4月8日　好決算銘柄　CAG AFYA LEVI

Conagra Brands {CAG}

-数多くの食品・関連製品を製造しており、食料油、冷凍食品、ホットココア、ホットドッグ、ピーナッツバターなどを展開。

-セグメント別売上高では、食品・菓子類が41%、冷凍食品が41%、海外製品が9%、法人向けフードサービス（各顧客にカスタマイズされた製品を提供）が9%。

-21/5期3Q決算発表では、売上高$2.77bil（予想$2.72bil）コンセンサス上振れ、上限予想$2.76bilを上振れ。

-調整済みEBITDA $566mil（予想$556.2mil）コンセンサス上振れ、上限予想$575milは未達。

-オーガニックグロース YoY＋9.7%（会社ガイダンス：YoY＋6-8%）上振れ。

-旺盛な需要に支えられ顧客定着率は高止まりしており、店舗販売（Retail）についてはCOVID-19前の水準と比較しても強い状況が続いている。

-市場シェアを競合他社から奪取。

-消費者が家で食事をする傾向は依然として変化しておらず、消費者側の貯蓄在庫が低下する中で、それを改めて積み増す動きが強まっている。

-法人向けフードサービスは引き続き厳しい状況が継続中。

-売上原価（COGS）が足元上昇してきていることを会社側は懸念。

-21/5期4Qガイダンスは、オーガニックグロースYoY▼10-▼12%

-EPS $0.49 - $0.55（予想$0.51）コンセンサス上振れ。

-21/5期通期ガイダンスは据え置き。



Afya {AFYA}

-ブラジルにおける医科大学運営で最大手。既存の医者に対するトレーニングプログラムなども提供。

-ブラジル国内で50ヵ所以上の病院とパートナーシップ契約を締結しており、生徒数は約35000人、稼働率は100%に達している。

-21/2期4Q決算発表では、売上高YoY＋57.5%、R$347.9mil（予想$337.8mil）コンセンサス上振れ。

-2H21下半期の売上高ガイダンスR$600mil – R$640milに対してR$641.9milとガイダンスを上振れ。

-調整済みEBITDA YoY＋51.3%、R$155mil（予想$157.5mil）コンセンサス上振れ。買収を除くとYoY＋8.1%、R$110mil。

-医療従事者向けに日々の業務をより円滑に行うためのアプリを開発する、Medphoneの買収を今期に完了。その他買収案件では、Paraiba州のメディカルスクールの買収も完了。

-引け後の決算発表と同時にイメージングソリューション、解剖分析、3Dバーチャル解剖シミュレーションなどを手掛けるMedical Harbourの買収を発表。

-1H22ガイダンスはR$740mil - $780mil（予想R$776mil）コンセンサスとインライン。

-M&A通じて着実に成長しているが、COVID-19拡大による授業数の減少などが重しとなっている印象。

-ブラジル国内ではプロフェッショナルな医師の数が非常に少ないことから、中長期的な需要は旺盛と考える。



Levi Strauss {LEVI}

-LeviやDockerブランドのジーンズ、カジュアルパンツ、ドレスパンツを主に提供するアパレルメーカー。売上高構成比率の68%がズボンに起因。

-21/11期1Q決算発表では、売上高$1.31bil（予想$1.25bil）コンセンサス上振れ、上限予想$1.27bilを上振れ。

-EPS $0.34（予想$0.24）コンセンサス上振れ、上限予想$0.27を上振れ。

-1Qの店舗運営は15%の店舗がCOVID-19の影響によって閉鎖中。

-21/11期2Qガイダンスは、売上高YoY＋140%（予想YoY＋133%）上振れ。

-2Qに配当金を1株当たり$0.04 → $0.06に引き上げ。