Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) Q4 2022 決算カンファレンスコール
2022年6月期のPANWの決算説明会。
パロアルトネットワークス(PANW -0.83%)
2022年第4四半期決算電話会議
2022年8月22日午後4時30分（米国東部時間
内容
準備された備考
質問と回答
コール参加者
プレパラート・リマーク
クレイ・ビルビー
皆さん、こんにちは！パロアルトネットワークの2022年度第4四半期決算のカンファレンスコールへようこそ。私はパロアルトネットワークスIR担当のClay Bilbyです。なお、この電話は本日、2022年8月22日（月）午後1時30分（太平洋時間）に録音されています。
本日の通話には、当社の会長兼最高経営責任者のNikesh Arora、最高製品責任者のLee Klarich、最高財務責任者のDipak Golechhaが同席しています。プレスリリースと本日のディスカッションを補足する情報は、当社ウェブサイト（investors.paloaltonetworks.com）にてご覧いただけます。その中で、イベント・プレゼンテーションのリンクをクリックすると、投資家向けプレゼンテーションと補足情報が掲載されています。本日の電話会議では、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述や予測を行い、実際の結果がこのプレゼンテーションに記載された将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があることをご了承ください。
これらの将来予想に関する記述は、本日現在の当社の見解および経営陣が入手した情報に基づいています。実際の結果と異なる可能性のあるリスク、不確実性、およびその他の要因は、当社の決算発表およびプレゼンテーション、およびSEC提出書類に記載されているセーフハーバー声明で確認されています。パロアルトネットワークスは、本日のプレゼンテーションの一部として提供された情報を更新する義務を負わないものとします。また、非 GAAP 財務指標についても説明します。
これらの非GAAP財務指標は、GAAPに準拠して作成されたものではなく、GAAPに準拠して作成された財務業績の指標の代替または優越と見なされるべきものではありません。当社は、非GAAPベースの財務指標とGAAPベースの財務指標との調整表を、プレゼンテーションの添付書類および当社がSECに提出し、当社ウェブサイトの投資家向けセクションでもご覧いただける決算発表資料の中に掲載しています。また、特に断りのない限り、すべての比較は前年同期比であることにご留意ください。なお、経営陣は9月に開催されるCitibank Global Technology Conference in Goldman Sachs Communacopia and Technology Conferenceに出席する予定です。
それでは、Nikeshに電話をつなぎます。
ニケシュ・アローラ -- 会長兼最高経営責任者
ありがとうございます、クレイ。本日は決算説明会にお集まりいただき、ありがとうございます。ビデオでご覧いただいたように、私たちは7月初旬にIPO10周年を迎え、大変な盛り上がりを見せています。当社の従業員は、「選ばれるサイバーセキュリティ・パートナー」という使命を自信を持って継続しながら、意欲的に取り組んでいます。
第4四半期に入り、当社は再び非常に好調な業績を達成したことをご報告します。まず、トップラインの業績は、当社が当初示した2010年度のガイダンスを大幅に上回りました。この成長は、収益性コミットメントとのバランスをとりながら実現されました。また、当社は、会社の変革を継続し、サイバーセキュリティの分野で見込まれる大規模かつ急成長する市場機会を活用するために、大規模な投資を行いました。トップラインでは、売上高が44%増となり、過去4年間で最高となりました。
また、RPOも売上高成長率を上回る伸びを示しました。私たちのチームは、サイバーセキュリティのイノベーターとしての地位を確立することに注力しています。そして、その進捗を測る一つの方法が、NGSのARRがどのように発展していくかということです。この指標は60%成長し、19億ドルに達したことを報告できることを嬉しく思います。
23年度には26億ドルに達すると予想しています。もしこれが独立した新興企業であれば、最も急速に規模を拡大したサイバーセキュリティビジネスのひとつに数えられるでしょう。当社の中核事業であるネットワークセキュリティ事業（プラットフォームとしてのファイアウォール）の中で、請求額は26％増加しました。この指標を報告し始めたとき、その意図は常に、当社がネットワーク・セキュリティ市場でシェアを獲得し続けていることを示すことでした。
同時に、このビジネスをソフトウェア・ビジネスへと転換させることです。現在では、その50％近くがソフトウェアのフォームファクターによるものです。第4四半期の営業利益は52％増加し、通期の営業利益率はガイダンス範囲の上限を上回り、調整後のフリー・キャッシュ・フロー・マージンは我々が提示した範囲の上限を上回る結果となりました。収益性の面では、当四半期にGAAPベースの収益性を達成し、社内の大きな目標を達成しました。
今後については、2023年度にGAAPベースの通期黒字化を達成する予定です。マクロ環境について、またそれが当社の事業や市場にどのような影響を与えているか、多くの皆様からご質問をいただいています。昨年は、テクノロジー業界にとってかつてないほど厳しいサプライチェーンの状況であったと言えるでしょう。昨年は、テクノロジー業界ではかつてないほど厳しいサプライチェーンの状況でしたが、売上総利益率への影響は軽微で、うまく乗り切ることができました。
この状況はいずれ緩和されるものと考えています。当社の計画では、2011年3月期末までに大幅な改善が見られないと想定しています。しかし、供給面での課題が薄れれば、製品の売上総利益率に好影響を与え始めると予想しています。インフレ、その性質、期間については継続的に議論されています。
当年度下半期には、人件費およびその他のインフレ圧力が見られました。この圧力は来年度も解消されるとは考えておらず、23年3月期まで続くと予想しています。従って、これは我々の計画に含まれており、ガイダンスにも反映されています。需要に対するマクロの影響については、第4四半期に44％という異例の売上高の伸びを達成したところです。
企業向け売上については、ご存知の通り、第4四半期にはマジックがあります。しかし、第4四半期には、マクロ環境にわずかながら変化が見られました。しかし、第4四半期には、マクロ環境にわずかな変化がありました。第一に、お客様が当社と大規模な長期契約を結ぶ自信を深めているため、より長期の契約が見られました。
これは、当社が Palo Alto Networks のために設定した変革目標にとって重要なことです。これは、当社が常に最高の製品を提供し、それらが統合されてより優れたセキュリティ成果を実現するのであれば、顧客は統合を行うだろうという当社の見解を確認し、正当化するものです。第二に、マクロ的な要因でハードウェアの寿命を延ばすお客様が散見されます。このような事態を想定しています。
これは23年3月期も継続する可能性があります。しかし、一部のお客さまが状態を一新していることと、当社がハードウェアのフォームファクターで引き続きシェアを伸ばしていることが、この状況を打ち消しています。3つ目は、変革プロジェクトで、短期的なマクロの影響が予想されるにもかかわらず、大半のお客様がここへの投資を継続しています。セキュリティへの投資は、クラウドへの移行、顧客とのより直接的な関係の構築、ITインフラの近代化、新しい働き方への対応と同時に効率化を目指すお客様の要望と結びついています。
このような努力は継続しています。サイバーセキュリティに対する意識とニーズの高まりと相まって、サイバーセキュリティの分野では今後も安定した追い風が吹くと予想され、当社はお客様のニーズに応えることができる最高のポジションにあります。もう 1 つのトレンドは、一見、より良い環境に移るために退職した従業員が Palo Alto Networks に戻ってきたことです。6 か月にわたり、「ウェルカムホーム」プログラムの一環として、多くの元社員と関わりを持ちました。
現在までに、数十人の優秀な社員が再雇用され、さらに多くの社員が入社を希望しています。また、接触した人の70％以上が当社に戻ることを希望しており、かなりの人数がすでに戻っています。50％がスタートアップ企業、次が同業他社からの再就職です。このような社員がパロアルトネットワークスに戻ってきたことを嬉しく思います。
Palo Alto Networks の CEO として 5 回目となる新年度を迎えるにあたり、私たちがど こから来たのかを振り返る価値があると思います。私たちの変革戦略は容易ではありませんでしたが、お客様のために最も包括的で適切な製品を構築し、お客様の複雑さを取り除き、より良いセキュリティ結果を提供するという決意は揺るぎないものです。私たちは、絶え間ないイノベーションと優れた実行力に支えられた最大のサイバーセキュリティ企業として、お客様に選ばれるサイバーセキュリティ・パートナーになると同時に、株主の皆様にはより大きな価値を提供する道筋を考えています。ちょうど4年前、私たちは別の会社でした。
ファイアウォール市場を改革し、マーケットシェアのリーダーの座を獲得したのです。次世代セキュリティ戦略の片鱗はありましたが、売上高に占める割合はわずか8％でした。ネットワークとセキュリティの分野では、仮想ファイアウォールやGlobalProtect Cloud ServicesというSASEの先駆け的な製品で、早くから実績を上げてきました。また、クラウドネイティブ・セキュリティの分野で初めて買収を行い、Cortex の一部となる初期のポイント製品を開発しました。
この仮説は、私たち自身が検証し、証明し、そして今日、ビジネス全体に再現されています。複数のカテゴリーでリーダーシップを発揮するサイバーセキュリティ企業は、これまで存在しなかったのです。今、お客様は、私たちのサイバーセキュリティ・プラットフォームが、彼らのアーキテクチャを支えることができると信じています。私たちは、Prisma CloudやCortexでご覧いただけるように、この野心的な旅に出発し、ネットワークセキュリティの機能において大きな革新を遂げました。
そして今日、私たちは大きな変革を遂げました。私たちは、3つのプラットフォームにおいて、11のサイバーセキュリティのカテゴリーでリーダーとして認められています。次世代セキュリティは、売上高の38%以上に貢献し、当社の成長を加速させるのに役立っています。ネットワーク・セキュリティでは、共通のアーキテクチャを持つ3つのフォームファクターで最も包括的なソリューションを提供し、市場をリードするセキュリティ・サブスクリプションのスイートも提供しています。
また、Prisma Cloud を構成する 9 つのモジュールの機能を構築、集約、統合し、クラウドネイティブセキュリティのリーダーとして展開しています。最後に、Cortexには3つの主力製品があり、セキュリティ業務の変革に有望なXSIAMの新製品とともに、私たちを支えてくれることでしょう。この変革がうまくいっていることの証明は、お客様に見られる勢いにあります。年間100万ドル以上ご利用いただいているお客様の数は増え続け、ミリオネア数は1,200を超え、当社の3つのプラットフォームすべての製品をご購入いただいているグローバル2000のお客様の数は、現在50％に達しています。
最近も多くの大口顧客の獲得がありましたが、3つの取引におけるチームに注目したいと思います。1つ目は、7500万ドルを超える取引で、当社の3つのプラットフォームすべてで製品を購入されたテクノロジー企業です。2つ目は、金融サービス会社で、VMの追加やPrisma Cloudの導入など、ネットワークセキュリティを当社のプラットフォームで標準化し、4000万ドル以上の費用を投じました。3つ目は、プロフェッショナル・サービス企業で、Strata、Prisma、Cortexに7,500万ドル以上を投じました。
過去4年間の変革の成果の1つは、主に次世代セキュリティ事業の成長により、サブスクリプションとサポートの構成が着実に増加したことです。現在では、サブスクリプション・サポートが売上高の80％を占めるようになりました。この結果、収益の予測可能性が高まりました。また、顧客からのコミットメントが増加し、次年度の売上に占める割合が大きくなっています。
2011 年度を迎え、この数値はガイダンスの中間値である 59％に達しています。収益の見通しがよくなったことで、将来の成長への投資意欲がさらに高まりました。この数値は、第1四半期に見込んでいる売上高の70％以上です。これらはすべて、当社の収益の伸びが20年度から22年度にかけて加速している間に起こったことです。これは、当社の次世代セキュリティ製品の成長が加速していることもありますが、一方で、サードパーティが報告しているように、従来のネットワークセキュリティアプライアンスのフォームファクターでもシェアを獲得しています。
このような変革の成功にもかかわらず、私たちはまだ大きな可能性を見出しています。当社の大規模なアドレサブル市場は、14％の成長率で推移していると推定しています。この市場成長率の2倍以上となる29％の売上成長を達成しました。また、事業の変革にともない、収益成長率は再び加速しています。
この4年間でこれだけ大きく成長しても、2021年9月のAnalyst Dayで前回発表したTAMの約6％のシェアにとどまっています。他のカテゴリーやテクノロジーと比較して、マーケットリーダーとして6％のシェアは低い。ですから、まだまだ伸びしろがあると見ています。この成長を促進し、シェアアップを継続するために、私たちをワクワクさせる数々のトレンドがあります。
パブリック・クラウドが1兆ドル消費される日も近いかもしれません。この初期市場において、企業はクラウド予算の2%から5%をセキュリティに割り当てており、Prisma Cloudに大きなビジネスチャンスをもたらしているというのが、これまでの私たちの観察結果です。全世界で350万人のサイバーセキュリティの仕事がありますが、まだ満たされていません。私たちは、トレーニングや雇用を増やすだけでは、攻撃に用いられる自動化の進展や、セキュリティオペレーションセンターを圧倒する大量のアラートに効果的かつ効率的に対処することはできないと考えています。
私たちは、AIと自動化を大きく活用した新しいパラダイムとセキュリティ運用が必要だと考えています。私たちは、特にCortex製品とXSIAM製品でこの機会を狙っています。最後に、ハイブリッドワークは今後も続くでしょう。世界には10億人以上のナレッジワーカーが存在します。
私たちは、今日のユーザーとブランチオフィスをカバーすることで、SASEにおいて、失われた機会の表面を捉えただけで、強いポジションを獲得していると考えています。このような機会を生かすために、各セキュリティ・プラットフォームで明確なミッションを掲げています。第4四半期ということで、製品チームの成果を私がすべて説明するのではなく、辛抱強く私たちの電話を聞いてくれているリー・クラーリッチに、より詳しい最新情報を話してもらい、私たちが22年度の成功をどのように継続させていくかを理解してもらいたいと考えています。
リー・クラーリッチ -- チーフ・プロダクト・オフィサー
ニケシュ、ありがとうございます。Nikesh が強調したように、サイバーセキュリティ全体において、最大の課題の 1 つは常に、お客様が必要とするセキュリティを実現するために導入、統合、運用しなければならないポイント製品の数が圧倒的に多いということです。多くの場合、この問題は完全に解決されることはなく、高価でありながら最適とは言い難いセキュリティの結果につながっています。私たちは、市場をリードする機能を3つのプラットフォームに緊密に統合して提供するという、新たなアプローチを導入しています。
22 年度は、ネットワーク・セキュリティの分野で重要な年となり、ハードウェア、ソフトウェア、SASE にわたって一貫したセキュリティ・アーキテクチャを提供し、その地位をさらに向上させました。第 4 世代のハードウェアの展開がほぼ完了し、一部のモデルでは第 3 世代 の 10 倍近い性能を実現しました。その結果、第4四半期のNGFWハードウェアの売上高の50％以上が第4世代となりました。また、'22年度には主要クラウド3社にクラウドNGFWを導入し、お客様がクラウドネイティブサービスでクラス最高のネットワークセキュリティを導入できるようにしました。
そして、Prisma SASEは、最新のZTNA 2.0の発表を含む3つの大きな発表を行い、ゼロトラストに対する当社の次世代アプローチを確固たるものにしました。ハードウェア、ソフトウェア、SASEのフォームファクターを通じて、当社は一貫したコア・セキュリティ機能をMLベースのクラウドサービスとして提供することができます。22年度は、アドバンストURLフィルタリングの導入が急速に進み、現在ではURLフィルタリングの売上のほぼすべてが、このMLベースの先進的なサービスによるものとなっています。また、第3四半期に導入したAdvanced Threat Preventionも好調な滑り出しを見せています。
そして、おそらく最も重要なことは、お客様が単一の管理コンソールからすべてのフォームファクターとセキュリティサブスクリプションを管理できることで、一貫したユーザー体験と非常に大きな運用上の利点を提供できることです。当社は、お客様が最終的に利用するのはフルプラットフォームであると考えていますが、お客様がどのようなフォームファクターでも採用を開始し、真にクラス最高のソリューションを受けられるようにしたいと願っています。当社の他の2つのネットワーク・セキュリティ・フォームファクターの顧客でもある生涯価値100万ドルのSASEの顧客数は、'22年度末に210となった。これは、19年3月期から8倍に増加しています。
また、3つのフォームファクターすべてを購入し、生涯価値1億ドルのネットワークセキュリティの顧客は7社あります。さらに、ネットワークセキュリティの顧客基盤を見ると、当社から3つのプラットフォームをすべて購入したお客様は、1つのフォームファクターのみを購入したお客様よりも10倍多く消費しています。これは、当社のネットワークセキュリティプラットフォームの真価を示すものです。第4四半期には、最先端かつゼロトラストのネットワークアクセスを再定義し、妥協のないセキュリティをもたらし、例外なくゼロトラストを実現する「ZTNA 2.0」を発表しました。
22年3月期は、様々な面でSASEの顧客牽引力に大きな勢いがありました。第4四半期には、アクティブなSASEの顧客数が51%増加し、100万ドルのSASE案件も今年に入って加速度的に増えており、第4四半期だけで50以上の100万ドル案件を獲得しています。これらの大型案件の多くは、当社のフォームファクター全体の価値を理解したインストールベースの顧客によるものですが、第4四半期の新規SASE顧客の30%以上がPalo Alto Networksの新規顧客だったことも同様に重要な点です。これは、当社のSASEソリューションの競争力を示すものであり、新規顧客の開拓を可能にするものです。
さらに、SASE の新規顧客となったお客様は、当社のハードウェアおよびソフトウェアアプライアンスを標準化しようと考えているようです。クラウドの場合、ほとんどのお客様はまだ比較的初期段階にあると思われます。ワークロードをクラウドに移行し、新しいアプリケーションを構築し、フットプリントを拡大し、より洗練されたサービスを利用し、複数のクラウドを採用しているのです。それに伴い、クラウドセキュリティのニーズも拡大しています。
Prisma Cloudのアプローチは、お客様のニーズを先取りするために、一連の機能を強化した包括的なプラットフォームを提供します。クラウドセキュリティは、開発者が最初のコードを書いた時点から、そのコードをパブリッククラウドに導入して実行するまでの間に、ますます必要になってきています。Bridgecrewの買収は、開発中にセキュリティ問題を検出し修正する方法であるInfrastructure as Codeを私たちにもたらしました。IACは、1月末にPrisma Cloudの9番目の統合モジュールとなりました。
そして、提供開始から6ヶ月で、すでに200社以上のお客様にご利用いただいており、最も成長の早い新モジュールとなっています。私たちは、お客様が9つのモジュールのどれでもアクティベートできるよう、非常に簡単な方法を設計し、3つ以上のモジュールを使用するお客様の数は3分の1以上に、4つのモジュールを使用するお客様は20％近くにまで成長しました。このような摩擦のないモジュールの採用が、プラットフォーム上で消費されるクレジットの55%増に貢献しています。また、Prisma Cloudのお客様も2,000社に迫っています。
本日発表した「Best Cloud Workload Protection Solution」のSCアワードのように、第三者から認められたことは素晴らしいことですが、私たちはまだ終わっていません。新しいモジュールにはいくつかの機会があると考えており、Prisma Cloudプラットフォームの継続的な拡大を推進するために、有機的な開発と外部技術の両方に目を向け続けていきます。XDR、セキュリティ・オーケストレーションと自動化、攻撃対象領域の管理という3つの中核的な製品カテゴリーで順調に事業を展開しており、Cortexプラットフォームの旅は早くも始まっています。22年度には、主要製品の販売を促進し、Cortexの大規模なクロス取引で提供製品を組み合わせることで牽引力を強め、大きな進展を遂げました。
顧客数は 4,000 社を超え、第 4 四半期には 100 万ドル以上の取引も 52 件成立しました。このようなお客様の成功に加え、私たちは、より包括的なセキュリティ運用のリーダーとなるために必要であると考える急速な技術革新を続けています。サイバーセキュリティの未来を描くとき、AIと自動化が大きく寄与しない成功への道はないと思っています。攻撃者は資金力と決断力がありすぎる一方、顧客のネットワーク、クラウド、アプリケーション、ユーザーは手動で防御するには複雑すぎます。
有意義なセキュリティ成果を上げる唯一の方法は、すべてのデータソースを単一の真実のソースに正規化する有用なデータを豊富に収集し、AIモデルを適用して攻撃を検出し、リアルタイムで対応を自動化することです。私たちは今、これを次のレベルへと進めています。今年初めには、完全に統合されたAI駆動型SOCプラットフォームであるXSIAMを発表し、製品の市場適合性を確保するために、限られた数のデザインパートナーとのプログラムを開始しました。このデザインパートナープログラムの結果は、AIベースの攻撃検知を強化する良質なデータの価値と、対応を簡素化し迅速化するネイティブオートメーションに関する当社の仮定を証明するものであり、非常に心強いものでした。
そして、最初の有料顧客は7桁の購入額で、他のデザインパートナーのほとんども今後数カ月で購入する可能性が高いというのも嬉しいことです。23年度上半期には、より多くのお客様にこの製品をお届けする予定です。ネットワーク・セキュリティにおける当社の優位性、クラウド・ネイティブ・セキュリティ・プラットフォームの立ち上げ、自律型ストックへの進展など、過去数年間に当社が成し遂げたことは、イノベーションへの投資なしにはあり得ませんでした。この数年間、3つのプラットフォームでリードするという野心を実現するために、当社の研究開発費は拡大してきました。
このことは、主要製品のリリース数にも表れており、'22年度には50近くに達しました。23 年度に向けては、サイバーセキュリティのイノベーションをリードすることに、これまで以上に力を注いでいます。私のチームは、3つのプラットフォームの中で最も重要な投資分野の優先順位を決めるという厳しいプロセスを経ました。研究開発への継続的な投資により、当社の成功にとって最も重要な分野に焦点を当て、来年度も素晴らしいイノベーションを提供する準備ができたと確信しています。
それでは、Nikeshにバトンタッチします。
ニケシュ・アローラ -- 会長兼最高経営責任者
ありがとう、リー。最後に、ディパックにバトンタッチする前に、23年度の財務目標について、私たちがどのように考えているか、概要をお話ししたいと思います。テクノロジー・セクターの力、サイバーセキュリティの力など、強力なドライバーを強調しました。リーは、私たちが進めているすべてのイノベーションについてお話しました。
私たちは、チームの実行力と各プラットフォームの牽引力に引き続き信頼を寄せています。アナリスト・デー以来、昨年お話ししてきたプロファイルに沿って、引き続き堅調な業績を達成できるものと考えています。2023年度には、20％から21％の売上高成長率と、20％台半ばの予測可能性を高めた売上高成長率が含まれます。22年度にガイダンスのハイエンドで営業利益率を達成した後、サプライチェーンコストの増加とインフレの影響を吸収しながら、営業利益率を50bp拡大し、調整後のフリーキャッシュフロー利益率はガイダンスのハイエンドで100bp超を実現する予定です。
当社は、'22 年度第 4 四半期に GAAP 収益性を達成しましたが、これは'23 年度も継続するものと見込んでいます。最後に、本日、1 株につき 3 株の割合で株式分割を行うことも発表しました。これは、すべての従業員および投資家が当社株式を利用できるようにするために行ったものです。また、この株式分割は、当社の将来に対する信念と、当社の戦略に対する勢いと自信を示すものでもあります。
それでは、第4四半期決算の詳細と、第1四半期および23年度のガイダンスについて、ディパックに代わってご説明いただきます。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
ニケシュ、ありがとうございます。本日もまた、Palo Alto Networksにとって好調な年度を締めくくる、好調な四半期を報告しました。第4四半期の売上高は15億5000万ドルで、27％成長し、ガイダンス範囲の上限を達成しました。製品は20％増、サービス全体では30％増となりました。
地域別では、EMEAが33％増、アメリカ大陸が26％増、日本が24％増と、すべてのシアターで力強い成長を遂げました。次世代セキュリティのARRは、ポートフォリオ全体が好調で60％増の18億9000万ドルでした。2022年第4四半期の総請求額は、44%増の26.9億ドルで、ガイダンス範囲の上限を上回りました。第4四半期の繰延収益合計は69億9,000万ドルで、39％増となりました。
残存契約履行義務（RPO）は、40％増の82億ドルとなり、直近の四半期と同様、現在のRPOが約半分を占め ています。リーが述べたように、ほぼすべてのハードウェア製品がリフレッシュされ、第4四半期の製品受注の50％以上がジェネレーション4で計上されました。お客様からの評判は上々で、大半のお客様はまだアップグレードの初期段階にあるようです。プラットフォームとしてのファイアウォールの売上は26%増加しました。
また、FWaaPの売上高のうち、ソフトウェアの構成比は引き続き増加しており、第4四半期は2ポイント増の48％となりました。トップラインの指標以外では、非GAAPベースの粗利益率は73.2%で、前年同期比で210ベーシスポイント減少しています。この逆風は2011年3月期の大半を占めると予想しています。昨年度第4四半期は、22年度の営業利益率を18.5％から19％に引き上げると発表しました。
サプライチェーンコストが予想より高くなったものの、営業利益率19％を達成し、目標の上限を達成できたことを嬉しく思います。第4四半期の非GAAPベースの純利益は57%増の2億5,400万ドル、希薄化後1株当たり2.39ドルとなりました。非GAAPベースの実効税率は22％、GAAPベースの純利益は300万ドル（基本的および希薄化後1株当たり0.03ドル）でした。次に貸借対照表とキャッシュフロー計算書をご覧ください。
第4四半期の現金・預金および現金同等物残高は46億9,000万ドルとなりました。売上高日数は98日で、第4四半期後半の出荷の影響がなければ、数日上回っていたでしょう。割引率は、昨年までの水準に近い水準で推移しています。第4四半期の営業活動によるキャッシュフローは5億2,400万ドルでした。
調整後フリー・キャッシュ・フローは4億8,500万ドルでした。調整後のフリー・キャッシュ・フロー・マージンは33.3%を達成し、22年3月期の32%～33%という予想の上限を上回りました。第4四半期には、公開市場で約75万5,000株を1株当たり平均約483ドルで買い戻し、その対価は総額3億6,500万ドルでした。さらに、取締役会は9億1,500万米ドルの自社株買いを承認し、2023年12月31日までの自社株買い枠を10億米ドル に拡大しました。
M&Aの面では、第4四半期に小規模の買収を1件実施しました。株式報酬の対売上高比率は前年同期比、前四半期比ともに約3％低下しました。サイバーセキュリティの優秀な人材の確保と維持のためにSBCを活用することと、この分野で期待される規模の拡大を両立させるため、23年度も引き続きSBCを注力分野としていきます。最後に、ガイダンスとモデル化のポイントについて説明します。
第22年度は、サプライチェーンや労働力のインフレなど、年度内のいくつかのリアルタイムな展開に対応できるよう、計画に柔軟性を持たせたことは特筆に値すると思います。23年度の計画を立てる際にも、同じようなアプローチで、ある程度の柔軟性を持った結果を組み込んでいます。また、第4四半期のビジネス活動が非常に好調であったことも特筆すべき点です。これは、8月1日に実施された値上げに先立ち、お客様がハードウェアや特にサブスクリプションの発注をされたケースがあったためです。
また、23年3月期に発生する可能性のある大規模な契約を第4四半期に行ったお客様もいらっしゃいました。来年度についてお考えの場合、22年度下半期は、一部の大口顧客の複数年契約の請求が増加したことにより、非常に好調な売上高を記録していることにご留意ください。第4四半期は、この影響がなければ、売上高は30％台半ばから後半になると思われます。2023 年第 4 四半期のガイダンスに目を向けます。
請求額は、22％から23％増の16億8,000万ドルから17億ドルの範囲になると予想しています。売上高は15億3,500万ドルから15億5,500万ドルの範囲で、23%から25%増加すると予想しています。非 GAAP 型 EPS は、2.03 ドルから 2.06 ドルの範囲になると予想しています。2011 年度の売上高は、20％から 21％増の 89 億 5,000 万ドルから 90 億 5,000 万ドルになると予想しています。
NGSのARRは26億ドルから26億5,000万ドルの範囲で、37%から40%の増加を見込んでいます。売上高は68億5000万ドルから69億ドルの範囲で、25%増加すると予想しています。製品売上は、前年度比1桁台半ばから後半となる見込みです。23年度の営業利益率は19%から19.5%の範囲になると予想しています。これは22年度に提示した範囲より50ベーシスポイント高く、21年度のアナリスト・デーで提示した成長目標に沿ったものです。
非GAAPベースのEPSは9.40ドルから9.50ドルの範囲になると予想しています。調整後フリー・キャッシュ・フロー・マージンは33.5%から34.5%になり、2023年度にはGAAPベースの黒字になると予想しています。9月21日のアナリスト・デーでご説明した24年度の財務目標について、私たちはその達成に強い自信を持っており、本日の電話会議でこの自信を裏付ける理由のいくつかをご理解いただければと思います。また、以下のモデル化のポイントについてもご検討ください。
営業利益の約42％は上期、約58％は下期に計上される見込みです。当四半期のNon-GAAPベースの税率は、将来の税制改正の動向を見極めながら、22％にとどまるものと見込んでい ます。23年第1四半期は、純利息およびその他の収益が600万ドルから800万ドルになると予想しています。23年第1四半期の希薄化後発行済株式数は、1億800万株から1億1,000万株と予想しています。
23年度第1四半期の希薄化後発行済株式数は、1億1,100万株から1億1,300万株と予想しています。第1四半期の資本支出は3,500万ドルから4,000万ドルと予想しています。また、2011年度の資本支出は1億9,000万ドルから2億ドルを見込んでいます。最後に、Nikeshが指摘したように、当社は本日、Palo Alto Networksの普通株式1株につき3株の割合で分割することを発表しました。
この決定は、当社の従業員や幅広い投資家グループにとって、当社の株式がより利用しやすくなるようにとの願いからなされたものです。また、当社のビジネスの勢いが持続しているという基本的な自信にも支えられています。2022年9月6日の営業終了時に登録されている株主は、9月13日の営業終了後、9月6日時点の保有株式1株につき2株の追加株式を受け取ることができます。当社の株式は、2022年9月14日に分割調整後のベースで取引される予定です。
それでは、通話をクレイに戻して、質疑応答の時間とさせていただきます。
クレイ・ビルビー
素晴らしい。ディパック、ありがとうございます。幅広くご参加いただけるよう、質問はお一人様1つでお願いします。最初の質問はモルガン・スタンレーのハムザ・フォッダワラからで、ロブ・オーエンスがそれに続きます。
ハムザさん、ご質問をお願いします。
ハムザ・フォッダーワラ -- モルガンスタンレー -- アナリスト
わかりました。ありがとう、みんな。私の質問に答えてくれてありがとうございます。ディパック、ちょっとだけ聞きたいのですが。
第4四半期の売上高の伸びは、前倒しの見積もりを除くと、30％台半ばから後半になるとおっしゃいましたか？それから、ニケシュのほうですが、長期化する案件について、初期のマクロ的な解説をされていましたね。7桁、8桁、9桁の案件が増えていますが、販売サイクルに変化はありますか？また、それはガイダンスに反映されているのでしょうか。
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者（CEO
そうですね、時間の効率性を保つためです。Dipakは、もしいくつかの案件が......理解することが重要なのですが、単にプルフォワードするだけでなく、私たちはいくつかの大規模な長期契約を持ち、それらを正常化しました。44%というのは例外的な数字で、そのうちのいくつかは、長期にわたる大型案件があったためです。
その分、30％台半ばから後半になるはずです。ですから、この数字は、私たちがうまくいっていないことをお伝えするのではなく、むしろ予防的なものなのです。案件のライフサイクルは、案件の規模が大きくなるにつれて、市場のトップエンドで長くなってきています。これは当社にとって、まったく新しいことではありません。
これはここ2、3年の間に起こっていることです。私が入社したころの最大案件は2,800万ドルでしたが、今では1億ドルに近い案件を手がけています。もちろん、1億ドルの案件を成立させるには、より長い時間がかかりますし、お客様のPOCからより多くの検証を行い、関与してもらうことが必要です。ですから、この傾向は一貫しています。
経済的な要因による変化は見られません。それがご質問の内容です。先ほど申し上げたように、3つの影響として、ハードウェア資産をもう少し長く使うために、少し汗をかいたということがありました。トランスフォーメーション・プロジェクトに目を向ける人もいます。
トランスフォーメーションから離れない姿も見受けられます。この3つが、私たちが目にしたものです。
Hamza Fodderwala -- Morgan Stanley -- アナリスト
ありがとうございました。
クレイ・ビルビー
素晴らしい。次の質問はPiper SandlerのRob Owensで、Phil Winslowがそれに続きます。Rob, take it away.
ロブ・オーエンス -- パイパー・サンドラー -- アナリスト
素晴らしい。私の質問を受けてくださってありがとうございます。Prisma Cloud の成功について掘り下げたいと思います。また、現在の成功の原動力となっている最大の要因や技術的差別化とは何でしょうか？
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者（CEO
Leeが親切にも私たちの製品機能を説明してくれましたので、全体像を説明します。しかし、私たちは、クラウドサービスプロバイダー（世界のトップ5）によって、何千億ドルものクラウドが販売されていることに気づかされました。そして、明らかになりつつあるのは、トップエンドや大規模な顧客のほとんどが、複数のクラウドを利用しているということです。1つだけではありません。
私たち自身も、GCPやAWSのインスタンス、Azureのインスタンスを利用しています。このように、私たちはマルチクラウドシナリオに取り組んでいます。マルチクラウドの発展により、お客様はマルチクラウドのソリューションを求めるようになり、通常、私たちのような1つのクラウドサービスプロバイダーがそれを推進することはありません。これはその1つです。
もう1つは、お客様がポイントソリューションを求めている場合、当社にとっては難しいことですが、ほとんどのお客様はポイントソリューションから移行し、よりプラットフォーム的なアプローチを求めているのです。Leeが強調したように、当社が買収したBridgecrewは、開発ライフサイクルの左側、つまりビルドライフサイクルで事業を展開しています。Prisma Cloud は、従来は本番稼動させるための実行サイクルで動作していました。ビルドとランをつなげることで、開発ライフサイクルの延長線上にあるようなものを作りました。
クラウドでのサイバーセキュリティを真剣に考える人たちが、ポイント・ソリューションを追いかけるのではなく、パロアルトネットワークスに集まってきているのです。業界を見渡せば、プラットフォーム・ソリューションは存在しないのです。今朝聞いた SC アワードのように、ほとんどの業界団体がすでにそれを検証しています。Leeさん、何か追加したいことはありますか？技術的な差別化？
リー・クラーリッチ -- チーフ・プロダクト・オフィサー
あなたはよく訓練されていますね、Nikesh。
ニケシュ・アローラ -- 会長兼最高経営責任者
わかりました。
リー・クラーリッチ（Lee Klarich） -- チーフ・プロダクト・オフィサー
1つ付け加えると、実はNikeshが準備した発言の中で言っていたことなのですが。私たちはプラットフォーム・アプローチをとっているだけでなく、プラットフォームから提供されるものはすべてクラス最高のものです。この組み合わせは、お客様が Prisma Cloud を信頼して利用するために、非常に重要なことです。
Rob Owens -- Piper Sandler -- アナリスト
わかりました。ありがとうございました。
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者
ありがとう、Rob。
Clay Bilby
素晴らしい 次はクレディ・スイスのフィル・ウィンスロー、アダムが続きます。フィル、どうぞ。
フィル・ウィンスロー -- クレディ・スイス -- アナリスト
年度末の素晴らしい業績を祝して、おめでとうございます。御社のパートナーにお話を伺ったところ、Prisma accessに対する需要が高まっているとのことでした。これは、競合する他のオンプレミス型ファイアウォールベンダーの顧客であった企業から寄せられているものです。しかし、これらのベンダーは、パロアルトネットワークスほど堅牢なクラウドサービスを提供し ていません。
Lee: スライドの中で、第4四半期の新規SASEロゴの30%以上がPalo Alto Networksの新規顧客であったという数字が目に留まりました。ニケシュ、あるいはリーもコメントをお願いします。SASE と Prisma Access の収益化だけでなく、競合ファイアウォールベンダーのオンプレミスインストールベースを Palo Alto Networks プラットフォームに移行する機会について、顧客からどのように聞いていますか、またその理由は何でしょうか。
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者（CEO
フィル、昨年は、SASEを提供、展開、販売する我々の能力が高まったと言えると思います。このうち30％のお客様は、Palo Altoの新規のお客様です。しかし、問題なのは、彼らは2年前、3年前、5年前に他社からファイアウォールを購入し、まだその耐用年数が残っていることです。つまり、彼らは私たちのことが好きで、私たちのソリューションも気に入っているのですが、前の誰かが買ったから、あるいは彼らが錯覚した瞬間に買ったから、実行できないでいるのです。
そこで、SASEのソリューションが正しいことを納得させることができるようになったのです。この30％のお客様が、やがてオンプレミスのハードウェアもパロアルトに移行してくれるというのが、私たちの楽しみです。まだ始まったばかりですが、当社のセキュリティ・ファブリックを理解してSASEソリューションを購入し、導入したお客様の中には、すでにセキュリティ・ソリューションが導入されているため、ハードウェアを置くだけで良いという方もいらっしゃいます。このように、当社はファイアウォール市場で300～400ベーシスポイントのシェアを獲得していると、サードパーティは見ています。
その要因のひとつは、より包括的なゼロ・トラストネットワークセキュリティ機能を提供できるようになったことだと考えています。Leeが強調したように、当社には1億ドル以上の生涯価値とネットワーク・セキュリティを当社と一緒に使っている顧客がいますが、これはなかなかできることではありません。
Phil Winslow -- Credit Suisse -- アナリスト
ありがとうございました。
クレイ・ビルビー
ありがとうございました。次はRaymond JamesのAdam Tindle、そしてBrian Essexが続きます。アダム、どうぞ。
アダム・ティンドル -- レイモンド・ジェームズ -- アナリスト
分かりました。どうもありがとうございました。NGSポートフォリオについて、ニケシュ、成功おめでとうございます。この時点で20億ドル弱です。
そして、このレベルの規模になったので、その事業の一部について、成長と収益性のアルゴリズムについて触れたいと思いました。23年度のガイダンスを見ると、新規のNGS ARRは7億ドル強と、大きな数字になっていますが、22年度に追加したのとほぼ同じ金額です。NGS ARRにもっと投資する機会、つまり新規ARRの成長という新しいステップの機能レベルと、収穫して収益性を改善する今とでは、どちらが良い機会なのか、岐路に立っているような気がするのですが、お聞かせください。また、現在の状況と今後の見通し、NGSの収益性について、どのような指標でも結構ですので教えてください。ありがとうございました。
ニケシュ・アローラ -- 会長兼最高経営責任者（CEO
すみません、ちょっと混乱しています。50％、60％の成長が収穫の時期なのか、それとももっと早く成長する時期なのか、どちらでしょうか？私はあなた方を決して幸せにすることができません。3年前、私たちは10億ドルと言いましたが、皆さんは「それは大きな数字だ、達成できないだろう」とおっしゃいました。4年後に19億ドルを達成すると、「それはもうコースの一部だ、もっと儲けろ」と言うわけです。
リーが強調したように、私たちは研究開発費と成長意欲のバランスを取ろうとしています。私自身は、サイバーセキュリティの市場には大きな余地があると信じていますが、それは私たちが実証済みです。私が入社して以来、収益成長率は50%アップしています。以前は19%から20%の成長率でしたが、今は20%から29%で成長しています。
これはいいところだと思います。これだけ大きな数字です。いい数字で成長しています。私たちは、投資のバランスを保ちつつ、財政的な慎重さを示していくつもりです。
もっとお金をかけて、営業利益率を下げることはできないのでしょうか？そうです。しかし、私はそうしたくありません。私たちは、財政的に慎重であることを確認するために、営業利益率を抽出し続けることを約束しました。しかし同時に、私たちは1ドルでも多くの機会を使ってより効率的にし、成長のための支出を続けます。
3年前、4年前と同じように、ほとんどの製品で成長性が向上しています。また、ARRは収益の先行指標であることを理解することが重要だと思います。つまり、収益はARRの後に発生し、初日にはコストが発生します。ですから、新しい分野での営業利益率は向上しており、場合によってはマイナスからプラスに転じています。
しかし、今年追加した7億ドル、8億ドルの効果が現れるまでには、まだ時間がかかると思います。この7億ドルが収益に貢献し、次の7億ドルが収益に貢献すれば、営業利益率はさらに拡大し、数年間で50ベーシスポイントの拡大を達成することができます。しかし、私たちはそのバランスを取り続けるつもりです。
クレイ・ビルビー
素晴らしい。次はゴールドマン・サックスのブライアン・エセックス、そしてファティマ・ブーラニです。どうぞ、ブライアン。
ブライアン・エセックス -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
ご質問をいただきありがとうございます。また、業績についてもおめでとうございます。素晴らしいことです。特に、プラットフォームの統合や共有、リフレッシュ・サイクルの初期段階というお話がありましたが、VMシリーズが大きく牽引され、プラットフォームとしてのFirewallビジネス全体の売上比率が加速しているようですね。製品売上が1桁台半ばから後半に伸びている背景には、どのような前提条件があるのでしょうか。また、上方修正の可能性があるのはどこでしょうか? また、現在の状況と比較して、これらの予想の根底にはどのような違いがあるのでしょうか。
Nikesh Arora -- 会長兼CEO
ブライアン、ご質問ありがとうございます。昨年も同じような見通しを立てて、今年度に入っていました。そして、ご存知のように、いくつかの値上げの恩恵を受けています。また、サプライチェーンの価格が上昇し、在庫を確保しようとする動きがあったため、顧客による引き抜きもありました。
ただ、私たちは慎重でありたいと考えています。私たちの哲学は、価格を上げ続けたくないということなので、これ以上の値上げは予想していません。なぜなら、価格を上げ続けると、サプライチェーンが落ち着いたときに、価格を下げなければならなくなるからです。製品売上が大幅に変動するようなシナリオは避けたいのです。
これが、価格の正常化という1つの要因です。もうひとつは、サプライチェーンの制約や前倒し発注のために、お客様が製品を買い控える可能性があることです。これらの要因をバランスさせれば、売上高は1桁台前半から後半になると思われます。ただ、繰り返しになりますが、おそらく5年前からお伝えしているように、私たちはFirewall as a Platformに注力しています。
SASEを推進し、仮想ファイアウォールを推進すればするほど、ビジネスの移行がうまくいくのです。それが浮き彫りになってきています。現在、当社の収益の70%は、来期以降も予測可能です。ソフトウェア・サブスクリプションの80%はソフトウェアによるものであることを強調しました。
ですから、私たちはこのビジネスとソフトウェア・ビジネスの転換を確実に進めようとしているのです。また、ハードウェア事業も好調です。ハードウェアは、インストールベースの多くを占めています。ハードウェアは、多くのリフレッシュをもたらします。
また、先進的なスレットプリベンションの能力も、ハードウェアが牽引しています。ですから、この事業は私たちのお気に入りの事業ではありません。しかし同時に、私たちは慎重で、ハードウェア・ビジネスの成長とSASE、クラウド、Cortexに投入している推力のバランスを取るようにしています。
Brian Essex -- Goldman Sachs -- アナリスト
非常に参考になりました。ありがとうございました。
クレイ・ビルビー
素晴らしい。次はシティグループのファティマ・ブーラニとサケット・カリアからです。ファティマさん、どうぞ。
ファティマ・ブーラーニ -- シティ -- アナリスト
ありがとうございます。こんにちは、皆さん。私の質問に答えてくれてありがとうございます。ニケシュ、あなたの場合、ざっと計算すると、請求額のおよそ10％が少数の取引に関連していましたね。
パロアルトでは、7500万ドルや1億ドルの大型案件が普通になってきていますが、御社の規模を考えると、こうした大型案件への依存度がやや高くなる中で、ディパックとどのようにガイダンスのガードレールを設定するのでしょうか?
ニケシュ・アローラ -- 会長兼CEO
話を戻します。まず第一に、私たちは慎重に30％台半ばから後半と申し上げました。ですから、正確には10％ではありません。5％から8％の間です。
でも、5％から8％ですね。しかし、1,200人の億万長者のお客様がいらっしゃるという話もありますしね。サイバーセキュリティの分野では、億万長者のお客さまが一番多いのではないでしょうか。100万ドルのお客さまと1億ドル、100万ドルのお客さまの間には、たくさんの人がいて、1～100の間の数字もたくさんあります。
だから、どの数字にも人がいると考えてください。どの案件を優先し、どの案件に注力するかという点で、バランスをとっている部分もあります。1億ドルの案件がなくなるわけではありません。ただ、時間がかかるだけなのだ。
だから、第1四半期にはできなかった。だから、第1四半期に完了できなかった案件を第2四半期に完了させるのです。ある朝、お客様が起きて、「この9ヵ月間、1億ドルで話し合ってきたあの案件は実現しない」と言うことはないのです。通常、6,000万ドルの取引になるか、次の四半期に実現すると言われるでしょう。
ですから、私たちの仕事は、もっとたくさんのパイプラインをポートフォリオに入れ、十分な数のパイプラインを投入できるようにすることで、飢えたアナリストたちが私たちの信用を破壊しないようにすることです。ファティマ、もう納得してくれたかな？私はまだ待っています。
ファティマ・ブーラニ -- シティ -- アナリスト
私は新幹線に乗っています。
ニケシュ・アローラ -- 会長兼最高経営責任者
よし、いいぞ。ファンタスティックだ。ありがとうございます。
クレイ・ビルビー
わかりました。素晴らしい 次の質問はバークレイズのサケット・カリアとブレント・ティルからです。どうぞ、Saketさん。
Saket Kalia -- バークレイズ -- アナリスト
わかりました。素晴らしい。ありがとう、クレイ。皆さん、どうも。
私の質問に答えてくれてありがとうございます。非常に好調な四半期に祝福を送ります。ディパック、あなたにもお願いします。23年度の業績見通しについて、22年度と同じアプローチを取ったとおっしゃいましたが、明らかに非常に好調でしたね。
そこで質問なのですが、来年のマクロ的な不確実性の影響について、どのようにお考えになったのでしょうか。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
SAKETさん、私がお話しすることは、すでに......つまり、私たちの準備した発言にはないものだと思います。つまり、マクロの影響を分析し、サプライチェーンに関連するもの、インフレに関連するもの、需要に関連するものを見極め、Nikeshと私、そしてリーダーシップチームが年次計画プロセスの過程で多くの議論を行い、シナリオを考え、さまざまなシナリオに対して十分な柔軟性を持つようにすることで、計画的に作業を進めることができるようにします。しかし、準備した発言以外に付け加えることはありません。
Saket Kalia -- バークレイズ -- アナリスト
了解しました。ありがとうございました。
クレイ・ビルビー
OK、素晴らしい。次はジェフリーズのブレント・ティル、次はアンディ・ノビンスキです。どうぞ ブレント
発言者不明
やあ、みんな ブレントにはジョーがいるね おめでとうございます 最後の質問に答えてくれ
会計年度第1四半期ということですが、成長率が半分になる理由はありますか？4Qに期間があるのは知っていますが、F1Qに関連する請求ガイダンスについて教えてください。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
最終的には、いくつかの大型案件について正常化しなければならないという話をしました。また、8月1日に値上げを行いましたが、これも年度初めに慎重を期し、SKUを先行させないようにするためだと考えています。20%から21%というのは、年度の目安です。
特に第1四半期は少し高めに設定しましたが、それでもコンセンサスを上回っています。ですから、パイプラインやすべての指標について、私たちはとても良い感触を持っています。
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者（CEO
[市場全体の状況を理解することが重要です。ガイダンスを引き下げている会社、EPSガイダンスを引き下げている会社があります。潜在的な顧客との取引のライフサイクルが短くなることを警告している企業もあります。ですから、私たちは、上昇シナリオと下降シナリオの両方に対応できるようにしようとしています。
このような市場において、私たちが慎重になるのは当然だと思います。
講演者不明
なるほど。ありがとうございます。
クレイ・ビルビー
OK、素晴らしい。次はWells FargoのAndy NowinskiとJoel Fishbeinに登場してもらいます。アンディ どうぞ
アンディ・ノウィンスキー -- ウェルズ・ファーゴ証券 -- アナリスト
素晴らしい まず、素晴らしい四半期と売上高ガイダンスについて、特に今年度のコンプがかなり高いことを考慮して、お祝いを申し上げたいのです。そこで質問ですが、Prisma SASEの勝率についてお聞きしたいのですが、競合他社にはSASEソリューション以外にファイアウォールやその他のソリューションを提供しているところはないですよね。Prisma SASEで獲得した新規ロゴの増加の原動力となっているのは、御社の他のポートフォリオであり、実は最も持続可能な競争力なのではないでしょうか。
Nikesh Arora -- 会長兼CEO
アンディ 歴史的に見ると、3年ほど前までは、業界リーダーと互角に戦えるようなSASE製品がなかったんですね。しかし、この1年半から2年の間に、私たちは侮れない存在になりました。最も大規模な企業間取引では、2つのベンダーが真っ向から対立しています。3社目を見ることはほとんどありません。2社目のベンダーが誰であるかは、想像に難くありません。
2年前、私たちはパーティに姿を見せませんでした。2年前は、10件のうち1件か2件の案件を獲得していました。今は10件中5～6件は入っていると思います。来年は10件中10件になることを目標としています。
もし、今の半分の案件を獲得できれば、今年のように大きな成長を遂げることができるでしょう。ですから、SASEビジネスでは成熟期に入っていると考えています。私たちは、この市場の他のプレイヤーを尊敬しています。技術的には、当社の方が優れたソリューションを持っていると考えています。
エンタープライズ・アーキテクチャでは、ハードウェア、ソフトウェア、リモートアクセス駆動型ソリューションにまたがるゼロ・トラスト・ストラテジーを統合することが求められています。私たちは、技術的に優位に立つことができると信じています。同時に、パブリッククラウドに展開することを早くから決断していました。SASEのソリューションをパブリッククラウド上で冗長性を持って提供できるのは、実は当社だけなのです。
GCPがダウンした場合は、AWSにホットスイッチします。AWSがダウンすると、GCPにホットスイッチします。このように、SASEビジネスにおいて、現在市場で最も高いレベルのSLAを提供することができます。
Andy Nowinski -- Wells Fargo Securities -- アナリスト
それは素晴らしいことです。ありがとう、Nikesh。
Clay Bilby
それでは。次はトゥルーリスト証券の ジョエル・フィッシュバインと キース・バックマンの番です ジョエルさんどうぞ ではもう1度ジョエルさんにお願いします
ジョエル・フィッシュバイン -- トュリスト証券 -- アナリスト
失礼しました。申し訳ありません。私の質問に答えてくれてありがとう。ミュートにしていたんです。
特にパロアルトはゼロ・トラスト・エンバイロメントに対応するために、連邦政府が戦略を提唱しているので、その最新情報を得たいのです。レトリックはたくさんありますが、支出はそれほど多くはないようです。ありがとうございました。
ニケシュ・アローラ -- 会長兼最高経営責任者
ジョエル、ご理解いただけると思いますが、新しい政権が誕生すると、一般的に何が起こるかというと、最初の6カ月はお金を使います。最初の6カ月はお互いを知ることに時間を費やし、次の6カ月は、新しい政権が誕生したことを知らせる文書を作成します。次の半年は、多くの大統領令を作成し、運が良ければ2年目から実行に移されます。このように、FRB市場には素晴らしい連携の兆しが見られます。
サイバーセキュリティに対する意識を高めるための、いくつかの良い大統領令を目にすることができました。ご存知のように、SECもまた、サイバーセキュリティをより適切な話題にする方法を検討しています（聞き取れず）。ですから、すべての兆候は正しい方向に向かっています。FRBの年度末は来月半に迫っています。
ですから、第1四半期にはその前後で何らかの動きがあることを期待したいところです。そして来年は、特にゼロトラストやSASE、クラウドの分野で、FRBの支出が増える年になるはずです。
Joel Fishbein -- Truist Securities -- アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。
Clay Bilby
それでは 次はBMOのキース・バックマンですグレッグ・モスコウィッツが続きます どうぞ、キース。
Keith Bachman -- BMO Capital Markets -- Analyst
私の声が聞こえますか？
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者
うん。
Keith Bachman -- BMO Capital Markets -- アナリスト
素晴らしい。リー、もし可能なら、あなたをちょっと会話に参加させたいのですが。Cortexの周りには、たくさんの良い指標があります。特にXSIAMが上半期に登場することで、Cortexの成長が加速されるとお考えでしょうか。それから、ディパックさん、もしよろしければ、ここでこっそりお聞きしたいのですが。
ビリングスガイドについて、23年3月期はデュレーションがニュートラルであると想定していますか？あるいは、今年と昨年を比較した場合、20年から21年の売上高ガイドで考えるべき、期間と価格に関する何らかの前提条件があれば教えてください。ありがとうございました。
リー・クラーリッチ -- チーフ・プロダクト・オフィサー
ええ、ありがとうございます。ご質問ありがとうございます。XDR、XSOAR、Xpanseにおいて、今年もCortexのトラクションは良好でした。この3つの製品のイノベーションを推進し、今後も推進することで、これらの製品が提供する価値を考えると、23年度もこの牽引力が続くと予想しています。
XSIAMについては、かなりエキサイティングな旅の始まりだと考えていますが、数年にわたる旅になると思います。しかし、それは数年にわたる旅になるでしょう。もっとアーキテクチャー的な変革です。本当にお客様が必要としているものだと思いますが、それが完全に発揮されるまでにはもう少し時間がかかるでしょう。
私たちが実施したデザイン・パートナー・プログラムには非常に勇気づけられますが、これは来年にかけて展開されるもので、願わくば、この先数年間の基礎を築いてほしいと思います。
Keith Bachman -- BMO Capital Markets -- アナリスト
そうですか。素晴らしい。
Dipak Golechha -- 最高財務責任者（CFO
それから、デュレーションとプライシングに関するご質問にお答えします。期間については大きな変更はなく、価格についてもすでに発表したもの以外に追加することはありません。8月1日に、ハードウェアの価格を5％ほど引き上げました。
Keith Bachman -- BMO Capital Markets -- アナリスト
OK、素晴らしい。ありがとうございます。
クレイ・ビルビー
はい みずほ証券のグレッグ・モスコウィッツと、マット・ヘドバーグの続きです。グレッグ、どうぞ。
グレッグ・モスコウィッツ -- みずほ証券 -- アナリスト
わかりました ありがとう、クレイ。さて、ニケシュさん、22年度の初めに、あなたは買収に関して、より増加的な時期、いわばより穏やかな時期について話していましたね。しかし、先ほどリーは、新しいモジュールの機会もいくつかあり、評価倍率もおおむね上昇していると述べていましたが、23年度のM&Aについてどのように考えているのでしょうか。
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者（CEO
M&Aを行うのは、3～4年前と比べると難しくなってきています。現在では、買収のアイデアを検討する際には、それが当社の製品戦略と合致しているか、重複する買収なのか、それとも時間をかけて統合できる補完的な買収なのかを確認するために、バランスを取る必要があります。そのため、買収のチャンスは少なくなります。いつも申し上げているように、当社は市場参入型の買収ではなく、製品分野の買収に非常に重点を置いていますが、その理由は、ご覧のように当社のARRまたはNGSが19億ドルであるためです。
私たちは、ここよりも良い製品から良いものを得れば、良いものを売りに行く能力があります。ですから、私たちはこれからも警戒を怠らず、市場をスキャンしていくと思います。私たちは、大きな案件を獲得しようという考え方ではありません。私たちの能力を補完してくれるような優れた製品チームを探すという考え方です。
ですから、常に市場を観察し、何か見つかれば、それを実行に移します。しかし、時価総額から見て、それが当社の努力の重要な部分を占めているとは、これまで一度も思っていません。最初の25億ドルのときは、時価総額が2000万ドル、2500万ドルでしたが、今は5000万ドルになっています。つまり、会社のチャンスに比べれば小さな規模であることはご想像いただけると思いますが、私たちはそのように考えています。
私たちは今、この入札に飛びついたわけではありません。市場は......公開市場は合理化されているが、非公開市場はまだ合理化されていない、というような感じでしょうか。不動産にちょっと似ていて、人々は隣の家がいくらで売れたかは覚えていても、自分の家の価値は忘れてしまうんです。ですから、人々が自分の家の本当の価値に気づくまで、証券市場に投資家が戻ってくるにはもう少し時間がかかるでしょう。
Gregg Moskowitz -- みずほ証券 -- アナリスト
ありがとうございました。
クレイ・ビルビー
OK、素晴らしい。マット・ヘドバーグ、RBC、グレイ・パウエルと続きます。マット、どうぞ。
マット・ヘドバーグ -- RBCキャピタルマーケッツ -- アナリスト
はい、ありがとうございます。Nikeshとチームの皆さん、業績おめでとうございます。SASEのポートフォリオの成功は、明らかに印象的です。
会計年度が近づくにつれ、クロスセルをさらに促進するために市場参入の観点から行っていることはありますか？ファイアウォールの顧客数は約54,000社、SASEの顧客数は3,600社に迫っていると思います。また、SASEの顧客は3,600人弱ですが、クロスセルをさらに推進するためにどのようなことをお考えでしょうか。
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者（CEO
そうですね。マット、質問をありがとうございました。とてもいい質問です。私たちの経営陣が長い時間をかけて考えてきたことです。
今期、私たちはSASEのセールス・スペシャリストを配置しました。この6～8週間はブートキャンプを開催し、SASEの現場でのトレーニングを行っています。これは、2,000人の販売員に対してSASEを普及させ、すべての顧客にSASEの機会を提供する唯一の方法です。ですから、SASEは時代が変わったのだと思います。
SASEは、当社のネットワーク・セキュリティ戦略の要だと考えています。今後5年から10年の間に、非常に大きなマーケットになると考えています。そして、私たちは、この市場であらゆる機会に招待される2つのベンダーのうちの1つであり、不釣り合いなシェアを勝ち取ることを望んでいると思います。
Matt Hedberg -- RBC Capital Markets -- アナリスト
幸運を祈ります。ありがとうございました。
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者
ありがとうございます。
クレイ・ビルビー
わかりました。素晴らしい。今日の最後の質問は、BTIGのグレイ・パウエルさんです。グレイ、どうぞ
グレイ・パウエル -- BTIG -- アナリスト
分かった ありがとうございました。そして、好調な業績おめでとうございます。そうですね、SASEのテーマでいきますね。
セキュリティ分野で決算を発表した他社の多くは、特に大規模で複雑な案件について、販売サイクルの長期化について話していますね。Prisma SASEのポートフォリオにはどのような影響があるのでしょうか。特にパイプラインの面で、マクロ的な影響はありますか？また、NGSのARRガイダンスの中で、そのようなことは考慮されていますか。
ニケシュ・アローラ -- 会長兼CEO
グレイ、申し上げたように、まず第一に、大規模で複雑な案件は時間がかかります。SASEは、単にセキュリティを買ってきて、ボルトで固定するというものではないので、時間がかかるのです。SASEは単にセキュリティを買ってきて、ボルトで固定するようなものではありません。Palo Alto SASEやPrisma SASEを使用している場合、ラップトップがどのように業務に組み込まれるかが重要です。
ラップトップがBTIGのインフラにアクセスできないと大変なことになるので、これはある意味重要です。つまり、セキュリティと同時にネットワークの問題でもあるのです。そのため、チームでの作業には少し時間がかかります。マクロ経済的な懸念というよりも、組織として技術的な変革を行うことに同意しているのだと思います。
そのため、もう少し時間がかかるのです。ガイダンスに関しては、様々な要素が含まれています。世俗的な追い風が吹いています。来年に向けたパイプラインについては、当然ながら把握しています。
Fatimaが質問したように、私たちはいくつかの大きな取引を行いましたが、どうでしょう、いくつかの大きな取引を行ったわけではありませんよね？すべての案件をこなすことはできないので、まだ待機している案件がたくさんあります。そう、それらはより大きなもので、もしそれらがすべて来なければ、私たちはハッスルに行かなければならないバイナリーです。しかし、私たち経営者の仕事は、ただひたすら、この案件をこなすことです。しかし、私たち経営者の仕事は、これらすべての要素のバランスを取ることです。インフレ、サプライチェーン、取引サイクル、さまざまな製品投資などのバランスを取らなければなりません。
ですから、私たちのガイダンスは、これらすべての要因のバランスを考慮した慎重なものであると考えています。また、悪化する要因もあります。しかし、マージン面では、皆さんに提示したガイダンスを実現できると考えています。
Gray Powell -- BTIG -- アナリスト
そうですか。いい感じですね。ありがとうございます。
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者（CEO
ありがとうございます。
クレイ・ビルビー
素晴らしい。ありがとうございました。これで質疑応答は終わりです。最後に、ニケシュからご挨拶をお願いします。
ニケシュ・アローラ -- 会長兼最高経営責任者
さて、まず最初に、皆さん、ご清聴、ご質問、そしてご参加ありがとうございました。この後、多くの方々と個別の電話や、今後の会議でお会いできることを楽しみにしています。また、お客様、パートナー、そしてもちろん、私たちをこのような素晴らしい場所にしてくれている従業員に感謝したいと思います。それでは、Palo Alto Networksの皆さん、ごきげんよう。
所要時間 0分
通話参加者
Clay Bilby
Nikesh Arora -- 会長兼最高経営責任者
リー・クラーリッチ（Lee Klarich） -- 最高製品責任者
ディパック・ゴーレチャ（Dipak Golechha） -- 最高財務責任者
Hamza Fodderwala -- モルガンスタンレー証券会社 -- アナリスト
Rob Owens -- Piper Sandler -- アナリスト
Phil Winslow -- Credit Suisse -- アナリスト
Adam Tindle -- Raymond James -- アナリスト
Brian Essex -- ゴールドマン・サックス証券 -- アナリスト
ファティマ・ブーラニ -- シティ -- アナリスト
サケット・カリア -- バークレイズ -- アナリスト
講演者不明
Andy Nowinski -- Wells Fargo Securities -- アナリスト
Joel Fishbein -- Truist Securities -- アナリスト
Keith Bachman -- BMO Capital Markets -- アナリスト
Gregg Moskowitz -- みずほ証券 -- アナリスト
Matt Hedberg -- RBCキャピタルマーケッツ -- アナリスト
Gray Powell -- BTIG -- アナリスト