日本たばこ産業(2914)　88点

1. 会社の概況と特徴（300文字以内）

日本たばこ産業株式会社（JT）は1985年に設立され、1994年に上場しました。たばこ事業を国内外で展開し、加熱式たばこ「プルームX」や紙巻たばこが主力製品です。主要セグメントは、たばこ事業（売上比率91%、利益率29%）、医薬事業（3%、18%）、加工食品事業（5%、4%）です。海外事業の売上比率は76%を占め、世界規模での展開が特徴です。株購入における総合評価は、安定した収益基盤と高い配当が魅力的です。

2. 安定した成長の有無

JTは堅実な財務基盤を持ち、ROEは13.1%、ROAは6.6%と堅調です。売上と利益は安定して成長しており、特に海外市場でのシェア拡大が寄与しています。株主還元策も積極的で、配当金の増額が続いています。将来の成長も期待できる一方で、規制強化などのリスクも考慮する必要があります。

3. 直近の売上高、営業利益

2024年12月期の売上高は3兆1090億円、営業利益は6600億円、純利益は4750億円と予想されています。過去数年間の成長率は安定しており、特に海外市場での成長が続いています。2025年12月期にはさらに成長が見込まれています。

4. 現在の株価

JTの時価総額は8兆3080億円、総資産は7兆8687億円、自己資本は4兆4412億円です。株価は最近の高値である4622円に達しており、企業としての評価は高いです。自己資本比率は56.4%で、健全な財務状態を維持しています。

5. キャッシュフロー、現金

2024年6月期の営業キャッシュフローは5670億円で、堅調な資金運用が行われています。投資キャッシュフローは-1261億円、財務キャッシュフローは-2705億円です。現金及び現金同等物は1兆402億円と十分な流動性を確保しています。

6. 配当性向

JTは安定的な配当を維持しており、2023年12月期の配当金は194円でした。2024年および2025年も配当金は97円以上が予定されており、株主還元策が堅実に進んでいます。配当性向は非常に高く、長期投資に適しています。

7. 採点と解説

• 業績と財務: 18/20
  財務基盤は堅実で、収益性も高いため、安定した成長が期待できる企業です。

• 株価の安定性: 17/20
  株価は安定しており、配当利回りが高いことから、長期投資に向いています。

• 成長性: 16/20
  海外市場での成長が期待されますが、たばこ規制の影響を受けるリスクがあります。

• 業界地位と競争力: 18/20
  国内外での強力な市場シェアを誇り、競争力も高いです。

• 配当性向と株主還元: 19/20
  安定した高配当が継続されており、株主還元に積極的です。

8. 総合評価（100点満点中）

総合評価: 88点
JTは国内外で安定した収益を上げており、特に海外市場での成長が期待されています。財務基盤も堅固であり、安定的な配当も魅力です。規制リスクを考慮しつつも、長期的な投資先として非常に魅力的です。