若くないから長期債は嫌だな【お客様からの質問シリーズ66】
こんにちは
ウェルスパートナー（https://wealth-partner-re.com/）で富裕層向けIFAをしている藤村大星（https://twitter.com/wp_fujimura）と申します。
「若くないから長期債は嫌だけど、長い債券に投資した方がいいのかな」とお悩みの方も多いと思います。
今回は長期債投資の考え方について解説します。
（１）感情と経済合理性
年齢に縛られて短期債のみにしか投資をしないのは勿体無いです。
感情と経済合理性のどちらを優先すべきかを考える必要があります。
・感情
多いのが「今ほどの元気がない時に償還がきても使い道がなくて困る」といったお声です。
確かにその通りで長期債への投資は満期保有が前提であることが多いと思います。その場合、長期間資金が固定されてしまうことがネックで悩まれる方が多い印象です。
その点、価格はその時の相場次第ですが、途中でいつでも売却可能です。
流動性もあるため売却注文を出してから一週間以内には現金化が可能です。
それでも「残すつもりがなく、元気なうちにお金を使い切りたい」場合であれば短期債の運用が良いでしょう。
・経済合理性
短期債と長期債のどちらが経済合理性があるかという点ですが、
現在は長期債の方に軍配が上がります。
現在の債券投資環境は、米国債利回りが約16年ぶりの高水準です。
投資した時点で満期保有時の利回りが確定する債券投資においては、高い利回りを長期間固定できることのメリットはとても大きいです。
長期債投資のメリットについては以下の記事で解説しています。
経済合理性の点だと長期債に分がありますが、感情と経済合理性のどちらを優先するのかを考えて上で債券ポートフォリオを構築すべきです。
（２）債券も相続可能
債券をはじめとするすべての金融商品は相続が可能です。
相続後は相続人が償還までインカムを受け取ることになります。
勝手に相続される訳ではなく、相続人が証券会社へ連絡し、事務手続きを経たのちに相続が完了します。
国債と社債で手続きが異なるといったことはないです。
⭕️ 「お子様等に残しておきたい」というご希望がある場合は、長期債でも結局相続されるので、年齢を気にせず経済合理性が最も高い投資をすることをお勧めします。
以上、若くないから長期債は嫌だなでした。
他に資産運用に関する記事を書いています。
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