CRO3社の会計情報を徹底分析！（比較エクセル付き） CF編（3/4）

皆さんこんにちは！
ヘルスケア業界（CRO）で新規事業企画の仕事をしているヒロシズです。

今回は、医薬品等の開発支援のCRO企業分析記事です！
この記事は、以下の企業分析記事を4分割したうちの、第3弾です。
分割にあたっての修正は表現のみのため、以下記事を購入済の方は購入不要です。

記事の内容

記事の難易度は、会計を勉強したことがない初心者～ちょっとだけ経験者向けです。

【コンセプト】
CRO（※）3社のEPS、シミック、リニカルの決算を比較＆ヒロシズ目線で解説

【内容（今回の分割後の内容）】
① CRO3社のキャッシュフロー計算書（CF）の比較と解説
② CRO3社の3年分の決算まとめ（分析に使った元データ）の公開（エクセル）：CF編
③今後見るべき指標

【本記事の特徴】
・会計用語と実際の企業業績（決算）を繋げて読むことができる
・CROの財務分析に特化している
・本書を読むだけで、CRO3社の数字がまるっと理解できる
・CRO3社3年分の決算の数字をまとめたエクセル付き

（※）CROとはContract Research Organizationのことで、製薬会社の医薬品、医療機器、再生医療等製品などの開発業務を支援する企業のことです。
わかりやすく言うと、治験等を支援する企業です。

なお、EPS、シミック、リニカルを選んだ理由は、3社とも事業構造の毛色は違えど、メイン収益が臨床試験の受託であり、比較分析しやすいと考えたためです。
また、EPSとシミックの最新通期決算は2020年9月期ですが、リニカルは2020年3月期です。
そのため、EPSとシミック、リニカルでは、決算時点でCOVID-19の影響を受けている度合いが異なることをご了承ください。

このnoteを読めば会計情報の基本的な読み方とCROの会計情報がわかる！ように書いています！

本記事の想定読者（社会人、内定者、就活生）

・会計を勉強したことがないが、今後の勉強のキッカケが欲しい
・会計用語の理解から実際の企業分析までを繋げて勉強したい
・忙しくて決算分析をしている時間がないため、概要をサラッと知りたい
・CROの各社の業績に興味がある
・実際に企業分析を自分でやってみたい。そのための素材が欲しい
・就活や今後の入社に向けて、会計の観点から企業分析をしてみたい

それでは、いよいよ本編のスタートです！

① CRO3社のBS（財務三表の一つ）の解説

1-1：財務三表とは？

上場している企業は、法律で決算書の作成が義務付けられています。
この決算書は通称、財務諸表と呼ばれており、企業が一定期間（通常は1年）の事業報告のために作成する資料です。
株主や債権者などは、この財務諸表を読むことで、企業の財政状況や経営成績を把握できます。
そして、その財務諸表の中で特に重要と言われているのが、財務三表です。

【財務三表】
損益計算書（PL）：一定期間の損益を示す
貸借対照表（BS）：企業が保有する財産を示す
キャッシュフロー計算書（CF）：一定期間のキャッシュ（現預金など）の流れを示す

企業分析においても、この財務三表の中身を紐解くことが非常に重要です。

なお、財務三表を紹介しているサイトは多数ありますが、私は今回は以下のサイトを参考にしました。
https://biz.moneyforward.com/accounting/basic/21688/

1-2：CRO3社の財務三表分析：CF編

財務三表の最後は、三表のラスト1つの、キャッシュフロー計算書（CF）です。
CFの特徴は「会社が1年間、どのようにお金を得てどのように使ったのか、お金の流れをまとめた表」です。

CFは、中身は3つの項目から成り立っています。

営業活動キャッシュフロー：本業でいくら稼いだか
投資活動キャッシュフロー：どれだけ投資したか
財務活動によるキャッシュフロー：いくらお金を借り、いくら返済したか

このCFの3つの区分をそれぞれを＋か－で表して、その企業の1年間の経営はどうだったか？を見ることができます。
この＋と－の組み合わせは8パターンあります。
8パターンの詳細は、一例として以下のリンクを参照ください。
https://www.rmcjohnan.org/column/%EF%BC%98%E3%83%91%E3%82%BF%E3%83%BC%E3%83%B3%E5%88%86%E9%A1%9E%E3%81%A7%E8%AA%AD%E3%81%BF%E8%A7%A3%E3%81%8F%E3%82%AD%E3%83%A3%E3%83%83%E3%82%B7%E3%83%A5%E3%83%95%E3%83%AD%E3%83%BC%E8%A8%88%E7%AE%97/

【各社キャッシュフローパターン（2020年度）】