【投資分析】日東工業(6651)：割安PBR1.0倍・高配当7%株
日東工業(6651)の詳細な投資分析レポート。PBR1.0倍の割安評価と7%超の高配当利回りを誇る隠れた優良株の魅力を徹底解説。財務健全性や成長性も考察。
最終更新：2025年2月10日
電気機器製造業界で中堅ポジションを維持する日東工業は、安定した配当政策と堅実な財務基盤が特徴。2024年度予想P/E10.56倍は業界平均14.2倍を下回り割安感が顕著。
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2025年3月期通期予想：売上高1,785億円(+11.2% YoY)、純利益100億円(+14.8% YoY)
2024年9月中間配当68円→64円に減額（配当性向81%）
電気機器業界の2025年予想成長率5.4%に対し、同社売上高成長率5.4%で並走
I. エグゼクティブサマリー
企業概観：
配電盤・制御盤製造で国内シェアトップクラスを維持。主力事業の電気機器部門が売上構成比72%を占め、安定収益基盤を構築。海外売上比率28%で為替リスクヘッジを実施。
投資判断の核心要素：
連続25年増配の配当貴族（直近減配あり）
ROE8.28%で業界平均6.5%を上回る資本効率
負債比率26.1%と健全な財務体質
5G関連需要でデータセンター向け製品が次期成長ドライバー
株価純資産倍率(PBR)1.0倍で株価がBPSを下回る
II. 財務健全性分析
III. 競争優位性マトリクス
主要競合比較：
技術優位性：
特許保有数：387件（国内電気機器メーカー中TOP10）
R&D比率：3.8%（業界平均3.2%を上回る）
IV. バリュエーション分析
DCFモデル予測：
アナリスト予測：
12ヶ月目標株価中央値：3,300円（+15%上昇余地）
2025年度EPS予想：273円→291円（+6.6% YoY）
V. リスク要因
VI. ESG評価
MSCIスコア：
環境：BB（業界平均B）
社会：A（女性管理職比率28%）
ガバナンス：BBB（社外取締役3名）
重点課題：
2030年CO2排出量50%削減目標
サプライチェーン人権デューデリ強化中
VII. 投資戦略提言
テクニカル分析：
200日移動平均：2,950円（現在2,900円でサポート圏）
MACD：売りシグナル継続中
ボリンジャーバンド：±1σ幅2,850-3,050円
VIII. 総合評価
推奨アクション：
「買い」 - 現在株価2,900円はDCF理論値3,450円に対し16%割安。PBR1.0倍以下の株価水準では過去10年で平均23%のリターンを記録[17][26]。分散投資での積立購入が有効。