信越化学工業(4063)　86点

1. 会社の概況と特徴（300文字以内）

信越化学工業は1926年に設立され、1949年に上場した日本を代表する化学企業です。主な事業として、塩化ビニル樹脂と半導体シリコンウエハがあり、特に半導体分野で世界首位の地位を確立しています。主要な事業セグメントは、生活環境基盤材料が42%、電子材料が35%、機能材料が18%、加工・商事・技術サービスが5%を占めています。各セグメントの利益率はそれぞれ32%から19%の範囲です。株購入における総合評価としては、安定した財務基盤と強固な市場シェアを背景に、長期的な成長が期待される企業です。

2. 安定した成長の有無

信越化学は健全な財務状況を持ち、自己資本比率は83.6%と非常に高く、ROEも12.8%と安定しています。株主還元については、配当性向を40%に設定しており、安定した配当を実施しています。売上と利益は一時的な減少も見られますが、長期的には増加傾向にあり、特に半導体分野での成長が期待されます。

3. 直近の売上高、営業利益

2024年3月期の売上高は2.41兆円、営業利益は7,010億円であり、前年に比べ減少していますが、2025年3月期には売上高が2.5兆円、営業利益が7,350億円と回復が見込まれています。半導体市場の成長が業績に寄与しており、時価総額は12.9兆円、総資産は5.3兆円です。

4. 現在の株価

信越化学の時価総額は12.9兆円、総資産は5.3兆円、自己資本は4.45兆円です。現在の株価は約5,013円で、年間高値は6,926円、安値は5,013円となっています。株価は比較的安定しており、長期保有に適していると考えられます。

5. キャッシュフロー、現金

信越化学の営業キャッシュフローは7,551億円、投資キャッシュフローはマイナス1兆992億円、財務キャッシュフローはマイナス3,694億円です。現金及び現金同等物は5,901億円で、強力なキャッシュフローを維持しながら、将来の投資に備えています。

6. 配当性向

信越化学は安定した配当政策を採用しており、2023年には275円の配当を実施しました。2024年9月期は53～54円、2025年3月期にはさらに増加し、53～54円の配当が見込まれています。配当性向は40%を基準に設定されており、安定した配当が期待されます。

7. 各項目の採点と理由

• 業績と財務（20点満点中18点）
  堅実な財務状況と安定した収益を維持しており、半導体事業の成長が期待される。

• 株価の安定性（20点満点中17点）
  株価は安定しており、長期保有に向いている。

• 成長性（20点満点中16点）
  半導体市場の需要増加により、今後の成長が期待できるが、短期的には変動の可能性あり。

• 業界地位と競争力（20点満点中19点）
  半導体シリコンウエハ市場での世界首位の地位が、業界内での競争力を確保。

• 配当性向と株主還元（20点満点中16点）
  安定した配当を維持しており、株主還元が期待できる。

8. 総合評価（100点満点中86点）

信越化学は、安定した財務基盤、強力な市場シェア、半導体市場での成長性を持つ企業です。長期投資に適しており、特に半導体分野での需要増加が今後の成長を支えるでしょう。配当も安定しており、保守的な投資家にとって魅力的な選択肢です。