米国株 まとめ 11月19日：エヌビディアと大手テクノロジー企業の好調を受け、株価は上昇＊備忘録＊
S&P 500種指数（SPY）は火曜日に0.40%上昇、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均（DIA）は0.28%下落、ナスダック100指数（QQQ）は0.71%上昇。
株式市場は、序盤の損失から回復し、まちまちの値動きとなった。ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は1週間半ぶりの安値をつけた。市場全般は反発し、水曜日の取引終了後に発表される見込みの素晴らしい決算報告を前に、エヌビディアが4%上昇したことが主導した。市場では、エヌビディアが第3四半期の売上高として過去最高の332億5000万ドルを報告し、2025年の売上高を1265億8000万ドルと予測するとの見方が優勢となっている。また、テクノロジー株の「マグニフィセント７」の好調が、幅広い市場の回復を後押しした。さらに、ウォルマートの第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が予想を上回り、通年の調整後EPS予測が引き上げられたことを受けて、同社株が3%上昇したことを受け、火曜日の市場全体を支える形となった。
株式市場は、ウクライナとロシアの戦闘の激化により株式市場でリスク回避の動きが広がり、株の整理売りが進んだため、株価は下落して始まった。ウクライナ軍が西側諸国から供給されたミサイルを使用してロシアとの国境地域に初めてミサイル攻撃を行ったと伝えられた後、市場は動揺した。また、ロシアのプーチン大統領は、ロシア本土に対する通常攻撃への対応も含め、ロシアが核兵器を使用する条件を拡大する最新の核戦略を承認した。高まる戦争リスクにより、国債への安全資産への逃避が加速し、10年物米国債の利回りは1週間ぶりの低水準となり、安全資産としての金への需要が高まり、金価格は1週間ぶりの高値をつけた。
10月の住宅着工件数は前月比3.1%減の131.1万件となり、予想の133.4万件を下回ったため、予想を下回る米国住宅関連ニュースは株式市場にとってマイナス材料となった。また、今後の建設の先行指標となる10月の建築許可件数も、予想の143.5万件増に対して前月比0.6%減の141.6万件と、予想外の減少となった。
市場では、12月17日～18日に開催されるFOMCで25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性が56%と見ている。
海外株式市場は、まちまちの展開となった。ユーロ・ストックス50は3ヶ月ぶりの安値をつけ、0.82%下落した。中国の上海総合指数は2週間ぶりの安値から回復し、0.67%上昇した。日本の日経平均株価指数は0.51%上昇した。
おもな米国株式の値動き
スーパー・マイクロ・コンピュータ（SMCI）は、新たな監査法人を雇い、ナスダック上場要件への準拠計画を提出したことを受け、+31%以上上昇してS&P 500種およびナスダック100種構成銘柄の中で上昇率トップとなった。
エヌビディア（NVDA）は、スティフェルが目標株価を165ドルから180ドルに引き上げたことを受け、+4%以上上昇して、ダウ・ジョーンズ工業株30種の中で上昇率トップとなった。
ウォルマート（WMT）は、第3四半期の調整後EPSがコンセンサス予想の53セントを上回る58セントとなったことを受けて、3%高で引けた。また、通年の調整後EPS予想を従来の2.35ドルから2.43ドルから2.42ドルから2.47ドルに引き上げたことで、+3%上昇した。
テクノロジー株「マグニフィセント・セブン」の好調が市場全体を支えた。ネットフリックス（NFLX）とテスラ（TSLA）は2%以上上昇して取引を終えた。また、アルファベット（GOOGL）、アマゾン（AMZN）、メタ・プラットフォームズ（META）も1%以上上昇した。
GEヴェルノバ（GEV）はウッドワードのガスタービン部品事業の買収に合意したことを受けて、4%以上上昇した。
ユナイテッドエアライン（UAL）は、TD Cownが目標株価を100ドルから125ドルに引き上げたことを受けて、4%以上上昇した。
シンボティック（SYM）は、第4四半期の総売上高が5億7680万ドルとなり、アナリスト予想の4億6990万ドルを大幅に上回ったことを受けて、27%以上上昇した。また、第1四半期の総売上高予想は4億9500万ドルから5億1500万ドルで、アナリスト予想の4億9460万ドルを上回る見通しである。
バイオジェン・テクノロジーズ（BNTX）は、ベレンベルクが買い推奨と130ドルの目標株価を付けてカバレッジを開始したことを受けて、4%以上上昇した。
インサイト・コーポレーション（INCY）は、前臨床毒性学上の知見による慢性じんましんの治療を目的としたMRGPRX3の第2相試験への登録を一時中断すると発表したことを受け、S&P 500種構成銘柄の中で下落率が最大となり、8％以上下落した。
ワシントン・ポストが、次期大統領のトランプ氏の「政府効率化省」の幹部らが、アメリカ人が無料で確定申告を行えるモバイルアプリの作成について話し合ったと報じたことを受け、確定申告書作成代行業者の株価は下落した。その結果、H&Rブロック（HRB）は8%以上、インテュイット（INTU）は5%以上下落した。
ロウズ（LOW）は第3四半期の粗利益率が33.7%となり、コンセンサス予想の33.8%を下回ったことを受けて、4%以上下落した。
メドトロニック（MDT）は第3四半期のEPSを1.35～1.37ドルと予想し、コンセンサス予想の1.37ドルを下回ったことを受けて、3%以上下落した。
ステラティスNV（STLA）は、ブルームバーグ・インテリジェンスが同社の自動車在庫日数が過去1年で50%近く上昇したと伝えたことを受けて、2%超下落した。
STマイクロエレクトロニクスNV（STM）は、ブルームバーグ・インテリジェンスが同社がテキサス・インスツルメンツに中国のアナログ半導体市場シェアを奪われている可能性があると伝えたことを受けて、1%超下落した。
クラフト・ハインツ（KHC）は、パイパー・サンドラーが同銘柄を「オーバーウエイト」から「ニュートラル」に格下げしたことを受けて、1%超下落した。
金利
10年米国債先物は7ティック高で引けた。10年物国債利回りは3.2ベーシスポイント（bp）低下して4.382%となった。1年米国債価格は1週間ぶりの高値まで上昇し、10年物国債利回りは1週間ぶりの低水準となる4.336%まで低下した。米国債は、欧州国債の上昇の好影響を受け上昇した。また、ウクライナが西側諸国から供給されたミサイルを使用してロシア領内で初めて攻撃を行ったとの報道を受け、ウクライナとロシアの紛争が激化し、安全資産としての需要が高まったため、米国債は上昇した。米国債は、予想を下回る10月の住宅着工件数と建築許可件数に関する報告を受け、さらに上昇した。
欧州国債利回りは低下した。ドイツの10年物国債の利回りは3週間ぶりの低水準となる2.269%まで下落し、3.6ベーシスポイント（bp）安の2.338%。英国の10年物国債の利回りは2週間ぶりの低水準となる4.386%まで下落し、2.3bp安の4.442%。
為替
米国債利回りの低下と株価の回復により、ドルはやや下落
ドルインデックスは0.07%下落した。ドルは、予想を下回る10月の米国住宅着工数および建築許可件数報告を受け、小幅な下落となった。また、米国債利回りの低下により、ドルの金利差が弱まり、ドルは下落した。さらに、株価回復により、ドルに対する流動性需要が抑制された。
ウクライナが西側諸国から供給されたミサイルを使用してロシアとの国境地域に先制攻撃を行った後、地政学上のリスクがドルへの安全資産需要を高めたため、ドルの下落は限定的となった。また、ロシアのプーチン大統領は、核兵器使用の条件を拡大する最新の核戦略ドクトリンを承認した。
ユーロ/米ドルは0.04%下落した。ユーロは、ECBのハト派的なコメントにより、小幅安となった。ECB理事会メンバーのパネッタ氏は、ECBにとって金融引き締め条件はもはや必要ないと発言し、ECB理事会メンバーのミュラー氏は、ECBが来月25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が高いと述べた。ウクライナとロシアの敵対行為の激化もユーロの下落要因となった。
ECB理事会メンバーのパネッタ氏は「金融引き締めはもはや必要なく、ECBは金融政策のスタンスを正常化し、必要であれば中立もしくは拡大路線に移行する必要がある」と述べた。
ECB理事会メンバーのミュラー氏は、ECBは12月18日～19日の会合で0.25%の利下げを行う可能性が高いと述べた。
スワップ市場では、12月12日のECB会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性を100%、同会合で50ベーシスポイントの利下げが行われる可能性を18%と見込んでいる。
米ドル／円は0.01%上昇した。円は対ドルで1週間ぶりの高値から反落し、ほぼ変わらず。これは、株価が大幅な下落から回復し、上昇に転じたことで、円への安全資産としての需要が減少したため。円相場は、為替相場の過度な変動に対して適切な措置を取るという政府の姿勢に変更はないと発言した加藤財務相の発言を受けて、一時的に円高に推移した。ウクライナとロシアの対立激化により、円への安全資産としての需要が高まったことも円相場を下支えした。また、米国債利回りの低下も円相場には強気材料となった。
金は16.40ドル高（0.63%高）、銀は0.038ドル高（0.12%高）。
貴金属は小幅上昇し、金と銀は1週間ぶりの高値を付けた。ドル安は貴金属にとって強気材料となった。ウクライナ軍が西側から供給されたミサイルを使用してロシアとの国境地域に初めてミサイル攻撃を行ったと報じられたことを受け、ウクライナとロシアの対立の激化により、貴金属への安全資産としての需要が高まった。また、ロシアのプーチン大統領は、ロシア国内への通常攻撃への対応を含め、ロシアが核兵器を使用する条件を拡大する最新の核戦略を承認した。また、ハト派的な欧州中央銀行（ECB）のコメントが発表されたことで、価値の貯蔵手段としての金の需要が高まった。ECB政策委員会のパネッタ委員が「ECBによる金融引き締めはもはや必要ない」と発言し、ECB政策委員会のミュラー委員が「ECBは来月25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が高い」と発言したためである。
貴金属は最高値から反落した。株式市場が序盤の損失から回復し、上昇に転じたためだ。また、米国の10月の住宅着工戸数と建築許可件数が予想以上に減少したことで、銀の値上がり幅は限定的となった。これは、工業用金属の需要にとってマイナス要因である。
ウクライナとロシアの戦闘激化で原油価格が上昇
WTI原油は0.23ドル高（0.33%高）、RBOBガソリンは0.0194ドル高（0.96%高）。
原油およびガソリン価格は1週間ぶりの高値まで上昇し、その後も小幅ながら上昇した。原油価格は、ドル安とウクライナとロシアの戦闘激化を背景に上昇した。しかし、国際原子力機関（IAEA）がイランが爆弾級ウランの生産停止に同意したと発表したことを受けて、原油価格は最高値から下落した。ウクライナがロシアとの国境地域に対して、西側から供給されたミサイルを使用して初のミサイル攻撃を実施したこと、また、ロシアのプーチン大統領が、ロシア本土に対する通常攻撃への対応を含め、ロシアが核兵器を使用する条件を拡大する最新の核戦略を承認したことを受け、ウクライナとロシアの戦争の激化は原油価格を支える要因となった。3ヶ月近くの高値を記録した原油価格の強さは、原油価格上昇の追い風となり、精製業者が原油購入量を増やし、ガソリンや留出油に精製するよう促した。
国際原子力機関（IAEA）がイランが核兵器に必要なレベルに近い濃縮ウランの生産停止に同意したと発表し、中東の緊張緩和の可能性を示唆したため、原油価格は下落した。また、ヒズボラがイスラエルとの停戦に関する米国の提案に同意したというロイター通信の報道も、原油価格の下落要因となった。
ロシア産原油の輸出減少は原油相場にとって強気材料である。ブルームバーグが発表した船舶追跡データによると、11月17日までの週のロシア産原油輸出は74万バレル減の283万バレルとなり、4か月ぶりの低水準となった。
EIAの原油在庫は8万5000バレル減、ガソリン在庫は75万バレル増との見方が優勢だ。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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