財務諸表の読み方　練習　２

架空の企業「ガジェットマート株式会社」の財務諸表を分析します。この分析を通じて、財務的なリスクが高い企業の特徴と警告信号を明らかにし、投資判断の際の注意点を示します。

企業概要

「ガジェットマート株式会社」は、家電製品とガジェットの小売を手掛ける企業で、急速な拡張を図っているものの、市場の競争が激化しています。直近の経済の低迷により、販売が減少傾向にあります。

バランスシート（2023年度末）

P&L（2023年度）

キャッシュフロー計算書（2023年度）

分析

1. バランスシートの分析:

   • 在庫が非常に高く、売上に比べて過剰であることが示されています。これは在庫回転率が低いことを意味し、流動性の問題を引き起こす可能性があります。

   • 高額の借入金と低い自己資本比率（株主資本/総資産 = 20%）が、財務リスクを高めています。

2. P&Lの分析:

   • 営業損失と純損失が報告されており、企業の収益性が非常に低いことが明らかです。高い固定費と競争による価格圧力が収益性を損なっています。

3. キャッシュフロー計算書の分析:

   • 営業活動からのネガティブなキャッシュフローが持続的な現金流の問題を示しており、企業の運営が現金を消費していることを意味します。

結論

「ガジェットマート株式会社」の財務状況は、高い財務リスクと持続的な損失により、投資対象としては不適切です。流動性の問題、収益性の欠如、そして財務リスクの高さが主な懸念点です。投資判断を行う場合、これらのリスク要因を考慮する必要があります。