経済リポートまとめ1.0 5:40 20241115
最近の経済および市場のハイライト（2024年11月16日）
メキシコ中銀が政策金利を引き下げ
• 金利変更： メキシコ銀行（Banxico）は政策金利を10.25%に引き下げ、予想通りの決定。
• 背景：
• 世界経済は国ごとに成長のばらつきが見られるが、第3四半期の全体的な成長率は第2四半期と同様になる見込み。
• メキシコではペソ安や国債利回りの上昇が観察される中、経済活動は緩やかな改善を示しているが、来年には減速が予測されている。
• ヘッドラインインフレ率は10月に4.76%に上昇（9月中旬：4.66%）したものの、コアインフレは3.8%に減速。
• 金融政策： コアインフレの改善傾向を理由に緩和的政策を選択したが、為替リスクや粘着性のあるインフレ率を警戒。
商品市場の動向
1. 農業商品：
• ココア：+8.71%の大幅上昇。
• チーズ：+6.83%、オレンジジュース：+3.12%。
• 一方、ランバー（木材）：-3.34%、小麦：-2.24%、米：-1.97%。
2. 金属商品：
• 上昇： プラチナ：+0.85%、銀：+0.74%。
• 下落： スチールリバー：-0.98%、鉄鉱石（CNY）：-0.85%、金：-0.03%。
3. エネルギー商品：
• 上昇： 欧州天然ガス（Dutch TTF）：+5.60%、英国天然ガス：+4.95%。
• 下落： 米国天然ガス：-5.35%、ブレント原油：-0.38%、WTI原油：-0.37%。
米国株式市場
• 指数動向：
• S&P 500とNasdaq 100はそれぞれ-0.3%下落。
• ダウ平均：100ポイント近く下落。
• セクター動向：
• 下落： 工業株（GE、RTX、Lockheed：-3%以上）。
• 上昇： ディズニー：+7%、好調な業績報告を受けて急伸。
• 注目材料：
• 生産者物価指数（PPI）は10月に0.2%上昇（予想通り）。
• 失業保険申請件数は5月以来の低水準。
エクアドルの貿易収支
• 貿易収支： 9月の貿易黒字は3億4701万ドル（前年同月：3億8585万ドル）。
• 輸出： 年間で10%減少（特に石油：-37.58%、コーヒー：-26.36%、エビ：-15.64%）。
• 輸入： 年間で9.99%減少（消費財：-8.9%、資本財：-14.91%）。
これらの情報は、各市場や経済政策の動向を把握する上で重要です。特に、メキシコの金利変更や米国株式市場のセクターごとの動きが注目されています。
欧州株式市場の動向
1. IBEX 35（スペイン）
• 指数変動： +1.1%上昇し、11,500ポイント付近で終了。
• 主要銘柄：
• Acciona Energy：+3.6%、スペインの175MW水力発電ポートフォリオを2億9300万ユーロで売却。
• Grifols：+4%、11億ユーロ規模の買収資金計画報道を受けて上昇。
• Santander & BBVA：それぞれ+2.1%の上昇。
• 経済データ： 10月のスペインの年間インフレ率は1.8%（9月：1.5%）と予測通り。
2. FTSE MIB（イタリア）
• 指数変動： +1.9%上昇し、34,358.2ポイントで終了。8月中旬以来の最大上昇率。
• 主要銘柄：
• Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS)：+11.6%、政府が15%の株式をBanco BPMに売却。
• Telecom Italia：+8.2%、強い四半期業績を受けて上昇。
• A2A：+3.56%上昇。
3. その他の主要指数：
• DAX（ドイツ）： +1.37%（Infineon +4.75%、Siemens +4.47%、Deutsche Telekom +3.43%）。
• CAC 40（フランス）： +1.32%（Kering +4.03%、ArcelorMittal +3.93%、Vivendi +2.92%）。
• FTSE 100（イギリス）： +0.51%（B&M European Value +4.99%、Aviva +4.30%、Spirax-Sarco +4.00%）。
米国30年固定住宅ローン金利
• 最新動向： 11月14日時点で平均金利は6.78%に微減。約4カ月ぶりの高水準付近で横ばい。
• 背景要因：
• トランプ次期政権によるインフレや財政赤字拡大懸念（減税や関税強化政策）による金利上昇圧力。
• フレディマックの調査によると、住宅ローン支払い額は過去30年間の大半と比較して賃貸価格よりも高水準にある。
• コメント：
• 「金利は6週間の上昇後に安定したが、住宅購入者にとって依然として手頃ではない。」（フレディマックのチーフエコノミスト、Sam Khater氏）。
これらの市場動向は、企業業績やインフレ期待などの影響を反映しており、投資家にとって重要な指標となります。住宅ローン金利の推移も、消費者の住宅購入能力に大きな影響を与える要因となっています。
欧州株式市場：急反発
• 市場動向： 欧州株式市場は木曜日に大幅上昇し、直近2日間の損失を回復。
• Stoxx 50指数は+1.9%（4,830ポイント）、Stoxx 600指数は+1.1%（507ポイント）で終了。
• 注目銘柄：
• ASML： 売上高が今後5年間で8%～14%増加すると予測され、株価は7%上昇。
• Siemens： 利益が予想を上回り、4.9%上昇。ただし2025年の売上高見通しは引き下げ。
• Burberry： 売上高回復戦略発表後、株価が19%急騰。
FTSE 100（イギリス）：上昇
• 市場動向： FTSE 100は+0.5%上昇。BurberryとAvivaのパフォーマンスが市場を牽引。
• 注目銘柄：
• Burberry： 新戦略発表で19%の急騰。
• Aviva： 一般保険保険料が15%増加し、株価は+4.4%。
• United Utilities： 年間売上高が10%増加する見通しを発表し、3.2%上昇。
CAC 40（フランス）：3カ月ぶりの安値から反発
• 市場動向： CAC 40は+1.3%上昇し、7,312ポイントで終了。ラグジュアリー株が反発。
• 注目銘柄：
• Kering： 株価+4%。
• LVMHとHermes： それぞれ+1.8%と+2.1%上昇。
• TotalEnergies： サリナムのGranMorgu海上プロジェクト契約（19億ドル）で+2.4%。
商品市場の動向
1. 暖房用油：
• 米国の在庫減少（140万バレル減少）により、価格は$2.22/gallon以上に上昇。
• 11月下旬の気温低下予測で暖房需要の増加が見込まれる。
2. ウラン：
• 1年ぶりの安値$76.5から反発し、$78超に回復。
• 世界的な供給不足懸念が背景。特にカザフスタンの硫酸不足が中国の需要増に対応できない可能性。
3. 原油：
• 米国の原油在庫は予想以上に増加（+208.9万バレル）。
• ただし、クッシングの在庫は減少（-68.8万バレル）。
これらのデータは、世界経済の方向性を見極めるうえで重要な手がかりを提供しています。特に欧州株式市場の反発や商品市場の動向が注目されています。
米国天然ガス価格がEIAデータ後に下落
• 現状： 天然ガス先物価格は$2.9/MMBtuを下回る水準に下落。
• 背景：
• EIAデータ： 貯蔵量が42Bcf増加（予想43Bcfとほぼ一致）。
• 貯蔵量は季節平均を6.1%上回る水準。
• 需要と供給：
• 11月下旬以降、寒波による暖房需要増加が予測される一方で、11月20日までは平年より暖かい気温が続く見通し。
• 生産量は11月平均で100.0Bcfd（10月の101.3Bcfdから減少）。ハリケーン「ラファエル」による供給障害も影響。
バルチック海運指数が約1カ月ぶりの高値に上昇
• 現状： バルチック海運指数（BDI）は1,692ポイントに急上昇（+3.8%）。
• セクター別動向：
• ケープサイズ船： 190ポイント上昇、2,936ポイント。
• パナマックス船： 5ポイント上昇、1,213ポイント。
• スープラマックス船： 7ポイント下落、1,029ポイント。
カナダTSX指数が史上最高値を更新
• 現状： S&P/TSX総合指数は25,090を超え、3日連続の最高値更新。
• 牽引セクター：
• 金融株： ブルックフィールドが1.8%上昇。TD銀行（+0.8%）、BMO（+0.6%）。
• エネルギー株： スンコア、インペリアルオイル、カナディアンナチュラル、セノヴァスが1.7%-2.7%上昇。
• 鉱業株： 金価格の下落にもかかわらず反発。
コロンビア経済
1. 工業生産： 9月は前年比-4.2%（8月：-1.8%）。
• 主な減少セクター： 飲料（-9.2%）、医薬品（-19.2%）、非金属鉱物（-10%）。
2. 小売売上高： 9月は前年比+1.5%（4カ月連続増加）。
• 好調セクター： 家庭用ハードウェア（+25.4%）、自動車（+14.8%）、家電製品（+9.5%）。
まとめ
天然ガスやバルチック海運指数などのコモディティ市場は需要と供給の変動を反映して動き続けています。一方で、TSX指数は資源および金融株の強さを背景に記録的な高値を更新し、コロンビアでは消費関連の回復が進む一方で製造業は低迷が続いています。
ロシアルーブルが1年ぶりの安値に
• 現状： ルーブルは1ドル＝100ルーブルに迫る水準に下落。
• 背景：
• ドナルド・トランプ次期大統領の選出によるドル高。
• ロシア連邦政府による資本規制の緩和（輸出収益の強制換金率を80%から25%に引き下げ）。
• 中国経済の低迷がロシア製品の需要予測を圧迫。
• 中央銀行は10月に政策金利を21%へ引き上げ、インフレ期待に対応。
米10年債利回りが上昇後反落
• 現状： 4.48%から4.4%以下に低下。
• 背景：
• PPI（生産者物価指数）：
• 月次：+0.2%（予想通り）。
• 年次：+2.4%（予想+2.3%を上回る）。
• CPIデータの影響： 12月の利下げ期待が若干後退（現在の確率は79%、PPI発表前は86%）。
• 注目点： パウエル議長の発言が次の焦点。
米国株式市場
• 状況： 小幅な値動きで推移。
• 要因：
• PPIデータが利下げ期待を後押しせず。
• 失業保険申請件数： 最低水準（21.7万件、5月以来）。
• 注目株：
• Disney: 業績好調で株価が10%以上上昇。
• Cisco Systems: 収益見通しが期待外れで2%下落。
金価格が2カ月ぶりの安値
• 現状： 1オンス＝2,560ドル未満。
• 背景：
• トランプ次期大統領の政策（関税引き上げ、減税、財政支出の拡大）が金利引き下げペースを抑制する懸念。
• インフレデータ：
• CPI・PPIは安定的ながら、住宅・サービス分野のインフレが懸念材料。
ブラジル経済活動指数（IBC-Br）が予想を上回る
• 現状： 9月に+0.8%、予想の+0.5%を上回る。
• 要因： サービス業、製造業、小売業の成長が牽引。
• 懸念： 来年以降、引き締め政策と財政支出削減が国内需要を抑制する可能性。
天然ガス価格が3ドルを割る
• 背景：
• 在庫増加： 平均を上回る増加が4週連続で続く見込み。
• 需要予測： 暖房需要は11月下旬まで低迷する予測。
• 生産減少： ハリケーンの影響で生産が9カ月ぶりの低水準に。
全体として、ドル高が市場を支配し、金や天然ガスの価格は下落傾向にあります。株式市場では個別銘柄が注目を集める一方、トランプ政権の経済政策が今後の主要テーマとなっています。
米ドル指数（DXY）
• 5日連続で上昇
• 現在値： 106.9（2022年11月以来の高水準）。
• 要因：
• トランプ次期大統領の経済政策への期待感（関税引き上げや移民政策の強化、インフレ増加の可能性）。
• 財政赤字拡大が予想され、米国債利回りが上昇。
• PPI（生産者物価指数）：
• 月次：+0.2%（予想通り）。
• 年次：+2.4%（予想の+2.3%を上回る）。
米国天然ガス価格
• 3ドル/MMBtuを下回る
• 背景：
• 在庫増加： 直近4週間、平均を上回る在庫増加が続く見込み。
• 需要予測： 11月中旬まで暖房需要は低迷する一方、11月下旬には平均的な気温が予想され、需要増加の兆しあり。
• 生産状況：
• 11月の生産量は日量100.0bcfdで、10月の101.3bcfdから減少。
• ハリケーン・ラファエルの影響で湾岸の生産が一時的に停止。
金価格
• 8週間ぶりの安値
• 現在値： 2,560ドル未満。
• 要因：
• リスク選好の高まり： トランプ氏の当選後、株式市場や暗号通貨が急騰。
• インフレと金利： トランプ政権の政策（関税引き上げ、減税、財政赤字の拡大）がインフレを加速させる可能性があり、FRBの利下げペースを遅らせる懸念。
• インフレデータ：
• CPI・PPIともに安定的ながら、サービスや住宅関連のインフレは依然懸念材料。
米国10年債利回り
• 4.48%を超える（5月以来の高水準）
• 背景：
• PPIデータの影響： 年率で予想を上回り、12月の利下げ期待が若干後退。
• 市場の利下げ確率：
• 25bps利下げの確率は82%（PPI発表前の86%から低下）。
• 注目点： パウエルFRB議長の発言内容が次の焦点。
全体として、米ドルは強含み、金や天然ガスの価格は下落傾向にあります。市場の注目は引き続きトランプ次期政権の政策とFRBの金利動向に向けられています。
アメリカ
• 生産者物価指数（PPI：10月）
• 月次：+0.2%（予想通り）、9月の+0.1%から上昇。
• 前年比：+2.4%（予想の+2.3%を上回る）。
• コアPPI（食品とエネルギー除く）：
• 月次：+0.3%（予想通り）、9月の+0.2%から上昇。
• 前年比：+3.1%（予想の+3%を上回る）。
• 失業保険申請件数：
• 新規申請件数：前週比4,000件減の21万7,000件、5月以来の最低水準。市場予想の22万3,000件を大きく下回る。
• 継続申請件数：1万9,000件減の187万3,000件。労働市場の堅調さを示唆。
• 市場への影響：
• 生産者物価の上昇を受け、株式先物は上昇幅を縮小。FRBの慎重な利下げスタンスが維持される可能性あり。
• 主な企業動向：
• ディズニー：堅調な収益報告を受け、プレマーケットで+7%。
• シスコ：年間収益見通しが期待外れで-4%。
ブラジル
• 経済活動指数（IBC-Br）：
• 月次：+0.8%（予想+0.5%を上回る）、8月の+0.2%から加速。
• セクター別動向：
• サービス業：+1%（「ロック・イン・リオ」フェスティバルの影響）。
• 工業：+1.1%（8月の+0.2%から増加）。
• 小売業：+0.5%（8月の+0.2%から増加）。
• 前年比：2023年9月比で+5.1%。
• 四半期ベース：前年同期比+4.7%。
市場動向
• ドル指数（DXY）：
• 107に上昇し、2022年11月以来の最高値を記録。トランプ次期政権下で利下げが遅れるとの見通しがドル高を支える。
• 商品市場：
• 鉄鋼：3週間ぶりの安値に下落。中国の需要低迷が影響。
• 原油（ブレント）： 72ドル付近で安定。IEAが2025年の供給過剰を警告。
主なポイント
• FRB政策：
10月のPPIデータは予想通りだが、前年比の上昇はインフレ圧力が続いている可能性を示唆。利下げ計画に複雑な影響を与える可能性。
• ブラジルの経済回復：
サービス業の堅調さと工業の伸びが経済の回復を後押し。イベントやセクター別の回復が寄与。
• 労働市場：
アメリカの失業保険申請件数が低水準を維持し、経済の安定した見通しを示唆。
金融政策
• ECB議事録（10月）：
• 将来的な利下げを議論： インフレはエネルギー価格低下で緩和が見込まれるが、賃金上昇や労働生産性の低迷が懸念材料。
• データ依存型アプローチ： 追加データが利下げ決定の重要要因と強調。
• 米連邦準備制度（FRB）：
• 12月の25bps利下げの可能性は86%。
• 注目イベント： パウエル議長の発言とPPIデータ。
株式市場
• 米国株式市場先物：
• S&P 500およびNASDAQ 100先物：+0.2%、ダウ先物：+120ポイント。
• 注目株：
• ディズニー： 予想を上回る収益で7%上昇。
• シスコシステムズ： 年間収益見通しの失望で約4%下落。
• インドSENSEX：
• 3日連続下落： 77,580.3で終了、6月以来の低水準。
• 主な動き：
• 下落株： 消費財（Hindustan Unilever -3.1%、Nestlé India -2.3%）。
• 上昇株： Reliance Industries (+1.2%)、Kotak Mahindra Bank (+1.2%)。
商品市場
• 鉄鋼価格：
• 中国の経済支援策への失望で、鉄鋼価格はCNY 3,240/トンに低下（3週間ぶり安値）。
• 中国市場： 不動産投資低迷で国内需要は減少、輸出が供給過剰を助長。
• ドル指数（DXY）：
• 5日連続上昇： 107を記録（2022年11月以来の高値）。
• トランプ次期政権の財政刺激策とインフレ懸念がドルを支援。
まとめ
ECBの利下げ議論やFRBの政策見通しを巡る期待感が高まる中、ドルが強含む一方で、株式市場はミックスパフォーマンスを見せています。中国の経済刺激策の限界と国内外需のギャップが、鉄鋼や他の資源価格に影響を与えています。
エネルギー市場
• Brent原油価格： $72付近で横ばい。
• IEAの報告： 2025年までに日量1百万バレル以上の供給過剰の可能性。
• 中国の石油需要が6カ月連続で減少し、2023年比成長率が10%に低下予測。
• 米国、ブラジル、カナダの生産増加が供給過剰懸念を悪化。
• 原油価格は10月初頭以降で11%下落。
• 次回OPEC+会議に注目が集まる。
インド：貿易収支改善
• 10月貿易赤字： $27.1B（前年同月 $31.5B から縮小）。
• 輸出： +17.3%（$39.2B）。
• 輸入： +3.9%（$66.3B、過去最高）。
• 予想： $22Bの赤字を上回る。
キプロス：2年ぶりの高成長
• 年次GDP成長率： +3.9%（前期 +3.7%）。
• 主要成長セクター： ホテル・レストラン、小売・卸売、情報通信、建設。
• 四半期成長率： +1.0%（前期 +0.1%）。
ユーロ圏：経済と雇用
1. GDP成長率（Q3）：
• 四半期成長率：+0.4%（前期 +0.2%）。
• 主な動き：
• ドイツ： +0.2%（前期 -0.3%）でリセッション回避。
• フランス： +0.4%、スペイン：+0.8%。
• 停滞： イタリア（0%）。
• 収縮： ラトビア（-0.4%）。
• 年次成長率：+0.9%（2023年第1四半期以来の高水準）。
2. 雇用（Q3）：
• 四半期増加率：+0.2%（前期 +0.1%）。
• 年次増加率：+1%（前期 +0.8%）。
まとめ
エネルギー市場では供給過剰の懸念が原油価格を圧迫する一方、インドやキプロスなど一部の地域では堅調な成長が見られます。ユーロ圏ではGDP成長率と雇用が上向きながらも、域内での経済パフォーマンスには地域差が顕著です。
ユーロ圏：工業生産が予想以上に減少
• 月次変化率： -2.0%（予想 -1.4%、前月 0.6%）。
• エネルギー： -1.5%（前月 +0.3%）。
• 資本財： -3.8%（前月 +3.8%）。
• 耐久消費財： +0.5%（前月 +1.9%）。
• 非耐久消費財： +1.6%（前月 +0.2%）。
• 国別：
• 減少： ドイツ -2.7%、フランス -0.9%、イタリア -0.4%。
• 増加： スペイン +0.9%。
• 前年比： -2.8%（前月 -0.1%）。
スロベニア：経済成長が加速
• 年次成長率： +1.4%（前期 +0.7%）。
• 輸出： +8.4%（前期 -0.3%）。
• 輸入： +6.5%（前期 +4.7%）。
• 固定資本形成： -8.2%（前期 -1.5%）。
• 四半期成長率： +0.3%（前期 +0.1%）。
南アフリカ：鉱業生産が7カ月ぶりの高成長
• 年次増加率： +4.7%（前月 +0.3%）。
• 主な貢献：
• PGMs（プラチナ族金属）： +6.7%（寄与率 +2.1%）。
• 鉄鉱石： +10%（寄与率 +1.3%）。
• ダイヤモンド： +35.4%（寄与率 +0.5%）。
• 月次増加率： +3.8%（前月 +3.3%）。
• 金生産： 11カ月連続で減少（-3.7%）。
ポーランド：GDP成長が減速
• 年次成長率： +2.7%（前期 +3.2%）。
• ロシアのウクライナ侵攻以降の平均成長率を上回る。
• 四半期変化率： -0.2%（前期 +1.5%）。
ブルガリア：6四半期ぶりの高成長
• 年次成長率： +2.2%（前期 +2.1%）。
• 最終消費： +4.6%。
• 輸入： +2.9%。
• 輸出： +0.1%。
• 固定資本形成： -4.9%。
• 四半期成長率： +0.5%（前期 +0.6%）。
まとめ
ユーロ圏の工業生産は予想以上の減少で景気の弱さを示唆。一方、スロベニアとブルガリアの経済成長は加速し、南アフリカでは鉱業生産が回復基調を見せています。ただし、ポーランドでは四半期ごとの経済縮小が観測され、域内の景気回復は地域ごとにばらつきが見られます。
オランダ経済：Q3成長率0.8%に減速
• 四半期成長率： 0.8%（前期1.1%から減速）。
• 成長要因：
• 家計消費 +0.8%（衣類、家具、エネルギーへの支出増）。
• 政府支出 +0.8%（特に医療と公共行政）。
• 固定資本形成 +0.7%（住宅、機械設備への投資増）。
• 貿易収支： 輸出 +0.4%、輸入 +0.6%で貿易収支は -1.0%。
• 前年比成長率： +1.7%（前期+0.8%）。
南アフリカ株式市場：続落
• 指数動向： JSE -5日連続下落（83,700未満）。
• セクター別：
• 資源関連株 -3.1%（貴金属と非鉄金属価格の下落が影響）。
• 金鉱株や鉱業株が特に影響を受けた。
• 国内データ：
• 南アフリカの鉱業生産は9月に7カ月ぶりの高い成長率を記録。
ドイツ株式市場：反発
• 指数動向： DAX +1.4%（2日間の下落を回復）。
• 注目銘柄：
• シーメンス +5%（第4四半期の利益が市場予想を上回る）。
• ドイツテレコム +3.3%（通期利益予想を上方修正）。
• メルク -3.4%（薬品試験の失敗や2024年の慎重な売上見通しが影響）。
オランダ貿易収支：縮小
• 貿易黒字： EUR 14.1B（前年同月 EUR 15.1B）。
• 輸出： -1.6%（EU向け -2.9%、非EU向け +0.2%）。
• 鉱物燃料・潤滑油 -21.8%。
• 輸入： +0.2%（非EUからの輸入 +1.4%、EUからは -1.1%）。
• 食品・動物 +11.9%、化学品 +10.5%。
イギリス株式市場：3カ月安値付近を維持
• 指数動向： FTSE 100は横ばい。
• セクター別動向：
• 下落： 工業用金属 -1.5%、貴金属 -2.3%。
• 上昇：
• バーバリー +13%（新戦略発表）。
• アビバ +6.2%（第3四半期報告で好業績）。
• ファーストグループ +11%（年間業績見通しを上方修正）。
まとめ
欧州市場は各国で混在した動き。ドイツ市場が企業の好決算で反発する一方、南アフリカやイギリス市場は資源価格の下落で圧迫。オランダ経済は成長を続けるも、貿易収支が悪化。市場は引き続き中央銀行の政策やトランプ政権の影響を注視しています。
フランス株式市場：3カ月以上の安値から反発
• 指数動向： CAC 40 +0.4%（7,242ポイント）。
• 注目銘柄：
• 上昇：
• Eurofins Scientific +2.7%。
• TotalEnergies +1.5%（サイペムと19億ドル契約）。
• Schneider Electric +1.1%。
• 下落：
• Teleperformance -1.2%（1カ月ぶりの安値）。
• Thales -1.1%（収益見通しは堅調だが、地政学的リスクが懸念材料）。
スペイン株式市場：横ばい
• 指数動向： IBEX 35 +0.03%（11,370ポイント）。
• 主要銘柄：
• 上昇： サンタンデール銀行、BBVA（+1%以上）。
• 下落： インディテックス -0.2%、カイシャバンク -0.6%。
• 背景： トランプ政策や欧州の経済指標を見極める姿勢が強い。
イタリア株式市場：金融株主導で続伸
• 指数動向： FTSE MIB +0.6%。
• 注目銘柄：
• モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナ +12.8%（政府が株式15%を売却）。
• Banco BPM +4.7%（買収先として参入）。
• BPER Banca +2.1%、Intesa Sanpaolo +1%。
• Saipem +0.3%（トタルとの契約）。
ドイツ株式市場：堅調なスタート
• 指数動向： DAX +0.55%（104ポイント上昇）。
• 主要銘柄：
• 上昇： Siemens +7.15%、Deutsche Telekom +2.8%。
• 下落： Bayer -2.16%、Merck -2.01%。
香港株式市場：7週間ぶりの安値
• 指数動向： Hang Seng -2.0%（19,436ポイント）。
• 要因：
• 中国の不動産市場支援策への失望感。
• 米中関係の緊張。
• セクター別動向： テクノロジー指数 -3%（JD.com、Xiaomiが主導）。
• 主要銘柄：
• ロングフォーグループ -7.4%、チャイナリソーシズランド -4.2%。
欧州株式市場：全体的に上昇
• 指数動向： STOXX 50 +0.6%、STOXX 600 +0.2%。
• 注目銘柄：
• ASML +3%（5年間で売上8～14%成長見通し）。
• Siemens +5%（利益上振れ）。
• Burberry +11%（新CEOによる再建戦略）。
まとめ
欧州市場は各国で強弱混在の展開。フランスとイタリアは企業決算や契約が市場を支えた一方、香港市場は地政学的リスクと中国経済への失望感で大きく下落。トランプ次期政権の政策や各国の経済指標に対する警戒感が続いています。
スペイン：インフレ率が上昇
• 年次： 1.8%（9月の1.5%から上昇）。
• 主な要因：
• 上昇： 住宅・公共料金（+4.2%、前月+2.9%）、電気・ガス価格（+6.1%、前月+2.7%）。
• 食品・非アルコール飲料（+1.9%）、レクリエーション（+2%）。
• コアインフレ： +2.5%（9月+2.4%）。
• 月次変化： CPI+0.6%、EU調和指数+0.4%。
スロバキア：GDP成長率が予想を下回る
• 年次： +1.2%（予想+2%、前期+1.9%）。
• 四半期比較： +0.3%（前期+0.4%）。
• 背景： 家計消費と公共消費の低迷が影響。
パレスチナ：インフレ率が過去最高
• 年次： +70.4%（前月+60.1%）。
• 主な上昇項目：
• アルコール・タバコ（+534.6%）、食品・非アルコール飲料（+115.2%）、住宅・公共料金（+48.4%）。
• 月次： +9.2%（前月+5.9%）。
• 背景： イスラエルの攻撃が経済活動を圧迫。
ハンガリー：建設出力が急減
• 年次： -8.2%（前月-3.7%）。
• 土木工事： -17%（前月-5.5%）。
• 建築工事： -2%（前月-2.5%）。
• 月次： -2.7%（前月-2.2%）。
• ポイント： 2023年11月以来の最大の減少率。
商品市場動向
• 農業商品：
• 上昇：カノーラ（+2.66%）、ウール（+0.88%）。
• 金属商品：
• 下落：銅（-1.60%）、銀（-1.32%）。
• エネルギー商品：
• 上昇：EU天然ガス（+3.30%）、英国天然ガス（+3.29%）。
• 下落：WTI原油（-0.41%）、ブレント原油（-0.36%）。
まとめ
スペインとパレスチナのインフレ率が急上昇する中、スロバキアとハンガリーは経済成長と建設出力の低迷が目立ちます。商品市場では、農業商品が上昇する一方で、銅や銀が弱含み、エネルギー商品は地域ごとに異なる動きを見せています。