イランによるイスラエル攻撃を受け、市場は反応
主要港でのストライキによる混乱や中東情勢の緊迫化の可能性を懸念する投資家の動きを受け、株価は下落して始まり、終値までそのままの水準で推移しました。最新の経済データも投資家心理を圧迫しました。
実際、イランがイスラエルに向けて100発以上の弾道ミサイルを発射したことを受け、10月1日（火）の米国株式市場は大幅安で取引を終え、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）とブレントの原油価格はほぼ1年ぶりの高値を付けました。 イスラエルのネタニヤフ首相は攻撃に対する報復を約束しましたが、テヘランは「広範囲にわたる破壊」を警告し、より広範囲にわたる戦争の懸念が高まっています。またイスラエルは、イランの石油施設を攻撃する可能性があるとも警告しており、イランとの地域戦争が勃発する可能性や、原油供給が途絶するリスクが高まっています。
ハイテク株が中心のナスダック総合指数は1.5%下落し、下げを主導しました。ダウ工業株30種平均は0.4%下落し、S&P 500種指数は前月および前期に過去最高値を更新した後、0.9%安で取引を終えた。
中東市場の緊張とFRBの発言により、原油価格が急騰
火曜日の米国産原油価格は2%以上上昇し、取引セッションの高値から下落した。これは、イランによるイスラエルへのミサイル攻撃が中東情勢のさらなる緊迫化につながるかどうかをトレーダーらが検討した結果である。
米国産原油の指標であるウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）価格は、10月2日水曜日に70.65ドル前後で取引されていた。イランがイスラエルに直接攻撃としてミサイルを発射し、地域的な供給中断の懸念が高まったため、WTI価格は上昇した。
一方で、11月にさらなる大幅な利下げを求める声に反論したパウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長のハト派色を薄めた発言は、WTI価格の重しとなる可能性がある。パウエル議長は、経済が安定していることからさらなる利下げの可能性が高いとしながらも、急激な変化には警告を発した。
12月渡しのブレント原油も4.2%上昇し、1バレルあたり74.71ドルとなった。この上昇は、世界最大の埋蔵量を持つ地域の石油供給の先行きに対する市場参加者の懸念の高まりを反映している。
トレーダーたちは、米国連邦準備制度（FRB）当局者によるスピーチから新たな動機を見出そうとしている。FRB当局者によるタカ派的な発言があれば、WTI価格は下落する可能性がある。金利が低下すれば借入コストが削減され、全体的な石油需要が増加することになる。
アナリストは警告する。石油供給のリスク
「この戦争については、多くの人々が安心しきっている」と、RBCキャピタルマーケッツのグローバル商品戦略部門の責任者であるヘリマ・クロフト氏は、CNBCの「The Exchange」で述べた。同氏は、トレーダーたちは中東の緊張状態が原因で石油供給が途絶えるという脅威をほとんど無視していると述べた。
クロフト氏は、イスラエルは攻撃への報復としてイランの核施設や石油インフラを標的にする可能性があるとみている。同氏によると、イランの石油生産量は1日あたり300万バレル以上と、過去5年間で最高水準に達している。
今年に入ってから、石油市場および地政学の専門家らは、イスラエルがレバノンに侵攻すれば、イランとの地域戦争が勃発し、原油供給が途絶するリスクが高まると繰り返し警告している。
ラピダン・エナジー社のボブ・マクナリー社長によると、石油市場への影響はイランの攻撃の「規模と被害」によって決まり、それがイスラエルの対応を左右する。
中東市場の緊張により投資家の心理が変化し、金が上昇
欧米の投資家は「パニックなしのパニック・カット」の可能性に期待を寄せているが、上海のトレーダーは貴金属に関心を寄せている。今朝、TDS商品アナリストのダニエル・ガリ氏は、イスラエルとイランの直接的な軍事衝突により、安全資産としての金への流入が増加していると報告した。
通貨のインフレの可能性は、歴史的に金価格を押し上げる要因となってきました。しかし、実質ベースではすでに1980年代以来の高値水準にあり、マクロファンドのポジショニングはすでに極端な水準に達しており、中央銀行の買い入れ活動は減速しており、アジアの信頼回復は金需要の主要な推進要因を弱める可能性があることに留意すべきでしょう。短期的には、イランとイスラエルの直接的な衝突の可能性が、金への資本流入をさらに加速させています。
金の売却活動はやや限定的ですが、それでも先週は大手トレーダーが5トン近い想定金の清算を行いました。これは欧米の投資家の心理とは対照的です。
地域紛争がイスラエルのガスインフラに及ぼす可能性のある影響
ヒズボラとの大規模な紛争がイスラエルのガスインフラに影響を及ぼす場合、その影響は地域的にも国内的にも及ぶでしょう。
イスラエルは重要なガス生産国であり、地域輸出国でもあります。5月に発表されたイスラエルエネルギー省のデータによると、2023年の生産量は過去最高の247億立方メートルに達する見込みです。
2024年の前半には生産量がさらに増加し、前年比7%増の131億立方メートルとなり、2024年には生産量が新たな記録を達成する見込みであることを示しています。
地域における主要なガス輸出国であり、エジプトが国内需要を満たすためにイスラエルの供給に大きく依存しているため、イスラエルのガスがなければ、エジプトはすでに輸入契約を結んでいるLNG貨物に加えて、さらなるLNG貨物を輸入しなければならず、LNG市場はさらに逼迫するでしょう。
イランは原油の主要輸出国であり、OPEC加盟国であるが、米国の制裁にもかかわらず、原油の大部分を中国に輸出している。8月には、イランの原油生産量は1日あたり318万バレルに達し、2年前から60万バレル増加した。イランを含むペルシャ湾は、世界の原油輸出の約20%を占めており、カタールはLNGを輸出している。
イエメンでは、イランが支援するフーシ派が紅海の船舶への攻撃を増加させており、2024年初め以降、70隻以上の船舶が標的となっています。イスラエルとハマスの間の紛争が継続しているため、中東におけるジェット燃料の需要が増加しており、第4四半期のジェット燃料/灯油は平均57万7000バレル/日と予測されており、前年比で7.9%増加しています。さらに、国際航空運送協会（IATA）によると、4月の航空貨物需要はアフリカで20%、中東で6.4%増加しました。
最後に
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