【鉄鋼株】23/3/16(木)　日本製鉄など下落…！金融不安でリスクオフムード

最近、金融系がらみの相つぐネガティブ材料で銀行株が下げていましたが
今日は鉄鋼が、業種として一番売られる日となりました・・・
世界的に金融不安でリスクオフムードも漂っています

そのあたりを、マーケット全体を含めてみていきます！
最後までぜひよろしくお願いします！

日本のマーケット

🔶日経平均　27010円　-218円
1月23日以来の安い水準なので、結構高値圏でしばらく推移していたわけですが、今日は3指数そろって下落となりました…

クレディ・スイス　危機？？

🔶スイス金融大手のクレディ・スイスの業績不振
今日の下げはクレディ・スイスの業績不振から売り優勢となりました…
筆頭株主が同グループに追加投資をしないと伝わったためです

しかし、16日午前にスイスの中央銀行からの借り入れで合意したことで安心感が広がり過去最大の上げを記録！！

とのことでこの報道が伝わり日経平均は9時20分あたりから戻しはじめました☺

ただ、世界的に金融関連で危機的な情報が出始めてきているので
これから先も同様のケースがでてくる可能性があるのでリスクには警戒が必要です

売買代金ランキング

🔶5位に日本製鉄　
だいたいいつも10位以内に入ってますが、今日は、-4.7％とここ最近で一番大きな下落となりました

レーザーテック、東京エレクトロンだけが買われています
金利低下によって、バリューからグロースに一時的に資金が流れた様子ですね

米国債2年　10年利回り

🔶米国債利回り低下

シリコンバレーの銀行の破綻以降は国債の利回りが低下しています
米国債2年利回り　　3月8日5.0台→3月16日3.9%台
米国債10年利回り　3月2日4.0台→3月16日3.4%台

これが意味するものは２つあるとおもいます
・FOMCの利上げ減速期待
・リスクオフから安全資産の国債に資金流入

2年債はとくに次のFOMCで0.5ポイントの利上げを織り込みにいくような動きで上昇してましたが、その利上げの可能性がないとみて、下落しています

とのことで、利回りは低下しているので、債券価格は上昇しています

3月末なので、大口などの保有資産のリバランスなどで債券が売られて
そして、4月から何かに資金が流入されることも想定されます

ちょうど、10月に入った瞬間、半導体銘柄中心に上げたように、
資金の入れ替えが起こることも想定しておいたほうがよさそうです

FOMC　利上げ予想

🔶現在　アメリカの金利は45.0-47.5
つい先日までは、0.5ポイントの利上げをしたほうがいいのではという意見などありましたが、シリコンバレーの銀行の破綻以降は、ガラッと状況が変わりました

今では予想　45.0-47.5　つまり据え置きです。その予想が25.5％
そして、47.5-50.0　0.25ポイントの利上げ予想が74.5％と3/4を占めています

たしかに物価減少は鈍化しているが、直近の経済指標が、弱い傾向にありますので、15日、16日の経済指標をみていきましょう！

15日　経済指標

🔶15日発表の経済指標
・ニューヨーク連銀製造業指数　前回　-5.8　結果　⁻24.6
・小売り売上高　前回　3.2％　結果　-0.4％　
→と消費が急激に落ち込んでいます

・PPIコア　生産者物価指数　前年同月日　　前回　5.0％　結果　4.4％
→製造業者の販売価格が下げているとのことですので、CPIの先行指標としても参考になります

16日　経済指標

🔶16日　経済指標
・フィラデルフィア連銀製造業景気指数　前回　-24.3　結果　-23.2　　
・前週分新規失業保険申請件数　前回　21.2万件　結果　19.2万件

フィラデルフィア連銀製造業景気指数は、予想が-15.6だったので思ったより悪い数値です…

失業保険申請件数は、先週は増えたんですが、今回は少し減少しているので、依然雇用が強いことを表しています

🔶次回の利上げは何ポイント？

これを受けて、3月22日、パウエル議長は今回の利上げどうするのか
今までの中でも結構難しい決定かと思います

依然、雇用は強いわけですが、はたして0.25ポイントの利上げをしてくるのか？？？

先日シリコンバレー銀行破綻を受けて、銀行に最長1年間の融資を行うことを決めたりしましたので、ただここに書いてある、0.25ポイントの利上げ予想ではないかと思います

日本製鉄　チャート

🔶3月16日　3002円　-4.7%
今日は大きく下げましたが、十字線となって、下げていたのは午前中です
日経平均と同様に、クレディ・スイスの件が伝わってからは戻してきています

終値では、3000円を何とかキープしていますが、午前中は3000円を割っていました・・・

投資判断引き下げ

🔶水戸証券が日本製鉄とJFEの投資判断を引き下げ
目標株価
・日本製鉄　3800円
・JFE　2090円

両社とも「Ａ」→「Ｂ＋」、とはいっても「Ａ」は「買い」で一番よくて、「Ｂ＋」は「やや強気」その次のレーティングです
しかもまだまだ今の価格より上なんです！

ここ数日の株価下落は、、3月の配当を前にそろそろ調整が入ってもおかしくない時期なので、上昇し続けていたので、売りがでてもおかしくない状況です。

あと、今は鉄鋼業だけではなく、冒頭でお伝えしたように全体相場にとってネガティブなことが多くなっています。そのため、今下げていますが、配当の時期が過ぎて金融関連のことが落ち着いていけば、再び高値を目指すのではないかとみています!

目標株価の位置

🔶月足で見る目標株価
今日の終値が3002円で、目標株価の位置　3800円は月足でみた場合、届きそうな位置ですが、、、
ただ、前回高値　3500円そこが抵抗になるかもしれません

出来高をみると、まだ、3月16日ですが、1月2月の出来高を今月はさらに更新しそうな勢いです！
もちろん、配当に向けた買いで増えているというのもあげられます

一旦、調整が入っていますが、その押し目を狙う投資家が多いんじゃないのかなと思ってるんです

ここまで出来高を伴って33業種の中で一番買われて、上昇しているセクターですので、権利落ち日後の株価の動きが、楽しみですね☺

水戸証券の目標株価　22年9月

🔶実は水戸証券の分析どおり！！
22年9月22日の企業レポートで、株価レーティングA→Aで
目標株価、3090円と見込んでいました！！つまり、もう半年前になります

理由は、
世界景気の減速や自動車生産台数の需要面での不透明要因はあるものの、
大口顧客向け、価格が大幅上昇で決定するなど、適正なマージン確保が定
着しつつあるとみられることを考慮したため！7

あとは、コロナ影響などによる赤字予想から回復した、平均予想ＰＥＲ約 4.7 倍から導きだしたとことです

22年9月のときの株価

🔶22年9月22は株価2242円
この価格のときに、3090円と予想
一旦は株価は下がってますが、10月に底をうって、安値切り上げての上昇！

今日の終値がちょうどその目標株価近辺なんです

今日、目標株価が3800円に引き下げられといっても、現在株価より、800円上の価格です

つまり、この2242円から現在株価までの水準と同じであります

今年はこの鉄鋼に期待したいとおもます！！

JFE　チャート

🔶3月16日　1615円　-5.5%
3月9日　1846円の高値からこのように、下落幅としては大きめです。。。

そもそもこの2月の決算で、業績下方修正で配当計画も想定下振れといった
ネガティブな決算で、さげたんですが、そこから、鉄鋼株全体的に買われだし、JFEも上昇！！

ただもともと業績はよくなかたので、そういった背景があって、下落幅が大きいのではないかとみています

ただ、こちらも、目標株価2090円ですので、さらに今回の高値を更新していく予想です

今下げていますが、サポートされやすそうな価格帯が、1500円。ここには200日移動平均線もあります

なので、もし権利落ち日以降このあたりまで下りて下げ止まったのであれば
損切ラインも明確なポイントなので、入りやすそうな位置かなと思っています！

今日のまとめ

では、本日も最後までご覧くださりありがとうございました！

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本日の動画

今回のYoutube での動画版になります！音声でということであれば、よければご視聴ください！