システムサポート（4396）

時価総額205億円、PER14.0倍、PBR3.98倍、利回り2.43％

2024年6月期決算（8月７日）

経営環境と業績に関する説明

1. 経済環境

経済は、緩やかな回復傾向にある一方、物価上昇や円安、国際情勢の影響が懸念され、先行きは不透明な状況が続いている。しかし、情報サービス業界では、企業のIT投資需要が引き続き強く、新技術の利用が多様化している。生成AI、IoT、クラウドサービスなどの技術が急速に普及しており、これが当グループの事業に好影響を与えている。

2. 中期経営計画「ローリングプラン」

2024年6月期から2026年6月期を対象とする新たな3ヶ年中期経営計画「ローリングプラン」を策定し、2023年8月9日に公表した。この計画では「成長とさらなるイノベーションの創出」を中期テーマとし、次の基本方針を掲げている。

• 顧客・社会のDX推進を支えるサービスの拡充

• 多様な人材の成長と活躍の促進

• ESG経営の強化

これにより、顧客のDXニーズに応えるサービスを拡充し、持続可能な成長を目指す。

3. 業績の状況

業績は、クラウドインテグレーション事業を中心に好調に推移した。新規および既存顧客からの受注が増加し、全体の売上高は22,029百万円（前年同期比14.3%増）、営業利益は1,670百万円（同14.7%増）、経常利益は1,743百万円（同19.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益は1,224百万円（同21.2%増）となった。

4. セグメント別の業績

クラウドインテグレーション事業
クラウドサービスの移行支援やリセールが好調で、売上高は7,217百万円（前年同期比35.7%増）、セグメント利益は1,168百万円（同43.8%増）。

システムインテグレーション事業
ERPパッケージ利用支援分野が堅調な一方、販売費及び一般管理費の増加により、売上高は11,777百万円（前年同期比4.1%増）、セグメント利益は13百万円（同93.7%減）。

アウトソーシング事業
データセンター業務が好調で、売上高は2,043百万円（前年同期比15.3%増）、セグメント利益は287百万円（同37.6%増）。

プロダクト事業
システム販売が堅調だったものの、費用増加により、売上高は769百万円（前年同期比10.9%増）、セグメント利益は190百万円（同2.8%減）。

海外事業
北米での事業が成長し、売上高は221百万円（前年同期比33.1%増）、セグメント利益は58百万円（同5.6%減）。

5. まとめ

当社グループは、国内外の事業において堅調な成長を維持しており、中期経営計画に基づいた経営施策が成果を上げている。

クラウドインテグレーション事業

クラウド基盤（AWS、Microsoft Azure、Google Cloud）移行・利用支援
クラウド移行支援の売上高48億2600万円のうち24億9000万円はリセールによる売上高。

Service Now導入支援
23億9000万円の売上高。利益率45%と高い利益率。

総括
2桁増収増益の成長企業。2025年6月期も高成長続く見込み。自己資本比率50％でネットキャッシュも33億3100万円と過去最高水準。ROEも20％台と高い。累進配当。