おはよう日本 |2023年8月2日（水）米国株は小休止、決算の大洪水 ！
ポイント
米国株は一息つく
米決算の洪水が激化
WSJ、米市場は低調な決算の脅威に直面していると指摘
中国、銀行に米ドル買いの延期を要請-人民元保護の動き
ユーロ圏の雇用が過去最低を記録
米国市場サマリー
S&P500種株価指数は0.3％下落し、今年20％上昇した力強い上昇の後、投資家は一息ついた。 ウォール・ストリート・ジャーナル紙は、低調な業績により市場が困難に直面する可能性があると警告した。 まあ、確かに業績はそれほど好調ではなかったが、期待値はすでに下がっていた。 一方、中国は銀行に対して米ドル買い入れの延期を要請した。これは、中国当局が経済の逆風に直面していることを示すものであり、憂慮すべきことである。今後数週間から数カ月は、景気浮揚のための努力が続くと予想される。最後に、ユーロ圏の雇用者数が過去最低を記録したことで、欧州連合（EU）のマクロ経済がプラスに転じた。ECBによるインフレ抑制策にもかかわらず、欧州の状況はそれほど悪くない。
米市場
日本株ＡＤＲ・円換算終値
投資銀行アナリスト格付け変更
アップグレード
綜合警備保障(2331)/中立->買い/大和
ダウングレード
山陽製鉄(5481)/買い->中立/立花
ジェイテクト(6473)/買い->中立/CLSA
新規評価
ゾゾ(3092)/中立/マッコーリー
セガサミー(6460)/買い/マッコーリー
日本に影響を与える海外のニュース／出来事
≪マクロ≫
弱い業績が脅かす米国株上昇
米国株式市場は今年に入り力強い上昇を経験しているが、業績見通しが冴えないことが市場の上昇を脅かしている。企業利益は減少しており、投資家は、このまま利益が減少し続ければ、市場の楽観的な見方が薄れ、株価が割高になる可能性があると懸念している。{https://www.wsj.com/articles/earnings-season-threatens-lofty-stocks-abe4e27a}
中国、銀行に米ドル購入の削減を要請
中国の通貨規制当局は、人民元安のペースを緩めるため、一部の商業銀行に対しドル買い入れを減らすか延期するよう要請した。人民元は今年に入って対米ドルで3.6％下落しており、アジアで最もパフォーマンスの悪い通貨の一つとなっている。{https://www.reuters.com/markets/currencies/china-asks-some-banks-reduce-or-delay-dollar-buying-ease-pressure-yuan-sources-2023-08-01/}
中国、チップ製造材料2品目の輸出規制を強化
中国が最近、ガリウムとゲルマニウム製品の輸出規制を強化したのは、米国と同盟国が中国への先端半導体輸出を制限したことへの対応と見られる。日本のガリウム供給の40％を中国に依存しており、中国は世界のガリウムの98％を生産しているため、この動きは日本のチップ製造材料メーカーに影響を与える可能性がある。{https://asia.nikkei.com/Economy/Trade/China-tightens-export-restrictions-on-two-chipmaking-materials}
ユーロ圏の雇用が過去最低に
ユーロ圏の失業率は史上最低の6.4％に達し、経済成長が弱いにもかかわらず労働市場が堅調であることを示している。しかし、エコノミストは、欧州中央銀行による最近の利上げが活動に影響を与える可能性があるとして、今年後半に予想される景気後退による労働市場の弱体化の可能性を警告している{https://www.ft.com/content/0da84bc0-9dcc-405a-abd7-e3aa48cc365f}。
≪個別銘柄関連≫
[2914】日本たばこ産業：アルトリア・グループ・インク[MO US][-0.5%] アルトリア・グループ・インクは、2023年上半期が「堅調」に推移し、純利益が第2四半期の8億9100万米ドルから2倍以上の21億2000万米ドルに増加したことを受け、年間ガイダンスを再確認した。第2四半期は純収入が減少したものの、アルトリアのCEOは楽観的な見方を崩しておらず、下半期にNJOYの商業計画を実行することを楽しみにしている。
[4502] 武田薬品工業 米国の薬物規制当局と警察当局は、製薬会社に対し、1年近く供給不足が続いているADHD治療薬アデロールの増産を要請した。主な製造元であるテバ・ファーマシューティカル・インダストリーズ社の人手不足により、同薬の入手が困難になっており、ADHDの米国人数百万人が処方箋を満たすのに苦労している。{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-01/us-fda-dea-ask-drug-companies-to-increase-adderall-production}
[4911]資生堂：エスティローダー[EL US] [-2.8%] ウォール街のアナリスト数名が、エスティローダーの四半期決算報告前に、重要な中国市場の回復が長期化することへの懸念を示し、エスティローダー・コスを格下げした。この格下げは、火曜日に2.8％下落し、今年に入ってから29％下落している同社の株価に影響を与え、美容業界の同業他社やS&P500消費者ステープル指数を下回っている。{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-01/estee-lauder-bulls-flee-as-china-concerns-mount-ahead-of-results?srnd=premium-asia}<シナルックス：資生堂[4911]コーセー[4911]良品計画[7453]>。
[5713】住友金属鉱山：GLOBAL X COPPER[COPX US] [-2.2%] ロンドンの銅価格は、ドル高により0.5%下落した。米連邦準備制度理事会（FRB）の調査で、第2四半期の米国における信用基準の厳格化とローン需要の低迷が明らかになり、金利上昇が経済に与える影響が示されたことからドル高が進行した{https://www.reuters.com/markets/currencies/yen-eyes-first-monthly-gain-since-march-dollar-headed-monthly-loss-2023-07-31/}。
[6301】小松製作所：CATERPILLAR INC[CAT US]【8.9％】 Caterpillar Inc.が予想を上回る利益を計上し、同社の機械に対する需要が回復したことから、同社の株価は過去最高値に急騰した。世界的な景気減速懸念にもかかわらず、同社の好業績と売上高はアナリスト予想の最高値を上回り、下半期も増収を見込んでいる{https://finance.yahoo.com/news/caterpillar-defies-slowdown-fears-profit-103740228.html}。
[6586] MAKITA CORP: STANLEY BLACK &[SWK US] [4.7%] Stanley Black & Deckerの第2四半期の利益は、コスト削減と在庫削減の継続により予想を上回った。売上高は5％減少したものの、同社は下半期の利益率改善を見込んでおり、2023年に向けて様々な需要シナリオを計画している{https://www.marketwatch.com/story/stanley-black-decker-s-profit-rises-as-cost-cutting-continues-105f94ab}。
[6954]ファナック：ROCKWELL AUTOMAT[ROK US]【-7.5％】 ロックウェル・オートメーションは、顧客への商品供給能力に影響を与えた出荷遅延により、第3四半期の売上高と利益が予想を下回った。同社は5月に予定していた約1週間の出荷に間に合わず、四半期業績は予想を下回ったが、通期の利益見通しは上方修正した{https://www.reuters.com/technology/rockwell-automation-misses-quarterly-forecasts-shipping-delays-2023-08-01/}。
[7203]トヨタ自動車：フォード・モーターCO[F US][1.6%] 商用向けのライトニング・プロ・トリムを受注。https://electrek.co/2023/08/01/ford-says-f-150-lightning-price-cuts-are-driving-up-orders/}<自動車：トヨタ[7203] 日産[7201] スバル[7270] スズキ[7269] マツダ[7261] ホンダ[7267] 三菱自動車[7211]>F-150ライトニングの増産と需要増に対応するためのフォードの努力は、電気自動車の人気が高まり、電気トラックに対する顧客の関心が急増し続けていることによる。
[7203] トヨタ自動車: ニコラ・コーポレーション[NKLA US] [16.9%] ゼロエミッションの輸送とエネルギーソリューションの世界的リーダーであるニコラ・コーポレーションは、7つの水素補給ステーションを支援するために5820万ドルの賞を受賞した。これらの賞には、水素補給インフラの開発を加速し、ゼロエミッション輸送ソリューションを促進し、影響を受ける地域社会の大気質を改善するための、カリフォルニア州の様々な機関からの助成金が含まれる。https://finance.yahoo.com/news/nikola-scores-big-win-hydrogen-115500473.html}<AUTOS：トヨタ[7203] 日産[7201] スバル[7270] スズキ[7269] マツダ[7261] ホンダ[7267] 三菱自動車[7211]><AUTOS：トヨタ[7203] 日産[7201] スズキ[7269] マツダ[7261] ホンダ[7267] 三菱自動車[7211
[7203]トヨタ自動車：BMW AG[BMW GY] [-5.4%] BMWは、自動車部門の利益率の年間見通しを引き上げたが、サプライチェーンの問題と下半期のインフレによる継続的な課題を警告した。自動車部門のEBITマージンは9％～10.5％となる見通しで、堅調な納車台数の伸びを見込む一方、在庫の積み増しや電動化への投資増を理由にフリーキャッシュフローの見通しを引き下げた{https://www.reuters.com/business/autos-transportation/bmw-lifts-sales-earnings-outlook-cars-amid-strong-order-bank-2023-08-01/}。
[8035] 東京エレクトロン：ADV MICRO DEVICE[AMD US] [2.8%] Advanced Micro Devices Inc.（AMD）は、人工知能コンピューティングのさらなる進出を理由に、1株当たり利益58セント、売上高53.6億ドルと予想を上回る第2四半期決算を発表した。同社はAIアクセラレータとPCチップ部門の両方で、顧客がAMDのAIソリューションへの関心の高まりを示し、パンデミック後の低迷から市場が回復する可能性を示唆している{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-01/amd-gains-after-chipmaker-tops-estimates-makes-ai-inroads?srnd=markets-vp}<SPE：東京エレクトロン[8035] スクリーン[7735] ディスコ[6146] アドバンテスト[6857]>。
[9984】ソフトバンクグループC：MICROSOFT CORP[MSFT US][0.1%] ソフトバンクは日本マイクロソフトと提携し、ソフトバンクの法人顧客網を通じてオープンAIの「チャットGPT」などを日本企業に提供する。マイクロソフトの「Azure Open AI Services」をソフトバンクの通信サービスと統合することで、様々な業種に合わせた生成型AIソリューションを提供し、クラウド型AIを利用する国内企業のセキュリティ上の懸念に対応する{https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUC3173L0R30C23A7000000/}。