2024/7/23 投資ネタ

UG
#COIN Citi Upgrades Coinbase to Buy, Raises PT to $345 from $260
-規制ﾘｽｸ減退
#HSBC upgrades Krispy Kreme to Buy on value shifting to equity holders at 14
-Insomnia Cookiesの売却でスリム化
-BSレバ縮小し、株主に恩恵
#RIO upgraded to Buy from Hold at HSBC
-先三年のﾎﾞﾘｭｰﾑ増
--配当増につながる
#EQT upgraded to Overweight from Neutral at JPMorgan at 42
-ﾊﾞﾘｭｴｰｼｮﾝ
-天然ガスのﾌｧﾝﾀﾞﾒ改善
#EQIX upgraded to Overweight from Equal Weight at Wells Fargo at 875
-ﾃﾞｰﾀｾﾝﾀｰ需要は強い、2Hに更に改善見込み
#SNAP upgraded to Equal Weight from Underweight at Morgan Stanley at 16
-広告事業改善とのﾌｨｰﾄﾞﾊﾞｯｸ
--ﾀﾞｲﾚｸﾄﾚｽﾎﾟﾝｽの需要増

DG
#CRWD downgrades Crowdstrike on near-term risk from outage at 302
-ITｲｼｭｰのリスク
-長期的な成長は問題なし
#JNJ downgraded to Neutral from Outperform at Daiwa at 150
-医療機器のﾌﾟﾗｲｼﾝｸﾞ悪化/競争激化
#AAL downgraded to Market Perform from Outperform at Bernstein at 12
-2H24の値上げに期待できない
-ﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟのｱﾝﾜｲﾝﾄﾞでドル箱路線のｱｸｾｽ失う
#DRI downgraded to Hold from Buy at TD Cowen at 150
-FY25のSSS 1-2%成長に懸念
--ﾌﾙｻｰﾋﾞｽﾚｽﾄﾗﾝはﾏｸﾛが重石

#GE
〇:Q2EPS・FCF/FY24売上・EPS・FCF
×:Q2売上
-航空ｴﾝｼﾞﾝ関連の需要堅調
-ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝも改善中
-pricingも上昇
#GM
〇:売上・EPS/FY24EBIT・EPS
×:
-北米EBIT〇 vs 海外EBIT×
-北米販売台数〇 vs 海外販売台数×
-ICE社が堅調
-EVの生産拡大は延期
-自動運転も諦め
#PHM
〇:Q2売上・EPS
×:Q2ﾊﾞｯｸﾛｸﾞ・新規受注
#DGX
〇:2Q売上・EPS/FY24売上・EPS
×:2Qﾏｰｼﾞﾝ
#KO
〇:2QEPS・ﾎﾞﾘｭｰﾑ・SSS
#GPC
〇:Q2売上・ﾏｰｼﾞﾝ・EPS
×:Q2売上・ﾏｰｼﾞﾝ・EPS/FY24PES
-SSS -0.9%
-予想よりも市場環境が悪化
--資本財/欧米の自動車需要
#SHW
〇:Q2EPS/FY24EPSg(raised)
×:Q2売上
#HCA
〇:Q2売上・EPS/FY24売上・EPS(raised)
×:
-患者・客単価共に予想以上
-客単価+4.4%
#FCX
〇:2Q売上・EPS
-銅販売単価・採掘ｺｽﾄ共に予想より良い
-採掘ｺｽﾄは低下していくが予想以下
#PCAR
〇:Q2納車台数
×:Q2EPS
-納車台数見通し引下げ

#TSLA
〇:Q2売上・ﾏｰｼﾞﾝ
×:Q2EPS・FCF
-納車台数は今年は伸びない
--需要減と競争激化　
-ｺｽﾄｶｯﾄ継続
-新ﾓﾃﾞﾙは1HFY25
-robotaxiは10月に延期
-関税は原材料に影響
-ﾄﾗﾝﾌﾟ勝利によるIRA廃止の影響はでかい
#GOOGL
-ｸﾗｳﾄﾞ需要はAIで強化
-広告事業が鈍化
--Youtubeの成長鈍化 from 21% in 1Q to 13%
--広告は小売需要強め
-Capexは12B超をFY24の間は維持
-3Qはﾏｰｼﾞﾝ悪化方向
#TXN
△:Q2売上
×:Q3売上・EPS
-顧客の在庫整理一巡
--ｷｬﾝｾﾙ率低下継続
--中国も成長回帰、欧州・日本も成長再開初期
#PKG
〇:Q2売上・EPS・EBITDA
-電気代などでコスト増
-包装の出荷は増加
-back-to-schoolの関係で紙の出荷がやや弱い
-price/mixは全体的に弱い
#ENPH
〇:Q2ﾏｰｼﾞﾝ/Q3ﾏｰｼﾞﾝ
×:Q2売上・EPS・出荷量/Q3売上
-ｶﾘﾌｫﾙﾆｱが安定化
-在庫整理も一巡
-欧州の需要増加見込み
-顧客需要は1Q対比+5%
#V
×:3QEPS・決済額・決済回数・売上
-7月の北米のﾄﾚﾝﾄﾞが弱いまま
#STX
〇:4Q売上・EPS・ﾏｰｼﾞﾝ/FY251QEPS
-年内の大容量NANDのｻﾌﾟﾗｲにｺﾐｯﾄ
-9月Qの売上ﾄﾚﾝﾄﾞ改善
#COF
〇:Q2EPS・効率性
×:Q2売上・ﾛｰﾝ・NIM・引当
#CALM
×:4QEPS
-卵需要は強いまま
-飼料等生産コスト減少
#MAT
〇:2QEPS・ﾏｰｼﾞﾝ
×:2Q売上・FY24EPS
-2Qは北米需要弱いまま
-年末商戦の見通しは強気
-2Hのｲﾝﾌﾚは効率化で相殺
-2Hのﾏｰｼﾞﾝも改善傾向
#EQT
〇:2QEPS
×:2Q売上・ｶﾞｽ販売価格

#LVMH
×:Q2売上・SSS/

個別株
#BBY BBY Inside Best Buy’s push to get back to sales growth, cash in on AI craze - CNBC

TP関連
#QCOM Baird Adds Qualcomm as "Bullish Fresh Pick", Raises PT to $250
-ﾁｬﾈﾙﾁｪｯｸ:iphone16の出荷予測を80mmから90mmに引上げ
-AIによりASPも二桁成長
-中国/Galaxyのﾊｲｴﾝﾄﾞ携帯でも搭載量/ASP増加
-Copilot+ PC用のX Eliteの初期出荷も予想を上回る
#MSFT Piper Sandler Raises $MSFT PT to $485, Sees Cloud Doubling to $200B+
#MSFT to deliver 'solid' Q4, says Loop Capital
-Q4の成長率はQ3と同程度を期待
--IT予算は下半期に傾斜
-FY26までにｸﾗｳﾄﾞ収入が200Bを超える
#AMZN Amazon Prime Day saw another year of record GMV, says JMP Securities
-Prime DayのGMV更新
#TTD price target raised to $110 from $98 at BTIG
-ﾁｬﾈﾙﾁｪｯｸ:ﾃﾞｼﾞﾀﾙ広告のﾄﾚﾝﾄﾞは改善
--大統領選/ｵﾘﾝﾋﾟｯｸも追い風
#NCLH #RCL # price target raised at BofA
-航空会社の問題とｸﾙｰｽﾞは無縁
#UBER price target raised to $90 from $88 at TD Cowen
-ﾀｸｼｰ/ﾃﾞﾘﾊﾞﾘｰのGMVとEBITDAは年1-2%拡大
#PLD price target raised to $135 from $120 at Argus
-ﾌﾟﾗｲｼﾝｸﾞ力が高く、成長性あり
--立地の良さとmade-to-orderの特殊性
#JBHT price target lowered to $151 from $173 at Stifel
-ｲﾝﾀｰﾓﾀﾞﾙ・ﾄﾗｯｸのﾌﾟﾗｲｼﾝｸﾞが弱いまま
-2Hに更に悪化する可能性有
#AXP raises American Express estimates on lower costs at 176
-ｸﾚｼﾞｯﾄｺｽﾄの低さ/ｺｽﾄｶｯﾄ
-NIIは鈍化/カード使用量も鈍化
--ﾋﾞｯｸﾁｹｯﾄが弱い

#CF price target lowered to $80 from $85 at Barclays
-天候の乱れ/potash交渉の遅れ/USDAの作付け予測
#RUN price target raised to $19 from $16 at Barclays
-国内コンテンツの更新でCF改善
-利下げと機器ｺｽﾄの低下の恩恵
#MP price target lowered to $15 from $16 at JPMorgan
-Neodymium/praseodymiumの価格下落
--需要減
#AIG price target lowered to $87 from $89 at Citi
-企業向けﾌﾟﾗｲｼﾝｸﾞ鈍化
-天候要因
-自動車保険の環境の変化ﾘｽｸ
#HAL price target lowered to $46 from $49 at Wells Fargo
-北米の需要鈍化継続
--天然ｶﾞｽ価格の上昇/MAの一巡が必要

#TFC price target raised to $47 from $43 at Barclays
-NIIの改善
-引当/ﾌｨｰ収入が予想より良い
#SAP price target raised to by several firms
-ERPの成長率が3月Qより加速
#VZ JPMorgan trims Verizon target, says earnings selloff overdone
-携帯加入者数への懸念はやりすぎ

マクロ・債券
(米国)
US REDBOOK YOY ACTUAL 4.9% (FORECAST -, PREVIOUS 4.8%)
RICHMOND FED COMP. INDEX ACTUAL -17 (FORECAST -6, PREVIOUS -10)
US EXISTING HOME SALES ACTUAL 3.89M (FORECAST 3.99M, PREVIOUS 4.11M)
US 2-YEAR NOTE AUCTION
BID-TO-COVER RATIO 2.81
HIGH YIELD 4.434% VS 4.457% PRESALE WI
(欧州)
EUROZONE CONSUMER CONFIDENCE FLASH ACTUAL -13.0 (FORECAST -13.5, PREVIOUS -14.0)