銘柄評価:富士フイルムＨＬＤＧＳ(4901) 95点

1) 会社の概況と特徴

富士フイルムホールディングス（4901）は1934年に設立され、1949年に上場した企業です。写真フィルムの製造から始まり、現在では医療機器、医薬品、液晶フィルム、半導体材料、事務機器など多岐にわたる事業を展開しています。特に医療分野に注力しており、M&Aを通じて事業を拡大しています。2023年度の連結売上高の構成は、ヘルスケアが32%、マテリアルズが24%、ビジネスイノベーションが29%、イメージングが14%です。海外売上比率は64%に達しており、グローバル展開も積極的です。

2) 株購入における総合評価

富士フイルムは、多角的な事業展開とグローバルな市場での強固な基盤を持つ企業です。特に医療機器やバイオ医薬品製造受託の成長が期待され、半導体材料の回復も見込まれています。安定した収益基盤と強力な財務体質に支えられ、連続して最高純益を達成しています。株価も堅調であり、配当性向も高く、株主還元にも積極的です。長期的な成長ポテンシャルを考慮すると、安定した投資先として魅力的です。

3) 売上と利益、成長性

2023年度の売上高は2兆8590億円、2024年度は2兆9500億円、2025年度は3兆800億円と予測されています。営業利益は2023年度が2730億円、2024年度が2900億円、2025年度が3100億円です。特に医療機器と半導体材料の成長が収益を押し上げています。利益成長率は安定しており、今後も持続的な成長が見込まれます。

4) 株価と時価総額、総資産

2024年1月31日時点の株価は8352円から9410円の範囲で推移し、時価総額は3兆9990億円です。総資産は4兆5490億円、自己資本比率は65.3%と非常に強固な財務基盤を持っています。

5) キャシュフロー、現金

2023年度の営業キャッシュフローは2104億円、投資キャッシュフローは-3232億円、財務キャッシュフローは-1236億円です。現金および現金同等物は2686億円と十分な流動性を確保しています。投資キャッシュフローのマイナスは積極的な設備投資を反映しています。

6) 配当性向

2023年度の配当は130円で、2024年度は150円、2025年度は150～180円の予測です。安定した配当政策を維持しており、株主還元にも積極的です。配当性向の高さは投資家にとって魅力的です。

7) 採点と解説

• 業績と財務 (20点): 19点 - 売上と利益の成長が安定しており、強固な財務基盤を持っています。

• 株価の安定性(20点): 18点 - 株価は堅調で安定しており、長期的な投資に適しています。

• 成長性 (20点): 19点 - 医療機器やバイオ医薬品製造受託の成長が期待され、成長性が高いです。

• 業界地位と競争力 (20点): 20点 - 多角的な事業展開とグローバルな市場での強固な基盤を持っています。

• 配当性向と株主還元 (20点): 19点 - 安定した配当政策を維持しており、株主還元に積極的です。

総合評価: 100点満点中95点

富士フイルムホールディングスは、多角的な事業展開とグローバルな市場での強固な基盤を持つ企業であり、特に医療機器やバイオ医薬品製造受託の成長が期待されます。安定した財務基盤と配当政策も魅力的であり、長期投資に適した企業として非常に高く評価できます。