経済情報まとめ3.0 17：31
英国10年国債利回り反発
英国国債10年利回り:
現況: 英国10年国債（ギルト）利回りは木曜日に4.17％を超え、前日の15ベーシスポイントの下落から反発しました。これは、連邦準備制度（FRB）が今年の金利引き下げを1回に留めると示唆したためです。FRB当局者は経済予測を修正し、2024年には3回の引き下げではなく、1回の引き下げを予測しています。
背景: イングランド銀行は来週の会合で金利を維持する見込みであり、市場は8月または9月に利下げを予測しています。最近のデータでは、4月の英国経済は停滞し、予想通りであったものの、工業生産と建設活動は予想以上に急落しました。高い賃金成長にもかかわらず、失業率は予想外に4.4％に上昇し、2021年9月以来の最高水準となり、求人の減少も続いています。
パレスチナのインフレ率が過去最高に
パレスチナインフレ率:
現況: パレスチナの年間インフレ率は2024年5月に52.24％に急騰し、前月の33.5％から上昇し、1998年のデータ開始以来の最高水準となりました。この大幅な上昇は、食料・ノンアルコール飲料（36.4％ vs 34.5％）、住宅・公共料金（34.83％ vs 9％）、交通（45.23％ vs 40.1％）、アルコール飲料・たばこ（581.02％ vs 290.7％）、健康（14.92％ vs 13％）によるものです。
月間ベース: 2024年5月の消費者物価は前月の1.9％の下落から13.71％急騰しました。
アゼルバイジャンのGDP成長率が減速
アゼルバイジャン月次GDP YoY:
現況: アゼルバイジャンの経済は2024年1月から5月にかけて前年同期比4.2％成長し、1月から4月の4.3％成長から減速しました。非石油・ガス部門は前年同期比7.3％増加しましたが、石油・ガス部門は変わらずでした。
生産面: 最も強い寄与をしたのは、工業（39.7％）と小売貿易（9.6％）でした。車両修理（6.9％）と輸送・倉庫（6％）も追加の支援を示しました。
米国10年国債利回りが上昇
米国国債10年利回り:
現況: 木曜日に米国10年国債利回りは4.32％に上昇し、水曜日の10ベーシスポイントの急落から反発しました。FRBが今年の金利引き下げを1回に留めると示唆したためです。
背景: FRBは予想通りフェデラルファンド金利を5.25％-5.5％の範囲で据え置きましたが、ドットプロット予測は今年1回の25ベーシスポイントの引き下げを示し、以前の3回の予測と対照的です。来年2025年には3回から4回の引き下げを示しました。強気なシグナルはインフレの上方修正と共に来ましたが、今回のCPIデータは5月の消費者物価の緩和を示していました。
香港株、取引終了時に1％近く上昇
香港株式市場:
現況: ハンセン指数は木曜日に175ポイント（約1％）上昇し、18,113ポイントで取引を終了しました。これにより、前日の1.3％の急落からほぼ回復しました。ほとんどのセクターが上昇しました。
背景: トレーダーは、米国のインフレデータの緩和とFRBが2024年末までに1回、2025年には4回の利下げを行う予測を受けて、米国のS&P 500とナスダックが水曜日に3日連続で過去最高値を更新したことを受けて、新たなポジションを追加することに意欲的でした。また、北京は欧州委員会が中国製電気自動車に対して最大38.1％の追加関税を課す決定を受けて、利益を守るための措置を講じると発表しました。
主要銘柄: 主なEVメーカーの株価は反発し、BYD Co.は5.7％、Li Autoは2.2％、Geely Autoは1.7％上昇しました。その他の大型株では、ENN Energy（4.5％）、Techtronic Industries（4.2％）、Meituan（3.6％）、Tencent Holdings（2.4％）が上昇しました。上昇を抑えたのは、中国人民銀行（PBoC）の次週の1年物中期貸出ファシリティと主要貸出金利に関する行動を見守る警戒感でした。
ドイツ10年国債利回りが上昇
ドイツ国債10年利回り:
現況: ドイツ10年国債利回りは木曜日に2.55％を超えて上昇し、水曜日の9ベーシスポイントの下落から反発しました。これは、米連邦準備制度のより強気な金利引き下げ姿勢が市場心理に影響を与えたためです。
背景: FRBの最新予測では、今年の金利引き下げは3回から1回に減少しました。これに伴い、マネーマーケットは2024年の欧州中央銀行（ECB）とFRBの金利引き下げを以前の予想より少なく見積もっています。彼らは現在、2024年に57ベーシスポイントのECB引き下げを予測しており、これは以前の63ベーシスポイントから減少しており、1回の引き下げと3回目の引き下げの可能性は30％としています。一方、欧州連合（EU）の債券は、MSCI Inc.がEUの債務を政府債券インデックスに追加しないと発表した後に下落しました。
チェコの経常収支黒字が縮小
チェコ共和国経常収支:
現況: チェコ共和国の経常収支黒字は2024年4月にCZK 27.95億に減少し、前年同月のCZK 34.77億から減少し、市場予測のCZK 36.5億黒字を大幅に下回りました。これは2023年11月以来の最小の貿易黒字です。
要因: サービス収支黒字は前年同月のCZK 8.02億からCZK 2.69億に縮小しましたが、商品収支はCZK 24.51億からCZK 48.08億に増加しました。さらに、一次所得はCZK 0.79億の黒字からCZK 23.13億の赤字に転じ、二次所得はCZK 1.45億からCZK 0.32億に減少しました。
フランス株、木曜日に上昇幅を削減
フランス株式市場:
現況: 木曜日にCAC 40指数は0.5％下落し、7,826ポイントで取引されました。これは前日の上昇から一転しての動きです。投資家は最新の連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定と米国のインフレデータを評価し続けています。
背景: FRBは今年の金利引き下げ予測を1回に修正し、3月に予測されていた3回の引き下げから減少させました。しかし、2025年に向けては、1％ポイントの合計4回の引き下げを予測するより積極的な緩和姿勢を示しました。
主な銘柄: ステランティスNVは約2.2％下落し、ヨーロッパ委員会が中国から輸入される電気自動車（EV）に関税を課す決定を受けて欧州の自動車メーカーに影響を及ぼす可能性があります。その他の notableな下落銘柄には、エデンレッド、エアリキード、エンジ、ルノーが含まれ、いずれも1.5％から2.1％の範囲で下落しました。
農産物コモディティアップデート: 米が3.69％上昇
農産物コモディティ:
主な上昇銘柄: 米 (3.69％)、砂糖 (0.55％)
主な下落銘柄: カノーラ (-1.20％)、オート (-0.75％)
金属コモディティアップデート: 銀が0.83％下落
金属コモディティ:
主な下落銘柄: 銀 (-0.83％)、銅 (-0.81％)
主な上昇銘柄: 鉄筋 (0.74％)
その他: 金 (-0.16％)
エネルギーコモディティアップデート: 英国天然ガスが3.63％上昇
エネルギーコモディティ:
主な上昇銘柄: 英国天然ガス (3.63％)、EUオランダTTF天然ガス (3.24％)
その他: 原油WTI (-0.33％)、ブレント原油 (-0.27％)
英国株式市場、下落
英国株式市場:
現況: 木曜日にFTSE 100はわずかに下落し、前日の0.8％の上昇から反落しました。FRBが今年の利下げを少なくする発表を受けての動きです。FRBは金利を据え置き、利下げの可能性を12月に延期しました。
企業ニュース: Wiseの株価は、前年と比較して収入の成長が鈍化すると予測されたため、19％以上下落しました。また、Crest Nicholsonの株価は年間利益の大幅な減少を警告したため、12％以上下落しました。一方で、Halmaの株価は収益と利益の予測を上回ったため、8％以上上昇しました。メキシコの実業家カルロス・スリムが同社の3.16％の株式を保有しているというニュースを受けて、BTの株価は2％上昇しました。Legal & Generalは、Patron Capital PartnersがCALAに入札を行い、約10億ポンドを調達する可能性があるとして、0.5％上昇しました。
IBEX 35、下落
スペイン株式市場:
現況: 木曜日にIbex 35は0.4％下落し、11,200ポイント付近で取引されました。これは、前日の上昇を逆転し、ヨーロッパ市場全体の高金利に対する懸念を反映しています。FRBはフェデラルファンド金利を維持し、今年の利下げは1回のみを予測し、以前の3回から変更しました。
経済データ: スペインの年間インフレ率は、5月に3.3％から3.6％に上昇し、1年以上ぶりの高水準となりました。この数字は、初期の予測と一致しています。
主要銘柄: 大手株の大半が赤字で取引され、イベルドローラ（-0.5％）、サンタンデール（-0.7％）、BBVA（-0.2％）、カイシャバンク（-0.4％）、アマデウス（-1.1％）が含まれます。一方、インディテックス（0.9％）は上昇しました。
スペインのインフレ率、1年以上ぶりの高水準で3.6％に確認
スペインのインフレ率:
年間インフレ率: スペインの年間インフレ率は、5月に3.6％と、4月の3.3％から上昇し、3か月連続で上昇しました。この数字は、1年以上ぶりの高水準です。
詳細: 住宅・公共料金（5.2％ vs 4％）、レストラン・ホテル（5.2％ vs 4.8％）、交通（3.8％ vs 2.9％）、娯楽・文化（2.8％ vs 2.2％）、雑貨・サービス（3.1％ vs 2.9％）、および医療（2.2％ vs 2.1％）の価格が上昇しました。一方で、食品・非アルコール飲料（4.4％ vs 4.7％）、家具・家庭用品（0.6％ vs 0.8％）の価格は緩和しました。アルコール飲料・タバコ（4.1％）、衣料・履物（0.8％）、教育（2.9％）のインフレ率は変わりませんでした。
コアインフレ率: 変動の激しい項目（食品とエネルギー）を除いたコアインフレ率は、5月に3％と、4月の2.9％から上昇しました。
月次変化: 消費者物価指数は前月比0.3％上昇し、4月の0.7％上昇に比べて増加幅が縮小しました。
韓国株、3か月ぶりの高値で取引終了
韓国株式市場:
現況: 木曜日に韓国のKOSPI指数は1％上昇し、2,755ポイントで取引を終え、3月末以来の最高値を記録しました。これは、米国のインフレデータとFRBの政策決定に続くウォール街のラリーを追ったものです。
背景: 最近の米国のデータでは予想外に低いインフレ率が示され、FRBは金利を据え置き、今年の利下げは1回のみとしました。国内では、政府が空売り規制の改訂を検討するとの声明が発表され、投資家のセンチメントが向上しました。
主な銘柄: サムスン電子は2.8％、SKハイニックスは3.3％上昇し、半導体メーカーが市場を牽引しました。
中国株、EUの追加関税で下落
中国株式市場:
現況: 上海総合指数は0.28％下落して3,029ポイント、深圳成分指数は0.69％下落して9,206ポイントで木曜日の取引を終え、前日の上昇分を消し去りました。これは、EUが中国の電気自動車に追加関税を課すというニュースでセンチメントが悪化したためです。
背景: 欧州委員会は水曜日に、中国から輸入される電気自動車に最大38.1％の追加関税を課すと発表しました。これにより、欧州の自動車メーカーを支援する動きが強まりました。さらに、水曜日に発表されたデータでは、中国の消費者物価が予想を下回り、生産者物価は引き続きデフレ状態であることが示されました。
主要銘柄: 貴州茅台（-1.1％）、無錫阿普泰科（-0.8％）、江蘇正旦（-19％）、中国遠洋運輸（-1.6％）、同福微電子（-3.7％）などの大手企業が大きく下落しました。
ドイツ株、18,600ポイント以下に下落
ドイツ株式市場:
現況: DAX 40指数は木曜日に0.3％下落し、18,600ポイント以下で取引されました。これは、前日の1.4％の上昇を受けての調整です。
背景: FRBは金利を据え置き、今年の利下げは1回のみと発表しました。ドイツの最新データでは、卸売価格が前年比0.7％減少し、13か月連続の減少となりましたが、4月の1.8％の減少からは緩やかになりました。
主要銘柄: シーメンス（-0.8％）、エアバス（-0.4％）、メルク、メルセデス・ベンツAG、シーメンスヘルスケア、BMWなどが0.5％から1.5％の範囲で下落しました。一方、SAPとドイツテレコムは約1％上昇し、インフィニオンは0.6％、アリアンツは0.3％上昇しました。
ヨーロッパ株、木曜日に下落
ユーロ圏株式市場:
現況: 木曜日にヨーロッパの株式は下落し、Stoxx 50とStoxx 600はそれぞれ0.2%と0.3%の下落となりました。これは、投資家が最新の米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定と米国のインフレデータを消化しているためです。
FRBの発表: FRBは今年の利下げ予測を1回に引き下げ、3月の予測では3回の利下げが見込まれていました。しかし、ドットプロットでは2025年に向けたより積極的な緩和路線が示され、4回の利下げが予想されており、合計で1ポイントの利下げが見込まれています。
個別銘柄: Atosはコンサルティング部門Worldgridの売却と既存株主に大きな影響を与える救済措置により14%下落しました。Wiseは収益成長の鈍化予測により19%以上の下落を見せました。Volkswagen、Telefonica、Deutsche Bank、BASFは1.5%以上の損失を被りました。一方で、AXAは1%以上の上昇を見せ、SAP、Deutsche Telekom、Vivendi、Inditexも0.8%前後の上昇を記録しました。
ジョージアの貿易赤字、5月に縮小
ジョージア貿易収支:
貿易赤字: ジョージアの貿易赤字は2024年5月に前年同月のUSD 789.2百万からUSD 754.6百万に縮小しました。これは、輸出の減少が輸入の減少を上回ったためです。
輸出と輸入: 輸出は前年比5.7%減のUSD 510.8百万となり、輸入は前年比4.9%減のUSD 1,265.4百万となりました。1月から5月までの期間では、貿易赤字は前年同期のUSD 3,614.7百万からUSD 3,872.0百万に増加し、売上高は9.2%減少し、購買は0.5%増加しました。
リトアニアの経常収支黒字、約2年ぶりの低水準
リトアニア経常収支:
経常収支黒字: リトアニアの経常収支黒字は2024年4月に前年同月のEUR 17.1百万からEUR 2.3百万に縮小し、2022年5月以来の最低水準となりました。
背景: サービス収支黒字は前年のEUR 682.4百万からEUR 503.9百万に減少し、二次所得収支黒字も前年のEUR 48.9百万からEUR 46.6百万に減少しました。一方、商品収支赤字は前年のEUR 300.3百万からEUR 299.1百万に縮小し、一次所得収支赤字も前年のEUR 413.9百万からEUR 249.1百万に減少しました。
ハンガリーの工業生産、6.4%増で確定
ハンガリー工業生産:
成長率: ハンガリーの工業生産は2024年4月に前年同月比6.4%増加し、予備見積もりと一致し、前月の10.4%減から回復しました。
背景: これは2022年9月以来の最も強い成長であり、食品・飲料・タバコ製品（18.8%増）、ゴム・プラスチック製品およびその他の非金属鉱物製品（10.1%増）、コンピュータ・電子・光学製品（9.8%増）、金属基材および金属加工製品（7.2%増）、輸送機器（7%増）が主導しました。一方で、電気機器の生産は減少（-6.7%）しました。
月次変化: 季節調整済み月次ベースでは、工業生産は前月比0.7%減少しました。
スイスの生産者・輸入価格、13か月連続で減少
スイス生産者価格指数:
年次変化: スイスの生産者価格および輸入価格は2024年5月に前年同月比1.8%減少し、前月と同じペースで減少しました。
背景: これは3期連続の減少であり、生産者価格（-1.3%、前月の-0.4%から）および輸入コスト（-2.9%、前月の-4.6%から）の持続的な減少によるものです。
月次変化: 月次では、生産者価格と輸入価格は0.3%減少し、4期ぶりに減少に転じました。4月の0.6%の上昇および予測の0.5%の成長と比較されます。この減少は主に医薬品製品および石油製品のコストの低下によるものです。