コモディティ情報まとめ 20240710 0：26
ガソリン価格、引き続き下落
ガソリン先物: 米国のガソリン先物は1ガロンあたり2.51ドル付近に下落。7月3日に記録した2ヶ月ぶりの高値2.59ドルから後退。
需要と供給の見通し: 中国のエネルギー需要が低迷。OPECのデータでは、ロシア、イラク、カザフスタンが最新の割当を超える供給を継続。米国のEIAデータによると、7月第1週のガソリン在庫は市場予想の0.5百万バレル減少を上回る2百万バレル以上の減少。
原油価格、EIAデータを受け上昇
WTI原油先物: 水曜日にバレルあたり約82ドルに上昇。EIAが米国の原油在庫が予想以上に減少したと報告。
原油在庫: 米国の原油在庫は3.444百万バレル減少（予想は3.0百万バレル減少）。ガソリン在庫も予想を上回る減少。
OPECの予測: 2024年の世界の石油需要の強い成長を維持、特に夏季において。
EIAの予測: 2025年の世界の石油需要は1日あたり1億470万バレルに達し、供給の1億460万バレルをわずかに上回り、将来的な供給不足を示唆。中国の年間インフレ率は6月に予想外の0.2%に低下（5月は0.3%）。
米国の原油在庫、予想以上に減少: EIA
原油在庫: 2024年7月5日終了週で3.444百万バレル減少（予想は3.0百万バレル減少）。クッシング（オクラホマ州）での在庫は702千バレル減少。ガソリン在庫は2.006百万バレル減少（予想は0.5百万バレル減少）。
留出油在庫: ディーゼルや暖房油を含む在庫は4.884百万バレル増加、6ヶ月ぶりの大幅な増加（予想は0.1百万バレル増加）。
米国卸売在庫、成長率は修正なし
卸売在庫: 2024年5月に前月比0.6%増加し、901.7ビリオンドルに達した。これは11月2022年以来最大の増加。非耐久財在庫は反発（0.7% vs -0.3%）。
在庫の notable 増加: 農産品（+5.2%）、医薬品（+3.1%）が著しい増加を記録。石油の在庫は減少（-6.4%）。
耐久財在庫: 前月比0.6%増加（4月は0.5%増加）。自動車製品（+1.4%）、その他の耐久財（+1%）、機械（+0.9%）が主な増加要因。
年間比較: 2024年5月の卸売在庫は前年同月比0.5%減少、予想値と一致。
原油、安定推移
WTI原油先物: 水曜日にバレルあたり約81.5ドルで推移。米エネルギー情報局（EIA）は、OPEC+の生産削減延長により、来年の世界の石油需要が供給を上回ると予測。
EIAの予測: 2025年の世界の石油需要は1日あたり1億470万バレルに達し、供給予測の1億460万バレルを上回る見込み。2024年後半の供給不足は75万バレル（以前の予測は55万バレル）。
その他の要因: 中国の年間インフレ率は予想外に0.2%に低下（5月は0.3%）。ガザでの停戦交渉が再開予定（イスラエルの空爆は続行中）。米国の原油在庫は先週192.3万バレル減少（予測は25万バレル減少）。
中国の弱いデータで銅価格下落
銅先物: 水曜日に1ポンドあたり約4.55ドルに下落し、3日連続の下落。中国の経済データが期待外れで、市場のセンチメントが悪化。
中国データ: 6月の消費者物価が予想を下回り、21ヶ月連続で生産者デフレが続く。
アメリカ: FRB議長パウエルは、金利を引き下げる前にインフレが持続的に2%に向かっているという証拠が必要と述べた。
今後の期待: 来週の中国の高レベル会合で新たな刺激策が導入されると予想。中国の輸出市場での製品需要の強化により、銅の購買が活発化。
銀、米国インフレテストを前にレンジ内で推移
概要
銀価格: 水曜日にオンスあたり31ドル未満で安定
重要な米国インフレデータを前に横ばい推移
市場の要因:
FRB議長パウエルの証言
長期間の制約的な政策が経済成長を阻害する可能性
インフレが持続的に2%に向かうためにはさらなるデータが必要
市場の予測
9月のFRBの金利引き下げ確率は70%以上
12月に2回目の引き下げがほぼ完全に織り込まれている
アナリストの見通し:
銀の供給不足が2024年も続く予想
太陽光セクターからの強い需要が主要な要因
ブレント原油、中国インフレデータ後に下落
概要
ブレント原油先物: 水曜日に1バレル84ドル近くに下落
先行の上昇を打ち消す動き
市場の要因:
中国の最新インフレデータ
6月の年次インフレ率: 0.2%（前月は0.3%）
市場予測の0.4%を下回る
中東の緊張緩和の可能性
ガザ地区の停戦交渉が本日再開予定
南ガザでのイスラエルの空爆継続報告あり
米国の原油在庫
7月5日終了週に192.3万バレル減少（予測の25万バレル減を大幅に上回る）
マレーシアのパーム油価格、月次データを受けて2%以上下落
概要
パーム油先物: MYR 3,880未満に下落、2日連続で2%以上の下落
市場の要因:
米国農務省が大豆作物の良好なコンディションを発表し、米国の大豆油価格が下落
マレーシアパーム油局（MPOB）の最新データ
6月末のパーム油在庫が前月比4.35%増の183万メートルトン
出荷量が13%減少し、121万トン
原油価格が4日連続で下落
米国の原油在庫の予想以上の減少
産業規制当局の報告
6月の生産量が5.2%減少
インドの状況:
パーム油購入量が7月に85万トンに達する見込み
6月の78.8万トンからの増加、祭り前の需要増加が予想される
金価格、上昇を継続し米国CPIデータに注目
概要
金価格: 水曜日に1トロイオンスあたり2,370ドルに向けて上昇
前日のセッションからの上昇を継続
FRBの早期金利引き下げの憶測が高まる中での上昇
市場の要因:
パウエルFRB議長の議会証言
6月四半期のデータの改善を確認
インフレ見通しの確信を高めるために追加データが必要
米国経済の減速と労働市場の緩和の兆候を指摘
市場は9月の金利引き下げの確率を73%と予測
金ETFの需要増加
6月に2か月連続で流入
原油在庫減少に伴う原油価格の変動
概要
WTI原油先物: 水曜日に1バレル81.5ドル付近で変動
3日連続の下落から反発を試みる
市場の要因:
米国原油在庫が予想以上に減少
APIデータによると、7月5日終了週の米国原油在庫は192.3万バレル減少（予測は25万バレル減）
FRBの金利引き下げの可能性が高まる
パウエル議長の証言により、インフレ見通しの改善が確認される
ガザ地区でのイスラエルの空爆により、停戦協議が危ぶまれる