経済リポートまとめ2.0 ２３：５９20241210
1. 外為市場（FX Updates）
ニュージーランドドル:
米ドルに対して -1.11% 下落。
最大の通貨損失を記録。オーストラリアドル (-0.86%)、スウェーデンクローナ (-0.46%) も下落。
最大の通貨上昇はブラジルレアル (+0.68%)、ドル指数 (+0.27%)。
2. カナダ株式市場
TSX指数:
-0.3% 下落し、25,560を下回る水準で取引終了。
銀行株が下落主導（Brookfield, Manulife, Sun Life Financial が0.8%～1.7%の下落）。
鉱業株が上昇し、全体的な下落を抑制。
予想: 明日のカナダ銀行（BoC）による50bpsの利下げが予想される。
3. アメリカ株式市場
主要指数動向:
S&P 500は横ばい、Dow Jonesは110ポイント下落、Nasdaqは**+0.4%**。
アルファベット（+5%）が量子コンピューティング技術の進展を発表。
Nvidiaは0.4%上昇（中国の独占禁止調査による影響で前日は2.5%下落）。
Oracleは決算不振で**-9%以上**の下落。
セクター動向:
通信サービスセクターが上昇。
ユーティリティセクターが最も下落。
4. ブラジル経済
株式市場（Ibovespa）:
0.9%上昇し、128,000を超える水準を記録。
消費関連株が上昇（Ambev +2%、Localiza +3.7%、Marfrig +1.8%）。
債券市場:
10年国債利回りは14.1%超え（2016年以来の最高水準）。
11月の年次インフレ率: 4.87%（14カ月ぶりの高水準）。
中央銀行による75bps利上げへの期待が強化。
通貨（レアル）:
米ドルに対して6.06を超える水準で上昇し、反発を記録。
5. バルチック海運指数
指数動向:
総合指数は1,156ポイント（2023年9月以来の最低水準）。
ケープサイズ指数は1,503ポイント（石炭・鉄鉱石貨物が主）。
パナマックス指数は1,077ポイント。
6. アメリカ生産性（Q3 2024）
生産性:
非農業部門:+2.2%（速報値通り）。
製造業:+1.7%。
労働時間と生産:
労働時間:+1.2%、生産:+3.5%。
年次: 生産性は2%上昇。
1. アメリカ労働コストと生産性
労働コスト修正（Q3 2024）:
単位労働コスト:+0.8%（速報値: +1.9%、予想: +1.5%）。
時間当たり賃金:+3.1%（速報値より下方修正）。
製造業の単位労働コスト:+1.7%（速報値より3.6ポイント下方修正）。
生産性（Q3 2024）:
非農業部門の生産性:+2.2%（速報値通り）。
生産:+3.5%、労働時間:+1.2%。
製造業の生産性:+1.7%。
2. ブラジル経済
インフレ率（11月 2024）:
年率: 4.87%（10月: 4.76%、予想: 4.85%）。
月次: +0.39%（10月: +0.56%）。
消費支出と政府支出がインフレを加速。
中央銀行による75bps利上げの可能性が強化。
通貨（レアル）:
米ドル対レアル: 6.06を上回る水準で反発。
中国の経済刺激策によりコモディティ需要の期待が増加。
株式市場（Ibovespa）:
0.9%上昇し、128,000を超える。
消費関連株が主導: Ambev (+2%)、Localiza (+3.7%)。
3. ポルトガル貿易収支
10月 2024:
貿易赤字: €2.535B（前年同月: €2.926B）。
輸出:+17.1%（主に工業用品、輸送機器、消費財）。
輸入:+7.5%（資本財、食品・飲料が主な増加要因）。
4. アルバニアインフレ率
11月 2024:
年率: 2.0%（10月: 1.9%）。
食品・非アルコール飲料:+3.2%、住居・光熱費:+1.4%。
月次: 横ばい（10月:+0.1%）。
5. バルチック海運指数
最新動向:
総合指数: 1,156ポイント（2023年9月以来の最低値）。
各セグメント:
ケープサイズ指数: 1,503ポイント（2023年9月以来の最低値）。
パナマックス指数: 1,077ポイント。
6. アメリカ経済
Q3生産性: 非農業部門:+2.2%。
労働市場: 単位労働コスト:+0.8%（速報値より低下）。
1. ブラジル10年債利回り
現在の利回り: 14.1%を超え、2016年以来の最高水準。
背景要因:
11月の年率インフレ率は4.87%（10月: 4.76%、予想: 4.85%）と14ヶ月ぶりの高水準。
インフレ率上昇が中央銀行の75bps利上げ予想を強化。
政府支出増による家計消費の拡大がインフレリスクを加速。
影響: 高金利と財政の不透明性により投資家心理が圧迫。
2. アメリカ労働コスト
最新データ: 第3四半期の単位労働コストが前期比+0.8%（速報値1.9%、市場予想1.5%）。
詳細:
時間当たり賃金の修正値は+3.1%（速報値から大幅修正）。
製造業の労働コストは+1.7%（速報値から3.6ポイント下方修正）。
影響: 労働市場の賃金圧力が低下し、インフレの減速期待が浮上。
3. ブラジル通貨（レアル）
動向: 米ドル対レアルは6.06を上回り反発。
背景要因:
11月の年率インフレ率が14ヶ月ぶりの高水準に達し、中央銀行の利上げ期待が増加。
中国の緩和政策発表により、ブラジルのコモディティ輸出の見通しが改善。
影響: 金利見通しと輸出環境の改善がレアルを支援。
4. ポルトガル貿易収支
10月の貿易赤字: €2.535B（前年同月比縮小）。
主な輸出: 工業用品（+16.8%）、輸送機器（+21.7%）、消費財（+19.5%）。
輸入増加: 資本財（+4.8%）、輸送機器（+5.4%）。
主要貿易相手国: 輸出ではスペイン、ドイツ、フランスが増加。
5. アルバニアインフレ率
11月のインフレ率: 年率2.0%（10月: 1.9%）。
上昇要因:
食品・非アルコール飲料（+3.2%）、住居・光熱費（+1.4%）。
教育（+0.8%）や娯楽文化（+5.7%）も上昇。
月次: 物価は横ばい（10月は+0.1%上昇）。
1. ベラルーシ: インフレーション率
インフレーション動向
年率: 5.5%（2024年11月、4か月ぶりの低水準）。
前月: 5.9%。
価格動向の詳細:
食品: +6.7%（前月比 -0.5ポイント）。
非食品: +3.7%（前月比 -0.4ポイント）。
サービス: +5.8%（前月比 -0.2ポイント）。
月次: 消費者物価指数は +0.3%（前月の +0.5% から減少）。
2. メキシコ: 消費者信頼感
全体スコア: 47.7（10月の49.5から低下）。
詳細:
家計の現状: 51.9（前月: 52.4）。
1年後の家計見通し: 58.6（前月: 60.7）。
現状の国内経済評価: 44.7（前月: 46.4）。
1年後の国内経済評価: 52.0（前月: 55.4）。
高額商品購入意欲: 31.5（前月と同水準）。
3. ブラジル: インフレーション
年率: 4.87%（2024年11月、14か月ぶりの高水準）。
詳細:
食品・飲料: +7.63%（前月: +6.65%）。
交通: +3.11%（前月: +2.48%）。
個人支出: +4.98%（前月: +4.11%）。
住宅・公共料金: +4.00%（前月: +6.12%）。
月次: 消費者物価指数は +0.39%。
4. ギリシャ: 工業生産
年率: -2.9%（2024年10月）。
分野別動向:
鉱業・採石業: -8.7%。
製造業: -3.0%。
電力供給: -2.7%。
水供給: +3.0%。
月次: 生産指数は +0.6%（前月の -2.3% から反発）。
5. リチウム: 価格動向
現状: トンあたりCNY 76,500（1か月ぶりの安値）。
年次: 年間約20%以上の下落を記録。
供給過剰:
背景: 中国国内のEV需要鈍化、グローバル供給拡大。
地域: チリ、アメリカ（Rio Tintoによる新規プロジェクト推進）。
6. ラトビア: 貿易収支
赤字: EUR 291.9百万（前年同月: EUR 205.3百万）。
輸出:
前年比: +1.3%（EUR 1,718.9百万）。
主力商品: 鉱物燃料（+44.8%）、木材製品（+16.2%）。
主要輸出先: リトアニア（17.5%）、エストニア（11.1%）。
輸入:
前年比: +5.8%（EUR 2,010.8百万）。
主力商品: 木材製品（+27.4%）、鉱物燃料（+21.2%）。
主要輸入先: リトアニア（20.9%）、ポーランド（11.3%）。
1. マケドニア
生産者インフレ:
年間ベースで5.1%に加速（9月の3.5%から上昇）。
エネルギー価格 (+14.6%)、資本財 (+9.9%)、耐久消費財 (+4.7%) の上昇が主因。
中間財（エネルギー除く）は-8.1%で引き続きデフレ。
2. 南アフリカ
製造業生産:
年間で0.8%増加（2か月連続の減少から回復）。
増加要因: 石油・化学製品 (+4.5%)、食品・飲料 (+2.9%)、鉄鋼製品 (+2.7%)。
自動車セクターは16.6%減少し、最大のマイナス要因。
3. アメリカ
小規模企業の楽観指数:
NFIB指数が101.7に上昇（2021年6月以来の高水準）。
選挙結果による政策転換期待が楽観的な見通しを後押し。
経済の改善を期待する経営者の割合が+41ポイントに上昇。
4. ベルギー
工業生産:
年間で7.9%減少（9月の6%増加から急落）。
製造業が-8.9%と大幅減少。
電力供給の生産成長も鈍化 (+3.1%)。
5. 鋼鉄市場
鋼鉄価格:
CNY 3,320/トンに反発（3週間ぶり安値から回復）。
中国政府の大規模な経済支援策の発表が市場を支援。
2024年1月から11月に中国の鋼鉄輸出が1億トン超に達し、2016年以来の最高水準。
6. ギリシャ
インフレ率:
年間で2.4%（10月から横ばい）。
食品・住宅価格の上昇が緩和。
輸送費 (+1.7%) と衣料品・履物 (+7.2%) の価格上昇が加速。
1. 南アフリカ
金生産:
年間ベースで3.4%減少（12か月連続の減少）。
季節調整済みで月次2.5%増加。
鉱業生産:
年間ベースで1.4%増加（前月4.9%増加）。
最大の寄与セクター: PGMs (+3.3%)、クロム鉱石 (+14%)、ダイヤモンド (+27.9%)。
月次では3%減少。
ビジネス信頼感:
SACCI指数が118.1に上昇（2015年以来の高水準）。
原因: 観光増加、貴金属価格の上昇、新車販売。
2. スロベニア
工業生産:
年間ベースで3.4%増加（前月の0.3%減少から反発）。
セクター別: 鉱業・採石業 (+26.8%)、製造業 (+5.7%)。
月次で2.2%増加。
3. イタリア
工業生産:
月次では変化なし（市場予想の+0.2%に届かず）。
減少: 中間財 (-1%)、資本財 (-0.2%)。
増加: エネルギー (+1.7%)、消費財 (+1.5%)。
年間ベースで3.6%減少（18か月連続の縮小傾向）。
4. ブルガリア
建設生産:
年間ベースで6.3%増加（2019年以来の高水準）。
増加要因: 建物 (+3.5%)、土木工事 (+7.1%)。
月次では0.1%増加。
5. アイスランド
貿易収支:
赤字がISK 31.6億（前年同月のISK 21.2億から拡大）。
輸入: +4%（資本財+47%、消費財+7%）。
輸出: -7%（海産物-19%、養殖魚-32%）。
6. ルワンダ
インフレ率:
年間ベースで3.4%に加速（11か月ぶりの高水準）。
主な上昇要因: 交通 (+16.7%)、通信 (+16.1%)、住宅・公共料金 (+5%)。
食料品価格の下落ペースが鈍化（-0.5%）。
1. ブルガリア産業生産の減少
動向: 年間ベースで1.6%減少（前月は1.2%増加）。
主因:
鉱業・採石業：-10%（前月30.9%増加）。
電気・ガス供給：7.9%増加（前月13.3%）。
製造業は減少ペースが緩和（-0.1%）。
月次: 季節調整済みで0.7%減少。
2. 欧州株式市場
ドイツDAX:
水平推移しつつ、20,330ポイント付近で取引。
中国の貿易データ失望とECBの政策決定を控えた慎重な姿勢。
最悪のパフォーマー：Siemens Energy (-1.9%)。
最良のパフォーマー：Sartorius (+5.1%)。
フランスCAC 40:
0.6%下落、8連勝を終える。
ラグジュアリー株の下落：LVMH (-1.9%), Kering (-1.3%), Hermès (-1%)。
トップ銘柄：Michelin (+0.5%), Credit Agricole (+0.5%)。
イタリアFTSE MIB:
0.5%下落、2日連続の下落。
主な下落銘柄：Saipem (-1.8%), Snam (-0.9%), Moncler (-0.8%)。
3. 外為市場
動向:
主要通貨の中でニュージーランドドルが最も弱い（-0.89%）。
オーストラリアドル (-0.74%)、スウェーデンクローナ (-0.31%)が続く。
ドル指数は0.15%上昇で堅調。
4. アルメニア中銀が政策金利を引き下げ
新金利: 7%（25bps引き下げ）。
背景:
インフレ率は1.4%（目標の4%を下回る）。
コアインフレも低水準（0.6%）。
影響: 貯蓄金利と貸出金利もそれぞれ5.5%と8.5%に引き下げ。
5. 重要な焦点
中国:
新たな金融・財政刺激策発表が一時的な楽観を提供。
ただし、貿易データが期待外れ（輸出鈍化・輸入予想外の減少）。
米国:
12月6日に予定されるCPI発表とFRBの金利決定が市場の次の注目点。
欧州中央銀行（ECB）:
木曜日の政策発表を前に慎重な取引が継続。
1. 英国FTSE 100 指数の下落
指数変動: 0.4%減少し、8,320ポイントで推移。
背景: 中国の刺激策への懐疑論や、中国貿易データの予想外の低迷。
影響銘柄:
鉱業株が大幅下落（Glencore, Anglo American, Rio Tintoなど1.3%〜2%の下落）。
中国市場依存度の高いPrudentialが1.8%減少。
Ashtead株は利益警告後に10%急落。
2. 産業生産の動向
スロバキア:
年率1.3%増（前月2.5%増）。
自動車製造（+19.6%）と電気機器（+6.6%）が成長を牽引。
オーストリア:
年率1.3%減少（10カ月連続の減少）。
消費財および中間財の生産縮小が続くが、エネルギー部門は反発（+6.4%）。
チェコ共和国:
インフレ率は2.8%で安定。
食品や飲料、家庭用設備での価格上昇。
3. 株式市場
香港ハンセン指数:
0.5%減少し、20,311ポイントで終了。
中国貿易データの弱さと利益確定売りが要因。
主要下落銘柄:
SenseTime Group (-13.0%)。
Smoore Intl (-4.3%)。
Wuxi Biologics (-3.7%)。
中国株式市場:
上海総合指数が0.59%増加し、3,423ポイントで終了。
4. その他の経済指標
モルドバ:
インフレ率は5.4%に上昇（1年ぶりの高水準）。
食品価格が大幅に上昇（野菜+31.95%、果物+28.42%）。
スロバキアの鉱業とクーリング需要:
鉱業は21.8%減少。
電気および冷房供給の増加（+10.4%）。
投資家へのインサイト
中国の政策発表は市場を一時的に支えるも、具体性への懐疑が影響を与えています。
原材料市場の不安定性: 鉱業株やエネルギー関連が影響を受けやすい状況。
地政学的リスク: 香港や欧州での株価調整の可能性。
1. 農産物市場
最大の下落:
パーム油 (-2.40%)
小麦 (-1.41%)
背景: マレーシアの輸出データが減少を示し、特に11月の輸出が14.7%減少。
2. 金属市場
最大の上昇:
鉄筋鋼材 (+1.84%)
金 (+0.12%)
最大の下落:
プラチナ (-1.10%)
銅 (-0.98%)
背景: 中国の刺激策による需要見通しの改善が一部の金属価格を押し上げ。
3. エネルギー市場
最大の下落:
英国天然ガス (-0.81%)
EUオランダTTF天然ガス (-0.69%)
WTI原油 (-0.40%)
ブレント原油 (-0.35%)
背景: 温暖な天候による需要減少と、欧州のLNG輸入増加が価格に影響。
4. 各国の経済指標
リトアニア 生産者物価指数:
年率-1.8%（10月: -4.1%）。
主因: 製造業と採掘・採石業の価格低下。
ハンガリー インフレ率:
年率3.7%（4カ月ぶりの高水準）。
食料価格の上昇（+4.9%）が主要要因。
デンマーク インフレ率:
年率1.6%（10月と同じ）。
食料価格の上昇（+3.9%）が目立つ。
5. 鉄鉱石市場
価格動向:
鉄鉱石62%品位: 1トン当たり$106を超える。
要因: 中国が「適度に緩和的」な金融政策と「より積極的」な財政政策を表明。
1. 中国株式市場の上昇
動向: 上海総合指数は0.59%上昇し3,423ポイント、深セン総合指数は0.75%上昇し10,813ポイントで終了。
要因:
中国政府が2025年に「適度に緩和的」な金融政策と「より積極的」な財政政策を採用すると発表。
テクノロジー、消費財、金融セクターが上昇を牽引。
主な銘柄: iFLYTEK (+3.5%)、東方財富 (+1.7%)、貴州茅台 (+1.8%)。
2. ルーマニア 貿易赤字拡大
10月貿易赤字: 37.2億ユーロ（前年同月: 28億ユーロ）。
要因:
輸入: 8.6%増で過去最高の121.7億ユーロ。
輸出: 0.5%増の84.5億ユーロ。
EU向け輸出: 0.5%減少。
3. スウェーデン 工業生産
10月工業生産: 前年比-2%（9月: -0.6%）。
主なセクター:
製造業: -1.6%。
電力・ガス: -3.7%。
月次変化: -0.9%（9月: +1.4%）。
4. ドイツ インフレ率
11月インフレ率: 年率+2.2%、4カ月ぶりの高水準。
内訳:
サービス: +4%（変わらず）。
食料: +1.8%（10月: +2.3%）。
エネルギー: -3.7%（10月: -5.5%）。
コアインフレ率: +3.0%（6カ月ぶりの高水準）。
5. 欧州株式市場
先行き: 欧州市場は米国インフレデータとECB政策決定を控え、弱含みのスタート予想。
主要指標:
Euro Stoxx 50先物: -0.4%。
Stoxx 600先物: -0.3%。
6. スウェーデン 経済データ
家計支出: 10月は前月比-0.3%（9月と同じペース）。
GDP: 月次GDPは-0.4%（9月: -1.5%）。
家計消費と輸出の弱さが主要因。
1. ノルウェー インフレ率
概要: 2024年11月の消費者物価指数（CPI）は前年比+2.4%、10月の+2.6%から減速し、2020年12月以来の低水準。
主因:
住宅・光熱費: +2.1%（10月: +4.5%）。
衣料・履物: -1.0%（10月: +1.3%）。
食料品・飲料: +4.2%（10月: +3.9%）。
CPI-ATE（税金調整およびエネルギーを除くCPI）: 前年比+3.0%（10月: +2.7%）。
2. トルコ 失業率
概要: 2024年10月の失業率は8.8%に上昇、7月以来の高水準。
詳細:
失業者数: 61,000人増加し320万人。
労働参加率: 54.7%（9月: 54.4%）。
若年層失業率: 16.6%（前月比0.3%減少）。
3. トルコ 工業生産
概要: 2024年10月の工業生産は前年比-3.1%と減少幅拡大（9月: -2.3%）。
セクター動向:
鉱業: -14.2%（9月: -5.2%）。
製造業: -3.3%（9月: -2.4%）。
電気・ガス供給: +7.6%（9月: +1.1%）。
4. スウェーデン 受注
概要: 2024年10月の新規受注は前年比-1.0%、9月の-5.4%から減少幅縮小。
要因:
国内需要: -5.5%（9月: -12.4%）。
海外需要: +2.7%（9月: -0.1%）。
5. エジプト インフレ率
概要: 2024年11月の都市部インフレ率は前年比+25.5%と4カ月ぶりの低下（10月: +26.5%）。
要因:
食料品・飲料: +24.6%（10月: +27.3%）。
交通費: +38.1%（10月: +31.6%）。
6. 日本 機械受注
概要: 2024年11月の機械受注は前年比+3.0%（10月: +9.3%）。
内訳:
国内需要: +5.0%。
海外需要: +2.2%。
7. 銀と銅の動向
銀: 中国の刺激策により1オンス32ドル付近で推移、1カ月ぶり高値付近。
銅: 1ポンド4.20ドルと堅調、中国の政策転換が需要見通しを支える。
8. パーム油
概要: マレーシア産パーム油は1.5%以上下落、3連続セッションの下落で1トン5,050 MYR以下。
要因:
輸出: 11月は14.7%減少。
生産: 9.8%減少、洪水や大雨が影響。
1. オーストラリア株式市場
動向: S&P/ASX 200指数は0.36%下落し、8,393で取引終了。
要因:
RBAが政策金利を4.35%で据え置き（9回連続）。
RBA総裁の発言から、インフレ目標への信頼感が示される一方で、経済データの弱さが強調。
セクター動向:
銀行株: 大幅下落（例：Commonwealth Bank -1.1%、National Australia Bank -2.8%）。
テクノロジー株: 大幅売り（例：Zip Co -5.2%、Megaport -5.4%）。
2. サウジアラビア工業生産
動向: 2024年10月の工業生産は前年同月比5.0%増、4カ月連続の成長。
要因:
製造業: +12.4%（例：コークスおよび精製石油製品+32.6%、食品+4.8%）。
電気、ガス、蒸気、空調供給: +6.2%に反発。
石油生産: 日量897万バレルに増加。
3. オーストラリア10年債利回り
動向: 4.20%まで低下し、7週間ぶりの安値。
要因:
RBAが政策金利を据え置き。
Q3 GDP成長率が前年同期比0.8%増にとどまり、近年最低水準。
市場は4月までの利下げを完全に織り込み。
4. フィンランド工業生産
動向: 2024年10月の工業生産は前年同月比0.6%増、前月の減少から回復。
詳細:
鉱業・採石業: +4.2%（9月+3%）。
製造業: +1.3%（9月+0.3%）。
電気、ガス供給: 減少幅縮小（-2.9% vs 9月-5.2%）。
5. ニュージーランド株式市場
動向: S&P/NZX 50指数は0.6%下落、12,723で終了し3週間ぶりの安値。
要因:
大型株の売り（例：ANZ -1.9%、Westpac -1.5%、Spark NZ -2.3%）。
中国の政策転換が好材料となる一方、輸出成長の弱さと輸入の予想外の減少がマイナス要因。
6. オランダ製造業
動向: 2024年10月の製造業生産は月間ベースで0.6%減少、前年同月比2.5%減少。
詳細:
回復: 木材+4.1%、紙+3.6%、建材+2.1%。
悪化: 石油製品-10.9%、基本金属-13.8%。