パルグループホールディングス（2726）

時価総額2307億円、PER16.7倍、PBR3.42倍、利回り2.01％

2025年2月期第1四半期決算（7月30日）

当第1四半期連結累計期間（2024年3月1日から2024年5月31日まで）におけるわが国経済は、社会経済活動の正常化が進む中で、企業収益や雇用、所得環境の改善が進み、国内景気が緩やかに回復した。しかし、円安による物価上昇や金融資本市場の変動などによる下振れリスクが残り、先行きの不透明感は依然として続いている。

こうした環境下で、当社は新型コロナウイルス感染症拡大当初から進めてきたEC販売強化とWEBプロモーションの強化を継続。さらに、人流の増加に伴う商業施設の集客回復に対応し、新規出店の加速および既存店の大型化を進めた。この施策により、衣料事業の売上高は前年同期比1,510百万円増加し、30,717百万円となった。また、雑貨事業の売上高は2,937百万円増加し、20,666百万円となった。

これらの結果、当第1四半期連結累計期間の売上高は51,441百万円（前年同期比9.5％増）となり、利益面では、営業利益6,306百万円（同10.5％増）、経常利益6,422百万円（同10.1％増）、親会社株主に帰属する四半期純利益は4,198百万円（同3.7％増）となった。

総括

　３コインズを運営。元々7月９日に決算発表予定だったがサーバートラブルにより経理データへのアクセス障害があり7月30日に延期。
　事業に関しては３コインズなどによる雑貨事業が売上高16.6%増。粗利率56.9%、販管費率44.6%。EC売上は15.2%と好調。コロナ禍乗り越え高成長。ROE20％と高い。配当性向は30％ほど。
　ホームページが見ずらい（特にIR情報）。適時開示、コーポレートがバンス、電子広告、株式・株価情報が載っており優待情報などは見当たらない（ホームページ自体若干重い）。IR情報に関しては決算説明資料としてサマリーはあるものの簡易なもので、配当方針や経営計画などは見当たらない。サーバートラブルに関しても今後の対策について述べられていなかったりとガバナンスに少々不安も。