コモディティまとめ情報 0：22 20240724
灯油が7週間ぶりの安値から反発
商品
米国の灯油先物は1ガロンあたり2.43ドルに上昇し、7月19日に記録した7週間ぶりの安値である2.41ドルから回復しました。
供給の減少と需要の増加が確認されました。
最新のEIA報告によると、留出油の在庫は275.3万バレル減少し、7月19日に終了した週の予想された53万バレルの増加を大きく下回りました。
灯油の在庫も48.9万バレル減少し、前週の増加を逆転させました。
また、留出油燃料の供給量は27.6万バレル増加し、需要の増加を示しています。
原油在庫の減少で原油価格が反発
商品
WTI原油先物は水曜日に1バレルあたり78ドルに向けて上昇し、4連続の下落を経て反発しました。これは、米国の原油在庫が予想を上回る減少を示したためです。
EIAのデータによると、先週の原油在庫は374.1万バレル減少し、予測の205万バレルの減少を上回りました。ガソリンと留出油の在庫も減少しました。
また、カナダの山火事が地域の石油生産の10%以上を脅かしているため、短期的な供給の混乱のリスクも原油価格のサポート要因となりました。
一方、イスラエルとハマスの停戦交渉に対する楽観的な見方が再燃し、イスラエルのネタニヤフ首相が停戦合意が成立する可能性を示唆したことで、価格には下押し圧力がかかりました。
米国原油在庫が4週連続で減少
米国原油在庫変動
EIAの石油状況報告書によると、2024年7月19日に終了した週の米国の原油在庫は374.1万バレル減少し、市場予測の205万バレルの減少を上回りました。これで4週連続の減少となります。
クッシング（オクラホマ州）の配送ハブの原油在庫も170.8万バレル減少し、前週の87.5万バレルの減少から増加しました。
一方、ガソリン在庫は557.2万バレル減少し、予測の90万バレルの減少を大きく上回りました。ディーゼルや暖房油を含む留出油在庫も275.3万バレル減少し、予測の53万バレルの増加を下回りました。
鉄鉱石が中国需要の弱さでさらに下落
コモディティ
鉄含有量62%の鉄鉱石の貨物価格は108ドルを下回り、3週間以上ぶりの低水準に滑り込みました。これは、中国の不動産セクターに対する刺激策の欠如と需要の弱さの兆候が市場に重くのしかかったためです。
中国の製鉄業者は、国内の鋼需要が低迷しているため、海外市場に依存するようになっています。
最近終了した第三回全体会議も、経済課題に対処するための主要な政策シフトを期待せず、投資家を失望させました。
投資家は、来週発表される最新の製造業およびサービス業の活動データに注目しています。
その間、オーストラリアとブラジルの鉄鉱石採掘業者は、四半期目標を達成するために6月に出荷を増やしました。
最新データによると、中国の港湾における鉄鉱石在庫は週次で0.4%減少し、1億4960万トンとなりました。
パーム油がさらに下落
コモディティ
マレーシアのパーム油先物は、1トンあたり3,920リンギット以下に1%以上急落し、2回連続の下落となりました。これは、大連とシカゴ商品取引所市場での競合油の下落に伴うものです。
7月の生産増加の兆候が強まり、南部半島のパーム油工場データによると、7月1日から20日までの間にパーム油生産が前月比17.8%急増しました。
同時に、原油価格は需要の弱さへの懸念が続き、2日連続で下落しました。
しかし、輸出の堅調な見通しが弱気の雰囲気を抑え、貨物調査員のデータによると、7月1日から20日までのマレーシアのパーム油製品の出荷は39.2%から41.4%増加しました。
世界最大の購入国であるインドでは、食用油の輸入が利益率の高い価格と予想される関税引き上げを前にして26%急増し、記録的な192万トンに達すると予想されています。
最大の生産国であるインドネシアでは、政府は現在のB35混合に代わって、2025年にパーム油ベースのB40バイオディーゼルの使用を計画しています。
銀価格が米国の重要データ前に安定
コモディティ
銀価格は水曜日にオンスあたり29.25ドル以上で安定し、2日連続の上昇を試みています。投資家は連邦準備制度の金融政策の進路について明らかにする米国の重要な経済データを待っています。
米国のPMI数値は水曜日に、第2四半期GDP数値は木曜日に、最新のPCE価格指数レポートは金曜日に発表されます。
連邦準備制度は9月に利下げを開始し、年末までに少なくとも1回の追加利下げが見込まれています。
一方、主要消費国である中国の需要の弱さの兆候が市場に圧力をかけ続けています。
さらに、インドは宝飾品製造を支援するために金と銀の輸入関税を15%から6%に引き下げ、世界第2位の金消費国における需要見通しを高めました。
コモディティ
銅先物は水曜日に1ポンドあたり4.15ドルを下回り、4ヶ月ぶりの安値に沈みました。これは、主要消費国である中国での需要懸念が市場に圧力をかけ続けているためです。
アナリストは、第2四半期の弱いGDPデータと長引く不動産危機を指摘しています。
最近終了した第三回全体会議も、経済の課題に対処するための主要な政策シフトを期待していなかったため、投資家を失望させました。
投資家は、来週発表される最新の製造業とサービス業の活動データに注目しています。
一方、インド政府がインフラ支出を継続すると発表した後、インドのセンチメントが改善することで銅価格が支えられる可能性があります。
供給側では、LME倉庫の銅在庫が2021年9月以来の最高に達し、中国の保税倉庫の在庫も2023年5月以来の最高に達しました。
金価格上昇、米経済指標に注目
コモディティ
金価格は水曜日にオンスあたり2,410ドルを超えて上昇し、前日の上昇を延長しました。これは、投資家が連邦準備制度の予想される利下げのタイミングに関する米国の経済データを待っているためです。
トレーダーは、木曜日の第2四半期GDP速報値と金曜日の6月のPCE価格指数レポートを消化する予定です。
第2四半期のGDP成長率の速報値は、前年同期比で1.4%から2%の拡大を示すと予想されています。一方、PCE価格指数は、5月の横ばい後、0.1%の上昇が予測されています。
最近、米国のヘッドラインインフレの冷却が、9月に連邦準備制度が利下げを開始するという期待を高めており、年末までにさらに2回の利下げが予想されています。
原油価格の上昇、米原油在庫の減少
コモディティ
WTI原油先物は、水曜日に1バレルあたり77ドルを超えて上昇しました。これは4連続セッションの下落後、予想を上回る米原油在庫の減少によるものです。
APIデータによると、先週の在庫は390万バレル減少し、4週連続の減少となり、市場予想の250万バレル減を上回りました。
また、カナダの山火事が地域の10%以上の石油生産を脅かしているため、短期的な供給の混乱リスクも原油価格を支えました。
一方、イスラエルとハマスの停戦交渉に関する楽観的な見通しが、イスラエルのネタニヤフ首相が停戦合意の可能性を示唆したことにより、価格に下押し圧力をかけました。