ブラジルの株式市場リポート

1. ブラジル株式市場の上昇
水曜日、Ibovespaは115,000ポイントで1.8％上昇し、投資家は米国連邦準備制度の決定を受け入れていました。連邦準備制度は予想通りに資金利率を維持しましたが、今後の利上げの可能性を開けておきました。同様に、投資家はブラジル中央銀行が閉場後に50bpsの利下げを行うと予想し、これが株式市場を支えています。鉱物資源価格に影響を受けやすい鉱山会社ヴァーレと石油会社ペトロブラスは、鉄鉱石と原油価格の上昇から利益を得て、それぞれ2％と1.3%上昇しました。中国の製造業PMIからのもう一つの打撃にもかかわらず、Locaweb（11.8％）、CVC（9.7％）、Atacadao（6.9％）がセッションのトップパフォーマーでした。

2. ブラジル株式市場の早期上昇の拡大
Ibovespaは水曜日に早期の上昇を拡大し、115,000ポイントで1.5%上昇しました。連邦準備制度が予想通りに資金利率を維持した後、投資家はブラジル中央銀行が閉場後に50bpsの利下げを行うと予想し、これが株式市場を支えています。鉱物資源価格に影響を受けやすいヴァーレとペトロブラスは、中国の製造業PMIからのもう一つの打撃にもかかわらず、それぞれ鉄鉱石と原油価格の上昇から利益を得ました。ヴァーレは2.3％の利益を記録し、それに続いてペトロブラスは1.2%増加しました。

3. ブラジル中央銀行の利下げと今後の展望
ブラジル中央銀行は10月の会合で、キーセリック金利を予想通りに3回連続で50bps引き下げ、12.25%に引き下げました。Copomは今後の利下げを示唆し、利下げサイクル全体の規模は時間とともにインフレの動向、特に長期の期待値、インフレの予測、生産ギャップ、リスクのバランスに依存すると強調しました。国内的には、基本的なインフレは減少傾向を維持していますが、目標範囲を上回っています。2023年、2024年、2025年のインフレの予想はそれぞれ約4.6％、3.9％、3.5％です。委員会はインフレ期待値の安定に貢献するために既に設定された財政目標を実行する重要性を考慮し、したがって、金融政策の運営にとってこれらの目標を堅く追求する重要性を再確認しています。

4. ブラジルレアルの評価
ブラジルレアルは1ドルあたり4.95レアルに下落し、1週間以上ぶりに反発しました。これはブラジル中央銀行がセリック金利を50bps引き下げ、今後の利下げを示唆した後のものです。また、ブラジル経済の減速とインフレの上昇に伴う懸念が高まり、政策立案者が積極的な利下げ計画を見直す必要性が高まっていたことから、この動きが生まれました。ブラジルの財務大臣は、2024年に赤字のない財政目標を目指すことはおそらく見直しが必要と述べ、この国の経済が直面する課題を強調しました。また、米国連邦準備制度が借入コストを予想通りに維持した後、投資家はパウエル議長の発言を評価しています。