財務諸表の読み方　練習　１

架空の企業「テックイノベーションズ株式会社」を例にして、バランスシート、利益と損失計算書（P&L）、キャッシュフロー計算書の分析を行います。この分析を通じて、企業の財務状態、収益性、現金流の健全性を評価し、投資判断の参考にする方法を学びます。

企業概要

「テックイノベーションズ株式会社」は、高度な技術を活用した消費者向け電子製品を開発・販売している企業です。市場では中堅の地位を確立しており、成長を続けています。

バランスシート（2023年度末）

P&L（2023年度）

キャッシュフロー計算書（2023年度）

分析

1. バランスシートの分析:

   • 資産と負債及び株主資本のバランスが取れており、資産の半分が借入金で賄われていることがわかります。

   • 固定資産が多いことから、長期的な設備投資が活発であることが伺えます。

2. P&Lの分析:

   • 営業利益率は20%であり、業界平均と比較して健全な収益性を保っています。

   • 純利益率は約11.7%で、効率的な税管理とコストコントロールが行われていることが示されています。

3. キャッシュフロー計算書の分析:

   • 営業活動からのポジティブなキャッシュフローが安定した運営を示していますが、投資活動による大きなキャッシュアウトフローが見られるため、将来的な成長に向けた投資が積極的に行われていることがわかります。

   • 財務活動からのキャッシュフローは比較的小さく、新たな借入よりも既存の借入の返済が主である可能性があります。

結論

「テックイノベーションズ株式会社」は財務構造が安定しており、効率的な運営が行われていることが財務諸表から読み取れます。ただし、投資活動による大きなキャッシュアウトフローには注意が必要で、これが将来的なリターンにつながるかどうかを見守る必要があります。