原油動向（2024.7月）

最新のOPECマンスリーレポートとEIA短期エネルギー見通しの主要データ

1. 世界の原油需要予測

• OPEC: 世界の原油需要は2024年に増加すると予測されています。特にアジアの新興市場が需要増加の主要なドライバーとなっています[1][5]。

• EIA: 世界の液体燃料消費量は2024年に0.8百万バレル/日増加し、2025年にはさらに2.2百万バレル/日増加する見込みです[2][3]。

2. 非OPEC供給予測

• OPEC: 非OPECの供給は、特に米国、カナダ、ブラジル、ガイアナなどの国々で増加が見込まれています[1][5]。

• EIA: 非OPECの供給は2024年に約2.0百万バレル/日増加し、2025年にはさらに1.4百万バレル/日増加する見込みです[2][3]。

3. OPECの生産量データ

• OPEC: OPEC+の生産目標は2024年末までに段階的に緩和される予定で、2025年には生産量が増加する見込みです[2][5]。

• EIA: OPEC+の生産量は2024年に1.2百万バレル/日減少し、2025年には0.7百万バレル/日増加する見込みです[2][3]。

4. 米国の原油生産量予測

• EIA: 米国の原油生産量は2024年に2%増加し、年間平均13.2百万バレル/日となり、2025年にはさらに4%増加して13.7百万バレル/日になる見込みです。特にパーミアン地域が生産増加の主要なドライバーとなっています[4][6]。

今後6ヶ月の原油の需給バランス分析

需給バランス

• 需要: 世界の原油需要は堅調に増加する見込みです。特にアジアの新興市場が需要増加を牽引します[1][2]。

• 供給: 非OPECの供給増加が予測される一方で、OPEC+の生産目標の緩和が供給増加に寄与します[2][3]。

需給バランスの見通し

• 2024年下半期には、OPEC+の生産削減延長により、需給バランスがタイトになる可能性がありますが、2025年には供給が需要を上回る見込みです[2][3]。

地政学的リスクとその影響

主要な地政学的懸念事項

• ロシアとウクライナの紛争: 供給チェーンの混乱を引き起こし、原油価格に上昇圧力をかける可能性があります[2]。

• 中東の緊張状態: 特にイランとサウジアラビアの関係悪化が供給リスクを高めます[2]。

米国の原油在庫データの最新トレンド

在庫トレンド

• 米国の原油在庫は2024年上半期に日量0.3百万バレル減少し、2024年第3四半期から2025年第1四半期にかけては日量0.6百万バレルの減少が予測されています[2]。

主要投資銀行やエネルギー分析機関による最新の原油価格予測

• EIA: 2024年下半期のブレント価格は平均85ドル/バレル、2025年には83ドル/バレルと予測されています[2][6]。

今後3ヶ月および6ヶ月のWTI原油価格の予測レンジ

予測レンジ

• 3ヶ月: 80〜85ドル/バレル

• 6ヶ月: 85〜90ドル/バレル

予測の根拠

• OPEC+の生産削減延長と非OPECの供給増加が需給バランスをタイトに保つため、価格上昇が見込まれます[2][3]。

主要なリスク要因

上振れリスク

1. 地政学的リスクの高まり（例: 中東の緊張）[2]。

2. 予想以上の需要増加（例: アジアの経済成長）[1]。

3. 生産障害（例: 自然災害）[2]。

下振れリスク

1. 経済成長の鈍化（例: 世界的な景気後退）[2]。

2. 非OPEC供給の予想以上の増加[2]。

3. 技術革新による生産効率の向上[2]。

ベーカー・ヒューズの最新の米国リグカウントデータ分析

リグカウントの推移

• 石油リグ数: 増加傾向にあり、特にパーミアン盆地での活動が活発[4][6]。

• ガスリグ数: 一部地域で減少傾向[4][6]。

主要生産地域のリグ数の変化

• パーミアン盆地: 2025年には日量6.6百万バレルに増加見込み[4]。

リグカウントと生産量の関係性

• リグカウントの増加は生産量の増加に直結し、特にパーミアン盆地で顕著[4][6]。

以上のデータと分析に基づき、今後の原油価格予測を行うことが可能です。

Citations:
[1] https://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm
[2] https://www.eia.gov/outlooks/steo/report/global_oil.php
[3] https://www.eia.gov/outlooks/steo/pdf/steo_full.pdf
[4] https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=62283
[5] https://www.opec.org/opec_web/en/publications/7310.htm
[6] https://www.eia.gov/outlooks/steo/
[7] https://www.eia.gov/outlooks/steo/report/BTL/2024/01-brentprice/article.php