当社の成長にとって重要な製品の1つであり、免疫学分野における当社のフランチャイズにとって非常に強力な未来と言えます。

ジェシカ・ムーア -- 投資家向け広報担当副社長

クリス、ありがとうございました。ケビン、最後にもう1つだけ質問をどうぞ。

オペレーター

ありがとうございます。最後の質問はSVB証券のデービッド・ライジンガーからです。お電話をお待ちしております。

デービッド・ライジンガー -- SVB証券 -- アナリスト

はい、ありがとうございます。決算とアップデート、おめでとうございます。私の質問は 薬価設定法案についてです それは技術革新と あなたの本社がある ニュージャージー州への潜在的な影響を考慮して懸念しています

この法案が、高齢者向けの革新的な新薬を追求するインセンティブにどのようなマイナスの影響を与えるか、コメントをお願いします。また、ニュージャージー州内外の上院議員を教育するためにJ&Jが行っていることを教えてください。ありがとうございました。

ホアキン・デュアト -- 最高経営責任者

ご質問、ありがとうございます。まず、法案の内容やその成立の可能性について、私たちがコメントすることは困難です。この分野では、さまざまな浮き沈みがあります。私たちはその動きを注視していますが、状況はまだ流動的です。

ですから、実際の法案やその実現可能性についてコメントするのは難しいのです。しかし、もし上院財政委員会で発表された文言をもとに法案が作られるとすれば、ご指摘のように、バイオ医薬品業界が研究開発に投資し、新薬を開発する能力に大きな打撃を与えることになります。参考までに、バイオ医薬品業界は2020年に約1200億ドルを研究開発に投資しています。ジョンソン・エンド・ジョンソン、我々、医薬品事業では、2021年に120億ドルの研究開発投資を行っています。

ですから、研究開発に多額の投資をしている企業として、上院財政委員会が提案したメディケアの価格設定に関する法案は、イノベーションを抑制し、患者さんのための新薬の減少につながるということをお伝えすることができます。2000年以降、製薬業界は約1,000品目の新薬を発売してきました。この影響は、患者さんの治療を向上させるために必要な、複数の分野での進歩に影響を与える可能性があります。つまり、イノベーションに影響を与え、研究開発への投資や新薬開発の能力にも影響を与える、非常にシームレスな状況なのです。

現在、私たちはさまざまなステークホルダーと協力し、この種の法律がイノベーションに与える影響について啓蒙活動を行っています。しかし同時に、私たちはテーブルに着いて、私たちが大きな問題だと考えていること、特にパートDにおける患者の購入価格と患者アクセスに対処するための議論に参加したいと思っています。さて、私は常に、価格制約のある環境では、ジョンソン・エンド・ジョンソンは多くの同業他社や競合他社よりも、いくつかの要因に基づいて比較的良い業績を上げていることを、皆さんに覚えておいていただく必要があります。

第一に、多様性です。そして3つ目は、特に医薬品事業において、一桁台半ばのニッチな価格下落に直面しながらも、市場を上回る成長を実現できていることです。このように、私たちは厳しい価格環境下でも成長する方法を知っています。

実際、私たちの成長はすべて数量からもたらされます。ですから、このような状況でどこがいいかを考えるなら、ジョンソン・エンド・ジョンソンは、その多様性と量による成長を促進する能力から、本当にいい場所だと思います。

ジェシカ・ムーア -- インベスター・リレーションズ担当副社長

素晴らしい。ご質問や当社への関心をお寄せいただいた皆様、ありがとうございました。時間の関係でお答えできなかった方々には申し訳ありませんが、ご質問のある方は、遠慮なくインベスター・リレーションズ・チームにご連絡ください。それでは、最後にホアキンから簡単な挨拶をさせていただきます。

ホアキン・ドゥアト -- 最高経営責任者

皆さん、電話会議にご参加いただき、ありがとうございました。今年もまた、私たちのチームが達成した堅実な結果に大変満足しています。これは、当社のフランチャイズの品質と市場でのリーダーシップを示すものであり、また、このような困難な状況の中で、当社が素晴らしい実行力を発揮していることを示すものです。また、冒頭に申し上げた消費者関連事業の分離と新生ジョンソン・エンド・ジョンソンの設立、ステララの特許切れによる医薬品事業の継続的成長、MedTech事業の継続的回復と競争力強化という3つの戦略的優先事項についても、順調に進捗しています。

本日の最後に、2025 Health for Humanityの目標に対する進捗を強調した、最近のESG投資家向け最新情報についても簡単にお知らせしておきます。まだお聞きになられていない方は、ぜひ当社ウェブサイトからウェブキャストをご視聴ください。また、今後の決算説明会でも、私たちの継続的な進捗状況をお伝えしたいと思います。ありがとうございました。

オペレーター

[オペレーターのサインオフ］

所要時間 0分

通話参加者
発言者不明

ホアキン・ドゥアト -- 最高経営責任者

ジェシカ・ムーア -- インベスター・リレーションズ担当バイス・プレジデント

Joe Wolk -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者

Terence Flynn -- モルガンスタンレー証券 -- アナリスト

Larry Biegelsen -- Wells Fargo Securities -- アナリスト

Chris Schott -- J.P.モルガン -- アナリスト

Joanne Wuensch -- シティ -- アナリスト

Louise Chen -- Cantor Fitzgerald -- アナリスト

Josh Jennings -- コーウェン アンド カンパニー -- アナリスト

クリス・シブタニ -- ゴールドマン・サックス証券 -- アナリスト

David Risinger -- SVB証券 -- アナリスト