格付けの変更について【債券の基礎シリーズ㉙】
こんにちは
ウェルスパートナー（https://wealth-partner-re.com/）で富裕層向けIFAをしている藤村大星（https://twitter.com/wp_fujimura）と申します。
今回は格付けの変更が与える影響や格付け変更の流れについて解説します。
（１）格付けとは
格付け会社が発行体や債券の「信用リスク」を客観的に示してランク付けしたものです。債券投資の際には必ず目にするものでとても重要です。
格付けが高いほどリスクは低く、低いほどリスクが高くなります。
詳しくは以下の記事で詳しく解説しています。
（２）格付け変更について
格付けはずっと同じではなく、発行体の財務状況や事業環境等の様々なポイントから見直しがされることがあります。
最近だと、収益性低下の懸念からS&PとMoody'sがアメリカのIT企業のインテルの発行体格付けを1ランク下げています。
・格付け変更の流れ
格付けは突然変更されるわけではなく、格付け会社が調査した上で判断をします。
⭕️ 格付け会社は、格付けの見直しを必要とするような出来事があった場合、格付けが変更になる可能性があるため調査を行います。
調査の結果、必ずしも格付けが変更になるとは限りません。
格付会社によって、調査中の表記が異なります。
S&Pは「クレジット・ウォッチ」
Moody'sは「ウォッチリスト」「ウォッチ中」
Fitchは「格付ウォッチ」と呼びます。
プラスの方向で見直している場合の「ポジティブ」と、マイナスの方向で見直している場合の「ネガティブ」、格上げ・格下げ・据え置きのいずれの可能性もある「流動的」があります。
いきなり格付が変化するということではなく、あらかじめ調査中であることが明示されています。
債券投資の際は格付けを確認することはあると思いますが、格付け会社から調査をされているのかも確認できたら格付けの変更が起こっても慌てずに済みます。
⭕️ 格下げされた場合は、信用力の低下から一般的に債券は売られてしまうため価格は下がることが多いです。
格上げの場合はその逆で信用力の上昇から一般的に債券は買われて価格が上昇することが多いです。
⭕️ 価格が下がるということ利回りが上昇するため、投資するにはチャンスとも捉えることができますが、なぜ格下げされたのか・今後はどうなるのかを分析した上でしっかり見極める必要があります。
以上、格付けの変更についてでした。
他に資産運用に関する記事を書いています。
以下のリンクが目次になるので併せてご覧ください。
無料の個別面談を実施しております。
無料個別相談は、資産状況やお悩み、投資に対するお考えをお伺いしながらアドバイスやご提案をさせて頂きます。
個別面談のお申し込みは以下フォームかXのDMからご連絡いただければ幸いです。
もっとカジュアルに相談したい方は以下からでもOKです。
＜ご注意事項＞
・当社の所属金融商品取引業者等は株式会社SBI証券、東海東京証券株式会社、エアーズシー証券株式会社です。
・当社は所属金融商品取引業者等の代理権は有しません。
・当社はいかなる名目によるかを問わず、その行う金融商品仲介業に関して、お客様から金銭および有価証券のお預かりを行いません。
・各商品等へのご投資には、商品毎に所定の手数料や必要経費等をご負担いただく場合があります。また、各商品等は価格の変動等により損失が生じるおそれがあります。各商品等への投資に際してご負担いただく手数料等及びリスクは商品毎に異なりますので、詳細につきましては、WEBサイトの当該商品等のページ、金融商品取引法等に係る表示又は契約締結前交付書面等をご確認ください。
[金融商品仲介業者]
商号等：株式会社ウェルス・パートナー 登録番号：関東財務局長（金仲）第810号
[所属金融商品取引業者]
商号等：株式会社SBI証券 金融商品取引業者 登録番号：関東財務局長（金商）第44号、商品先物取引業者
加入協会：日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会、一般社団法人日本STO協会、日本商品先物取引協会
商号等：東海東京証券株式会社
金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第140号
加入協会:日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融 商品取引業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人日本STO協会
商号等：エアーズシー証券株式会社 金融商品取引業者 登録番号：関東財務局長（金商）第33号
加入協会：日本証券業協会