【決算シーズン】2024Q4の第3週目までの振り返り
アメリカ株の決算シーズン2024Q4が始まり、先日その第3週目を終えました。
注目のNFLX（ネットフリックスや）やGE（GEエアロスペース）、ISRG（インテュイティヴ・サージカル）などの企業が発表されましたが、振り返って行きたいと思います。
各社の決算・企業業績について
ISRG（インテュイティヴ・サージカル）の決算は、EPS【⭕】と売上高【⭕】、ガイダンス【⭕】ともにオールクリア💯今期のEPS成長率は前年同期比+38.1％で、売上高成長率は+25.2％でした。・今期の全世界のダヴィンチ手術件数は2023年第4四半期と比較して約18%増加しました。・今期は2023年第4四半期の415台に対し、493台のダヴィンチ手術システムを導入しました。Non-GAAP gross profit margin（粗利益率）は69.5％で前年同期は54.3％でした。Non-GAAP income from operations margin（営業利益率）は38.4％で、前年同期は13.3％でした。
GE（GEエアロスペース）の決算は、EPS【⭕】と売上高【⭕】、ガイダンス【⭕】ともにオールクリア💯今期のEPS成長率は前年同期比+28.2％で、売上高成長率は+15.6％でした。2025年に7.0Bドルの自社株買い戻しする計画を発表しました。Total orders（総受注額）は15.5B$で、前年同期比+46%でした。Non-GAAP Operating Profit Margin（営業利益率）は20.1%で、前年同期は15.6%でした。
MMYT（メイクマイトリップ）の決算は、EPS【⭕】と売上高【⭕】💯今期の売上高成長率は+24.8％でした。グロス・ブッキング（総予約額）は2,612.4M$で、前年同期比+25.1％でした。【各セグメントの売上高とその成長率】①航空券の売上高は61.37M$で、前年同期比+18.6％でした。②ホテルおよびパッケージの売上高は147.09M$で、前年同期比+17.2％でした。③バスチケットの売上高は31.84M$で、前年同期比+31.7％でした。④その他の売上高は27.07M$で、前年同期比+110.7％でした。
NFLX（ネットフリックス）の決算は、EPS【⭕】と売上高【⭕】来期のガイダンスは未達【❌】来年通年のガイダンスはクリア【⭕】今期のEPS成長率は+102.4％で、売上高成長率は前年同期比+16.0％でした。Operating Income（営業利益）は2,273M$で、前年同期比+51.9%でした。Operating Margin（営業利益率）は22.2%で、前年同期は16.9でした。グローバル・ストリーミング有料会員数は301.63Mで、前年同期比+15.9%でした。グローバル・ストリーミング有料会員の純増数は前年同期比+18.91Mでした。
APH（アンフェノール）の決算は、EPS【⭕】と売上高【⭕】、来期のガイダンス【⭕】ともにオールクリア💯今期の売上高成長率は、前年同期比+29.8％でした。Consolidated Operating margin（総営業利益率）は22.1％で、前年同期は20.7％でした。Adjusted Operating Marign（調整後・営業利益率）は22.4%で、前年同期は21.2%でした。
その他にも大手損害保険会社のTRV（トラベラーズカンパニー）や金属・鉄鉱業のAA（アルコア）、コングロマリットのMMM（スリーエム）、大手銀行のSCHW（チャールズシュワブ）などが好決算を出しました。
カンファレンスコールの一部
AXP（アメリカン・エキスプレス）のスティーブン・スクエリ『業界全体では、プレミアム商品を利用するミレニアル世代やジェネレーションZの消費者の数はさらに急速に増加しており、当社はこれらの消費者層において、業界を上回るペースで信用力の高い顧客を獲得しています。第4四半期のカード会員の支出額は予想を上回るものでした。今年の結果を語るには時期尚早ですが、2024年を終えるにあたり、私たちはその勢いが増していることに勇気づけられました。現時点では、2025年の請求額の成長は2024年通年の数字と同程度になると想定しています。世代別に見てみると、ミレニアル世代とジェネレーションZの消費は、他の年齢層よりも速いペースで成長を続けており、第4四半期の前年比は16%増でした。注目すべきは、すべての世代で第3四半期と比較して消費が増加したことです。商業サービスへの支出は、前年比で4%増となり、米国の中小企業は3%増となりました。これは、過去数四半期と比較してやや増加しており、オーガニック消費の成長が少しずつ改善していることを示しています。また、当社のグローバルな大手顧客ベースからの支出も増加しており、顧客業界全体における交通費および交際費の支出の改善に加え、商品およびサービスの支出も改善しています。』
ここまでのSP500全体の企業業績について（FACTSETより）
現時点では、S&P 500の第4四半期の収益シーズンは好調な滑り出しを見せています。
全体として、S&P 500 企業のうち 16% が 2024年第4四半期の実績をこれまでに報告しています。これらの企業のうち、80% が予想を上回る実際の EPS を報告しており、これは 5年間の平均である 77% を上回り、10年間の平均である 75% を上回っています。
本日時点でのEPS成長率は12.7%となっています。これは、先週の12.4%と第4四半期（12月31日）末時点の11.8%というEPS成長率と比較すると、高い数値です。
仮に12.7%が第4四半期の実際の成長率である場合、これは2021年第4四半期（31.4%）以来、指数が報告した前年比収益成長率としては最高となります。また、指数としては6四半期連続で前年比収益成長率がプラスとなることになります。
11セクターのうち7セクターが第4四半期の前年比増益を報告しています。この7セクターのうち6セクターは2桁成長を報告しており、金融、通信サービス、IT、一般消費財、ヘルスケア、公益事業となっています。一方、4セクターは第4四半期の前年比減益を報告しています。この4セクターのうち2桁減益を報告しているのはエネルギーセクターのみです。
売上高に関しては、S&P 500 企業の 62% が実際の売上高が予測を上回ったと報告しており、これは過去 5 年間の平均である 69% および過去 10 年間の平均である 64% を下回る結果となっています。
12ヶ月の先予想PERは22.2で、これは5年平均（19.7）および10年平均（18.2）を上回っています。このPERは、第4四半期（12月31日）末に記録された21.5という12ヶ月先予想PERをも上回っています。
今週に決算が予定されている企業の一部
・SOFI
・T
・RTX
・QRVO
・LMT
・SBUX
・BA
・GM
・NOW
・META
・TSLA
・TMUS
・URI
・ASML
・DHR
・CLS
・LRCX
・MSFT
・IBM
・TEAM
・V
・NOC
・KLAC
・CAT
・INTC
・MA
・AAPL
・U
・ABBV